Wéér een matige maand

Afgelopen maand was er één van matig optimisme en dat kwam overeen met de matige stijging van de AEX, een plusje van  1,5%. Hoewel, niemand zal klagen als hij twaalf maanden achtereen 1,5% verdient...

Voor de komende maand denkt 38% dat de AEX meer dan 2% gaat stijgen en 25% dat de beurs gaat dalen. Een zelfde mate van optimisme dus. De meeste experts hebben het over:

• waarderingen
• de lage rente
• de monetaire stimulansen als drijvende factoren

Ook China wordt genoemd, maar alleen door de beren.

Sentiment juli

Klik op de grafiek voor een grote versie

Voor de langere termijn wordt het sentiment door de dezelfde factoren beïnvloed. De experts gaan dus ook in het komende half jaar vooral kijken naar wat de rente en de centrale banken gaan doen.

Sentiment komend halfjaar

Klik op de grafiek voor een grote versie

Negatief rendement

Een long-shortfonds wat volgens de adviezen van de experts had belegd had afgelopen maand een negatief rendement behaald. De toppers gingen met gemiddeld 1,4% naar beneden, terwijl de floppers juist 0,6% stegen. Dat is netto een min van 2%.

De IEX-lezers deden het even slecht. Daar daalden de toppers met 2,6% en de floppers met 0,5%. Netto dus –2,1%.

De grootste klap kwam van Randstad. Daar hadden de experts veel van verwacht. Maar toch ging het aandeel met ruim 7% naar beneden. Ook Ahold en Shell waren slechte keuzes maar dan aan de flopperskant.

Sinds het begin van deze lijst hebben de experts 63 van de 122 maanden een outperformance laten zien. Een hitratio van bescheiden 52%.

ING en Philips favoriet

Voor de komende maand zijn de experts erg enthousiast voor ING. Dit vanwege de beursintroductie van NN. Ook Philips staat hoog genoemd. En Heineken. Zou dat vanwege het WK zijn? Let wel Mexico is uitgeschakeld en daar wordt meer Heineken-bier verkocht dan in Nederland.

Aan de flopperskant zijn ze volhardend in de keuze voor Shell, Ahold en Fugro. Corio is er bij gekomen. Ondanks de extreme rentedaling vinden de experts de koersstijging van het aandeel wel even genoeg geweest. Met dividend erbij heeft het aandeel het zelfs beter gedaan dan Shell dit jaar.

De IEX-lezers hebben overigens deze maand een heel ander lijstje dan de experts gekozen. Meestal lijken de lijstjes een beetje op elkaar. Vooral aan de flopperskant zijn ze compleet anders. De uitslag van de Bull/Bear Enquête wordt donderdag 3 juli hier op IEX gepubliceerd.

Deze maand deden er 61 epxerts aan de enquête mee. Ik ben blij dat ze tussen alle voetbalwedstrijden door daar nog tijd voor hadden gevonden.