Consolideren, dat is wat de AEX momenteel doet op een hoog niveau. Als we kijken naar de grafiek dan valt nog iets op aan de candlesticks dat wijst op een teken van kracht. Vanaf de recente hogere middellangetermijnbodem van 366 zijn alle dagen afgesloten met witte candlesticks. Dit betekent dat het slot hoger ligt dan de opening.
Tijdens de vijfde correctie van dit jaar werd overigens op een punt na het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau getest tussen de tot dan toe geldende jaarbodem van 331 en de jaartop van 385,90. Zolang in het middellangetermijnbeeld een index boven een dergelijk niveau weet te blijven, blijft de opwaartse kracht in stand.
Andere punten van kracht in de huidige markt blijken uit het feit dat in de afgelopen twee weken er vier opwaartse gaps werden gevormd. Verder werden alle vijf de correcties van dit jaar in een korter tijdsbestek goedgemaakt dan de correctie duurde. De 5e correctie spande hierbij de kroon door in ongeveer anderhalve week de gehele correctie van vier weken ongedaan te maken.
Consolidatie
Voor de komende weken verwacht ik nog steeds een verdere versteiling van de opgaande trend tot ruim boven de 400. Ik houd daarbij de 420 (horizontale weerstand) aan als maximum. Zodra de AEX ruim boven de 400 punten noteert, moeten we extra alert worden op topvormingssignalen.
Ik verwacht in het middellangetermijnbeeld namelijk vanaf die niveaus de start van een forsere maar nog steeds normale correctie voordat in de loop van volgend jaar definitief afscheid wordt genomen van de 420-weerstand (in positieve zin welteverstaan). Tot zover mijn technische verwachtingen voor de komende maanden. In het kortetermijnbeeld is er sprake van consolidatie.
Ik zie deze bewegingen als opbouw van kracht om uiteindelijk de bovenkant van het stijgende trendkanaal te breken. Dit trendkanaal bepaald al ruim een jaar de buitengrenzen van de stijging. Dit trendkanaal valt overigens binnen de grenzen van de brede sinds 2009 stijgende trend. De bovenkant van dit trendkanaal ligt nu rond de 393,50 en loopt langzaam verder op.
Kwestie van tijd
Pas een structurele doorbraak hierboven zorgt voor een volgende fase en versteiling van de stijgende middellangetermijntrend. Hierboven liggen nog te berekenen koersdoel bij 397 en 399. Bij 397 ligt het koersdoel vanuit het afgeronde vlagpatroon en bij 399 ligt het 161,8%-projectieniveau van de vijfde correctie van dit jaar.
Maar zodra de stijgende toppenlijn wordt gebroken, houd ik rekening met een snelle voortzetting tot ruim boven de 400. Zolang deze toppenlijn niet opwaarts wordt gebroken, blijft de huidige consolidatie in stand. Eerste steun ligt in de gap tussen 385,70 en 387,20. Hierbinnen valt verder ook de voormalige jaartop van 385,90.
En zolang de consolidatie aan blijft houden, blijft een (gedeeltelijke) opvulling van de gap realistisch. Daaronder liggen verder nog de 3e gap tussen de 382,70 en 382,90 en een eerdere jaartop bij 380,20. Het lijkt op dit moment echter meer een consolidatie in de tijd te worden dan een diepere terugtest.
Waar de bodem in de komende dagen ook gevormd zal worden, de markt blijft krachtig en opwaarts gericht en het is slechts een kwestie van tijd voordat hogere koersen op de borden worden gezet boven de stijgende toppenlijn.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX
Ook de DAX is krachtig en testte op een haar na de psychologische grens van 9.000 punten. Deze grens heeft echter geen technische waarde. Wel ligt bij 9.005 nu de korte stijgende toppenlijn die gisteren ook bijna werd getest. Ondertussen komt mijn begin dit jaar (en voor velen voor onmogelijk gehouden) afgegeven doel van 9.200 snel naderbij.
Bij dit niveau ligt een lange termijn Fibonacci-projectieniveau. Deze grens kan snel worden opgezocht op het moment dat de DAX boven de stijgende toppenlijn weet te sluiten. Steunniveaus in het kortetermijnbeeld liggen bij de 8.770 (voormalige jaartop) en de stijgende kortetermijnbodemlijn die nu rond de 8.690 ligt.
De voormalige jaartop werd overigens in de afgelopen week al teruggetest. Ook hier geldt dat de opwaartse kracht sterk is en de 9.200 al snel op de borden kan komen.
Klik op de grafiek voor een grote versie