Als iemand een gratis site weet waar de bèta's staan van alle aandelen, houd ik me aanbevolen. Bloomberg had ze ooit, maar heeft ze achter de betaalknop gezet. Gelukkig heb ik vriendjes met zo'n ding. Bedankt geheimzinnige Mr. X voor deze data en let een beetje op je taal in de Bloomberg-chat :-)
Bèta is een, maar ook wel een beetje dé risisomaatstaf. Daar zijn er veel van. Net zoals er tig manieren zijn om uit te rekenen hoe duur of goedkoop een aandeel is. De koerswinstverhouding is daar weer de belangrijkste van en - u begint al een luchtje te ruiken - daar zijn ook weer heel veel varianten van.
Terug naar die bèta. Eigenlijk geeft die niets anders aan dan de mate waarin een fonds ten opzichte van de bechmark beweegt. Als de index 1% daalt of stijgt, hoeveel beweegt het aandeel dan? Daarbij wordt formeel een gemiddelde over de laatste drie jaar gebruikt, maar Bloomberg beperkt het tot één jaar.
Wacht even, Air France-KLM maar 1,04? Dat lijkt me wat aan de lage kant - gevoelsmatig maak ik er eerder 2,04 van - maar het is Bloomberg data en dat heeft altijd gelijk, toch? Anyway, u ziet dat de grote gemene deler is: defensief heeft een lage bèta (onder 1) en cyclisch en brandhout een hoge (boven 1).
Altijd handig
Wacht even, Air France-KLM maar een bèta van 1,04? Dat lijkt me wat aan de lage kant -gevoelsmatig maak ik eerder 2,04 van - maar het is Bloomberg data en dat heeft altijd gelijk, toch? Voorbeeldje: Randstad heeft een bèta van 1,23. dat betekent dat als de AEX 1% stijgt of daalt, Randstad gemiddeld 1,23% stijgt of daalt.
Da's alles. Wat hebt u hier nu aan? Als u denkt dat de markten hard gaan bewegen, weet u welke fondsen op papier dan het hardst bewegen. Handig voora bij het inrichten van een portfolio. Zo ziet u in één oogopslag wat uw marktrisico is en kunt u de boel wat aanscherpen of verzachten door aan- en verkoop van aandelen.
Nartuurlijk ook leuk voor optie- en hefboomproducthandelaren én de spelers van onderstaand spelletje:
