Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Ontex 2024: overpromise and underdeliver or underpromuse and overdeliver
Volgen
Puur glazen bol dit, maar ik denk dat Ontex 2025 niet ingaat als een publiek en/of onafhankelijk bedrijf. Dit jaar delisting of een deal met AIP. Er zijn heel wat tekenen aan de wand.
brt schreef op 19 februari 2024 17:21 :
Puur glazen bol dit, maar ik denk dat Ontex 2025 niet ingaat als een publiek en/of onafhankelijk bedrijf. Dit jaar delisting of een deal met AIP. Er zijn heel wat tekenen aan de wand.
Een mooi volume is er één van vandaag. een blok van 10000 vanmorgen en vanmiddag één blok van ruim 38000 en één van ruim 39000. Meestal zijn dat geen particulieren. Even de eindveiling bekijken straks.
Tordan schreef op 19 februari 2024 17:37 :
29300 in de veiling
Zou bijna naar de bron vragen, want totale dagomzet is slechts 199.000
keffertje schreef op 19 februari 2024 18:29 :
[...]
Zou bijna naar de bron vragen, want totale dagomzet is slechts 199.000
5000st zijn naar mij gegaan. Ik had er al aardig wat maar ben na de laatste cijfers wat aan het bijkopen.
Barclays heeft het koersdoel voor Ontex verhoogd van 7,50 naar 8,10 euro met handhaving van het Houden-advies.
gied schreef op 20 februari 2024 11:26 :
Barclays heeft het koersdoel voor Ontex verhoogd van 7,50 naar 8,10 euro met handhaving van het Houden-advies.
Zo, die durven!
Tordan schreef op 20 februari 2024 11:41 :
[...]
Zo, die durven!
Ja, je kunt van koersdoelen vinden wat je vindt, maar het tekent - al dan niet terecht - de voorzichtigheid van analisten ten aanzien van dit fonds en wat mij betreft begrijp ik dat wel enigszins in het licht van het dramatische verleden en de niet-groeimarkt waarin het bedrijf opereert. Ik ben zelf wel optimistischer geworden na de jaarcijfers maar zie toch graag een verdere bevestiging in de komende kwartalen en uiteraard de effectuering van de - volgens mij - al bindende overeenkomsten inzake de verkoop van Algerije en Pakistan, alsook de verkoop van de overige non core activiteiten.
Toch weer een sterk slot op hoog volume. Het blijft interessant.
Toch een sterk governance puntje van Ontex: Hier werd regelmatig een quote geplaatst van de conference call (en dat bleek afkomstig te zijn van seeking alpha of van bloomberg). Ik heb een tijdje geleden contact opgenomen met investor relations om te vrgen of zij bemoeienis hadden met deze transcriptie (het antwoord was nee) en of zij overwogen om dat zelf te doen (men was terughoudend). Nu zie ik bij mijn terugkomst uit Zuid-Amerika een keurig verzocht transcript op de website van Ontex staan. Chapeau!
keffertje schreef op 25 februari 2024 13:46 :
Toch een sterk governance puntje van Ontex: Hier werd regelmatig een quote geplaatst van de conference call (en dat bleek afkomstig te zijn van seeking alpha of van bloomberg). Ik heb een tijdje geleden contact opgenomen met investor relations om te vrgen of zij bemoeienis hadden met deze transcriptie (het antwoord was nee) en of zij overwogen om dat zelf te doen (men was terughoudend). Nu zie ik bij mijn terugkomst uit Zuid-Amerika een keurig verzocht transcript op de website van Ontex staan. Chapeau!
Inderdaad Chapeau. Ze hebben het zelfs wat opgefrist. Zal het later nog eens nalezen. Heb onlangs nog wat ingelezen in AIP. Is niet een standaard VS Hedgefonds. Leverage blijft voor Amerikaanse begrippen laag, geen keiharde overnames en meer gericht op het combineren van bedrijven. Werken voor ophalen kapitaal met investeringrondes. Voorkeur voor VS en Canada. Ontex is voor AIP een middenmoter wat kapitaalbeslag betreft. Ik zie ze eerder de samenwerking met GBL zoeken i.p.v. keiharde overname.
Koersreactie vandaag mede in relatie tot FD-artikel? Vernieuwde plasgoot gaat de luierindustrie niet redden Essentie: daling aantal geboortes en sterke prijsstijging zetten omzet en winst van merkproducenten onder druk terwijl bijvoorbeeld de groei in incontinentie-materiaal onvoldoende compensatie biedt. Positief puntje (mijn interpretatie dus, die hier overigens al vaker ook door anderen is gedeeld): het gaat hier om merkproducenten terwijl Ontex huismerken (white label) fabriceert dus kunnen 'we' wellicht profiteren van het feit dat veel gezinnen de dure merkproducten niet meer kunnen betalen en switchen naar het goedkopere huismerk.
keffertje schreef op 27 februari 2024 10:18 :
Koersreactie vandaag mede in relatie tot FD-artikel? Vernieuwde plasgoot gaat de luierindustrie niet redden
Essentie: daling aantal geboortes en sterke prijsstijging zetten omzet en winst van merkproducenten onder druk terwijl bijvoorbeeld de groei in incontinentie-materiaal onvoldoende compensatie biedt. Positief puntje (mijn interpretatie dus, die hier overigens al vaker ook door anderen is gedeeld): het gaat hier om merkproducenten terwijl Ontex huismerken (white label) fabriceert dus kunnen 'we' wellicht profiteren van het feit dat veel gezinnen de dure merkproducten niet meer kunnen betalen en switchen naar het goedkopere huismerk.
Terechte opmerking maar ik verwacht voor Ontex (Afgezien van white label VS waar ze extreem ? positief over zijn -> zal me trouwens benieuwen, 40% structurele groei is enorm) geen grote verandering en in omzet (krimp vs inflatie). Probleem zit hem in de waardering maar dat is bekend. Voor PE blijft het een interessante kandidaat (leverage weer omhoog ?) maar tot nu toe blijft het stil. Met een koers van ca. € 7,50 is het nu eigenlijk 'dood geld'. Bij cijfers Q1 nieuwe ronde, nieuwe kansen. Noot ; aankondiging verkoop Ontex Algerije op 09 aug 2023 is nu bijna 7 maanden geleden.
Je slaat de nagel op de kop met dead money. Telkens je denk eindelijk een shift in momentum gaat dit aandeel weer traditioneel naar het lagere punt van waardering. Hoe ze hun aandeelhouders gijselen is niet meer normaal. Dat ze niet verplicht zijn tussentijdse doelen te halen naar waardering is waanzin. Zeggen, binnen 22 maand staan we op 15€ is te gemakkelijk. We zitten erin en hopelijk geraken we eruit. Denk dat kirrewiet (broer van) eruit is gestapt....dat geeft me ten minste perspectief.
MilesDavis schreef op 28 februari 2024 13:26 :
Je slaat de nagel op de kop met dead money. Telkens je denk eindelijk een shift in momentum gaat dit aandeel weer traditioneel naar het lagere punt van waardering.
Hoe ze hun aandeelhouders gijselen is niet meer normaal. Dat ze niet verplicht zijn tussentijdse doelen te halen naar waardering is waanzin.
Zeggen, binnen 22 maand staan we op 15€ is te gemakkelijk.
We zitten erin en hopelijk geraken we eruit.
Denk dat kirrewiet (broer van) eruit is gestapt....dat geeft me ten minste perspectief.
Ik ben bang dat zolang Fosun nog moet/wil afbouwen er met de KOERS weinig positiefs gaat gebeuren, maar eerlijk gezegd vind ik wel dat Ontex goed bezig is de WAARDE op te krikken. Van ruim 40 cent winst per aandeel in 2023 naar (hopelijk) rond de € 1 in 2024 (en verdere stijging in de daarop volgende jaren) moet UITEINDELIJK leiden tot een koers van € 15, zo schat ik de gedachte van Ontex -management in. Dat ze niet als - tussentijdse - doelstelling hanteren (bijvoorbeeld) de koers moet ultimo 2024 minimaal € 10 zijn begrijp ik wel, want de hele lokale markt ligt op zijn gat en kampt met desinteresse. Puur ter illustratie en niet om een discussie over mijn handelen te ontketenen: van de omzet vandaag is 2/3 van mij (kooporders) dus een beter bewijs dat niemand op dit moment geinteresseerd is in het fonds kan ik niet geven. Als je gelooft in de verwachtingen van het management (waar hun variabele beloning notabene van afhangt) dan koop je ze nu en heb je binnen 2-3 jaar een rendement (op basis van samengesteld interest) van 23-35% rendement. Ik haal dat niet op mijn (andere) beleggingen om eerlijk te zijn.
Blijven kopen keffertje :-)
Interessant artikel vandaag in De Tijd met Bart Van Malderen van Drylock, directe concurrent van Ontex. Hieronder de relevante passages. Over de US markt Bart Van Malderen: 'In Wisconsin maken we al zeven jaar incontinentieluiers voor rust- en ziekenhuizen, en ook steeds meer voor supermarkten. We verkopen in de VS ook babyluiers en luierbroekjes, maar voeren die aan vanuit Europa. We hebben er een aantal contracten getekend met echt grote jongens. Vandaar die nieuwe fabriek, om ter plekke te produceren. Op termijn zullen er 300 mensen werken.' 'De markt in de VS groeit snel. In Japan en Europa zijn supermarktmerken al veel meer ingeburgerd en in Duitsland vertegenwoordigen ze al de helft van de markt. De VS lopen wat achter, maar ook daar is de verschuiving bezig. De grote merken verliezen terrein tegenover de goedkopere supermarktmerken en de hoge inflatie heeft die shift versneld. Daar spelen we op in. Er is ook geen enkele reden om meer te betalen voor een merk. Het heeft lang geduurd, maar onze kwaliteit is even goed of beter.' Over de Braziliaanse markt Van Malderen: 'Elk jaar investeren we 7 à 8 procent van onze omzet. Dit jaar komt dat neer op 90 miljoen euro. We zetten overal extra machines bij. En volgend jaar bouwen we een nieuwe fabriek in Brazilië. We hebben ook gesproken met Ontex over de overname van hun Braziliaanse tak, maar it takes two to tango. Dus we gaan daar onze eigen weg.
flurcks schreef op 2 maart 2024 22:31 :
Interessant artikel vandaag in De Tijd met Bart Van Malderen van Drylock, directe concurrent van Ontex. Hieronder de relevante passages.
Over de US markt
Bart Van Malderen: 'In Wisconsin maken we al zeven jaar incontinentieluiers voor rust- en ziekenhuizen, en ook steeds meer voor supermarkten. We verkopen in de VS ook babyluiers en luierbroekjes, maar voeren die aan vanuit Europa. We hebben er een aantal contracten getekend met echt grote jongens. Vandaar die nieuwe fabriek, om ter plekke te produceren. Op termijn zullen er 300 mensen werken.'
'De markt in de VS groeit snel. In Japan en Europa zijn supermarktmerken al veel meer ingeburgerd en in Duitsland vertegenwoordigen ze al de helft van de markt. De VS lopen wat achter, maar ook daar is de verschuiving bezig. De grote merken verliezen terrein tegenover de goedkopere supermarktmerken en de hoge inflatie heeft die shift versneld. Daar spelen we op in. Er is ook geen enkele reden om meer te betalen voor een merk. Het heeft lang geduurd, maar onze kwaliteit is even goed of beter.'
Over de Braziliaanse markt
Van Malderen: 'Elk jaar investeren we 7 à 8 procent van onze omzet. Dit jaar komt dat neer op 90 miljoen euro. We zetten overal extra machines bij. En volgend jaar bouwen we een nieuwe fabriek in Brazilië.
We hebben ook gesproken met Ontex over de overname van hun Braziliaanse tak, maar it takes two to tango. Dus we gaan daar onze eigen weg. Zeer alert en bedankt voor het plaatsen. Wat mij betreft twee kanttekeningen: 1. Bevestiging van het feit dat Amerika een groei markt is dus daar kan Ontex mooie resultasten behalen. 2. Onduidelijk wanneer die gesprekken tussen Ontex en Drylock zouden hebben plaatsgevonden, want ergens - uit mijn hoofd - in september 2022 stoond in diezelfde de Tijd al dat Drylock belangstelling had voor de Braziliaanse activiteiten van Ontex, dus refereert hij aan die gesprekken of is er recent nog contact geweest.
keffertje schreef op 3 maart 2024 06:59 :
[...]
Zeer alert en bedankt voor het plaatsen.
Wat mij betreft twee kanttekeningen:
1. Bevestiging van het feit dat Amerika een groei markt is dus daar kan Ontex mooie resultasten behalen.
2. Onduidelijk wanneer die gesprekken tussen Ontex en Drylock zouden hebben plaatsgevonden, want ergens - uit mijn hoofd - in september 2022 stoond in diezelfde de Tijd al dat Drylock belangstelling had voor de Braziliaanse activiteiten van Ontex, dus refereert hij aan die gesprekken of is er recent nog contact geweest.
Yep bevestiging van wat Gustavo al aan gaf nml VS is een flinke groeimarkt en dus goed nieuws , Drylock is een directe concurent van Ontex zoals nog wel een paar anderen maar dat is zo in alle markten. Drylock heeft in Juni 2022 inderdaad een bod gedaan ...maar was voor het schamele bedrag van 80milj euro...maar best dat Ontex de fabriek toen niet verkocht heeft want daar zou niemand vrolijk mee geweest zijn , ik verwacht in loop van het jaar de verkoop aan +- 130 a 140 milj euro. Geduld is een schone deugd ...de beloning komt wel.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)