Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
jakesnake schreef op 25 mei 2020 14:55 :
Mocht de kredietfaciliteit verlengd kunnen worden waarbij een deel verlaagd wordt door de verkoop van activiteiten dan kunnen we in het meest negatieve scenario de obligaties volledig uit eigen zak via een emissie gaan terugkopen (zie berekenin hieronder). Dat gaat Fugro nooit doen aangezien de 2e obligatie pas in 2024 afloopt en er mogelijk een deel opnieuw uitgegeven kan worden. Maar stel ze gaan voor deze emissie dan kunnen we een intrinsieke waarde van 3,35 per aandeel verwachten. Wat mij betreft is dit dus ook een absolute bodem van het aandeel zodra bekend is hoe we de kredietfaciliteit gaan verlengen.
Uitstaande aandelen: 2019: 84.570.000
Emissie 2020: 8.350.000
2020: 92.920.000
Koers 25-7: 3,396
Uitstaande obligaties: 2021: 190.000.000
2024: 100.000.000
Indien fugro de obligaties via een emissie gaat terugkopen dan verwaterd het aandelen pakket met: 290.000.000/3,396=85.394.581 aandelen
Oftewel bijna een verdubbeling van het aantal uitstaande aandelen wat we nu hebben.
De intrinsieke waarde per aandeel (2019) is € 7,06 en wordt dus (7,06*84670000)/(92920000+85394581) =
3,35 .
Ok, maar ik begrijp het zo: 1.Lopend krediet wordt geregeld met de banken 2. Hiernaast moet op korte termijn In 2021 197.6 miljoen betaald worden (190 + 4%) 3. Er is binnen gekomen: - 17.4 miljoen binnengekomen verkoop HMN waarmee men de schuldpositie omlaag gaat brengen; - 82 miljoen vanuit de emissie begin dit jaar waarmee men de schuldpositie omlaag gaat brengen; - 37 miljoen vanuit door verkoop belang in GMG (Begin maart) waarmee men de schuldpositie omlaag gaat brengen. Dus dat is bij elkaar opgeteld al 136.4 miljoen die ze al in de portemonnee hebben. Welke schuldposities hiermee verlaagd worden is me niet duidelijk. Mag dit bedrag ingezet worden voor de 197.6 miljoen in 2021, gaat het om die 575 miljoen lopend krediet die daarmee verlaagd wordt of eventueel om andere schulden die verlaagd worden? 4. Nog te verwachten: - 10-15 miljoen van verkoop HMN over 2 jaar; - Eventuele verkoop Seabed Geosolutions (Geen idee hoeveel dat waard is en wat het opleverd); - Besparingen o.a. 10% personeel;
€URO-Trader schreef op 25 mei 2020 15:14 :
[...]indien ik er met tig mijoen inzit, waardeer ik het aandeel ook hoog. De waarheid zit vermoed ik in het midden.
Waar zou het belang van KBC zitten dan om ditzelfde te doen? Zij zetten hoger in dan ING en hebben dat advies vandaag herhaald. Ik zou het heel bijzonder vinden als we de 13,50 aantikken in ieder geval over een 12 maanden ofzo haha.
jakesnake schreef op 25 mei 2020 14:55 :
Mocht de kredietfaciliteit verlengd kunnen worden waarbij een deel verlaagd wordt door de verkoop van activiteiten dan kunnen we in het meest negatieve scenario de obligaties volledig uit eigen zak via een emissie gaan terugkopen (zie berekenin hieronder). Dat gaat Fugro nooit doen aangezien de 2e obligatie pas in 2024 afloopt en er mogelijk een deel opnieuw uitgegeven kan worden. Maar stel ze gaan voor deze emissie dan kunnen we een intrinsieke waarde van 3,35 per aandeel verwachten. Wat mij betreft is dit dus ook een absolute bodem van het aandeel zodra bekend is hoe we de kredietfaciliteit gaan verlengen.
Uitstaande aandelen: 2019: 84.570.000
Emissie 2020: 8.350.000
2020: 92.920.000
Koers 25-7: 3,396
Uitstaande obligaties: 2021: 190.000.000
2024: 100.000.000
Indien fugro de obligaties via een emissie gaat terugkopen dan verwaterd het aandelen pakket met: 290.000.000/3,396=85.394.581 aandelen
Oftewel bijna een verdubbeling van het aantal uitstaande aandelen wat we nu hebben.
De intrinsieke waarde per aandeel (2019) is € 7,06 en wordt dus (7,06*84670000)/(92920000+85394581) =
3,35 .
Doe de berekening nog een keer, want deze klopt niet. Je vergeet de toename van EV bij omzetting obligaties naar aandelen. Afgezien dat ik de laatste obligatie (2024) niet mee zou tellen, omdat dat nog ver weg is.
Dus de intrinsieke waarde ligt hoger als je die cijfers meeneemt... Daarnaast neem ik aan dat de CEO en CFO toch wel iets strategischer ingesteld zijn, en het liefst even wachten met een emissie op de huidige koersprijzen totdat de volgende zaken geregeld zijn : - Stabilisatie vraag/aanbod olie (dat is dus >juli/aug volgens Rystad); - Stabilisatie corona situatie (of nog beter: een vaccin of behandeling) (dat is dus ook >aug volgens de gunstigste schattingen); - Mededeling doen dat er een contract is met de banken over het lopend krediet (zal dus ook ergens in eind Q2, maar waarschijnlijk eerder Q3 zijn omdat de banken nu al zorgen genoeg hebben); - Na presentatie van het orderboek bij Q2 cijfers (29 juli). - Presentatie van een outlook of meest waarschijnlijk/verschillende scenarios dat hun interne team heeft opgesteld bij Q2 cijfers (29 juli).
Anderman schreef op 25 mei 2020 15:50 :
Dus de intrinsieke waarde ligt hoger als je die cijfers meeneemt...
Daarnaast neem ik aan dat de CEO en CFO toch wel iets strategischer ingesteld zijn, en het liefst even wachten met een emissie tot de volgende zaken geregeld zijn voordat op de huidige koersprijzen:
- Stabilisatie vraag/aanbod olie (dat is dus >juli/aug volgens Rystad);
- Stabilisatie corona situatie (of nog beter: een vaccin of behandeling) (dat is dus ook >aug volgens de gunstigste schattingen);
- Mededeling doen dat er een contract is met de banken over het lopend krediet
(zal dus ook ergens in eind Q2, maar waarschijnlijk eerder Q3 zijn omdat de banken nu al zorgen genoeg hebben);
- Na presentatie van het orderboek bij Q2 cijfers (31 juli).
- Presentatie van een outlook of meest waarschijnlijk/verschillende scenarios dat hun interne team heeft opgesteld bij Q2 cijfers (31 juli).
Vraag anders ff ff-relativeren, die schijnt het ook te weten alleen ziet hij het wat minder rooskleurig.. tja, wie heeft gelijk?? Wij onwetenden hier op het forum die leuk kunnen rekenen of het bestuur van Fugro die veeeeel meer weten?? Ik zet mijn geld op het laatste en zie het goed komen.. Ciao!
Voor welke gemiddelde prijs zitten jullie in Fugro?
@anderman: eens, dit was ook het meest pessimistische scenario. @lannuzi: je hebt gelijk, de intrinsieke waarde neem in dit geval evenredig toe. De impact op de verwatering kan ik beter obv. wpa berekenen maar dan komen we weer op de discussie dat we geen outlook hebben. Komt het er toch op neer dat we nu niet kunnen rekenen zoals Nico eerder al aangaf :P
kanhetlager schreef op 25 mei 2020 16:16 :
Voor welke gemiddelde prijs zitten jullie in Fugro?
€1,30 Ciao!
kanhetlager schreef op 25 mei 2020 16:16 :
Voor welke gemiddelde prijs zitten jullie in Fugro?
3,47
11,50 dan sta ik weer quite.. Dus dat gebeurd niet 1,2,3. jij?
Ik denk dat we deze week richting € 4,25 gaan.Veder denk ik dat het aandeel Fugro het meest ondergewaardeerd aandeel is.
PANGEA schreef op 25 mei 2020 16:21 :
[...]
€1,30
Ciao!
Goed gedaan dan!
jakesnake schreef op 25 mei 2020 16:22 :
11,50 dan sta ik weer quite.. Dus dat gebeurd niet 1,2,3. jij?
Denk rond de 5. Heb het nog niet uitgerekend.
kanhetlager schreef op 25 mei 2020 16:35 :
[...]
Goed gedaan dan!
Eerst een tijd short gezeten neem ik aan?
kanhetlager schreef op 25 mei 2020 16:38 :
[...]
Eerst een tijd short gezeten neem ik aan?
Nee, 2 ritten van een euro gemaakt. Iets van 2 weken terug ingekocht voor €3.30 voor de 3e rit naar boven de €4. Ciao!
kanhetlager schreef op 25 mei 2020 16:38 :
[...]
Eerst een tijd short gezeten neem ik aan?
Goed gedaan hoor!
PANGEA schreef op 25 mei 2020 16:42 :
[...]
Nee, 2 ritten van een euro gemaakt. Iets van 2 weken terug ingekocht voor €3.30 voor de 3e rit naar boven de €4.
Ciao!
Mijn moeder belegd veel beter. Die was in januari compleet uitgestapt :-). Ik denk dat ik er maar mee kap. Zit iedere keer aan de verkeerde kant :-). Hou mijn posities nog even maar ga geen aankopen doen.
Ik stop gewoon met beleggen, iedere keer maak ik de verkeerde keuze :-(
kanhetlager schreef op 25 mei 2020 16:59 :
Ik stop gewoon met beleggen, iedere keer maak ik de verkeerde keuze :-(
Om te beleggen is er heel wat geduld nodig – het koersverloop in aandelen zoals Fugro kan zenuwslopend zijn als je nog niet lang bezig bent met beleggen. Ik zie net dat MW vrijdag hun shortpositie heeft uitgebreid met 0,16%. Die partij blijft ook volharden in de boosheid, tenzij er meer aan de hand is achter de schermen. We zullen het binnenkort wel zien, maar de 3 euro-regionen blijven toch in stand als bodem.
Inderdaad. Shorter Marshall Wace ging van 3,72% naar 3,88%.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)