Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

quote:

Eurowin schreef op 4 oktober 2017 09:53:

maar heeft Herna wel wat duidelijke mitsen en maren benoemd.

En dat is nu juist DE REDEN waarom koers 3,638 doet. Als er iets is waar beleggers niet tegen kunnen is het wel....de mitsen en maren van Herna.

quote:

Cerburus schreef op 4 oktober 2017 10:41:

dat heeft ze in principe al aangeven

"Maar misschien een opening voor bij een volgende overnamepoging, dan kan ze zeggen linksom lukt het niet dus dan toch maar rechtsom, een overname dus."

Dat ze dit heeft gezegd plaats ik in de context van druk opvoeren richting politiek. Niet zozeer dat een overname nu opportuun is.

quote:

keffertje schreef op 3 oktober 2017 17:45:

Twee korte vraagjes:

1. Snapt iemand waarom bij analist Henk Slotbloom (op de site van PostNL geen koersdoel is gegeven (en heeft dat er ooit wel gestaan?)
2. Weet iemand wanneer op de site van PostNL normaliter de verwachtingen verschijnen van de analisten (consensus) over het afgelopen kwartaal en uiteraard voorafgaande aan de cijferpresentatie.

Bvd

quote:

Cerburus schreef op 4 oktober 2017 11:10:

@keffertje. Ik was hier een poosje minder actief maar heb je ondertussen je complete analyse al gepost?

quote:

Martijn van M schreef op 2 oktober 2017 17:19:

Ik heb zojuist nog eens uitgebreid scherper gekeken naar de ontwikkelingen bij de POST-tak van afgelopen jaren en ben hierbij op basis van een rechtlijnige benadering tot de volgende inschattingen gekomen t.a.v. Q3 en Q4 voor dit jaar:

Per kwartaal: OMZET, UOI, UCOI (+ de kwartaal resultaten in het voorgaande jaar)

Q4 2017: omzet ~524/514? (Q3'16: 540), UOI ~101/102? (Q4'16: 109), UCOI ~72/73? (Q4'16: 88)
Q3 2017: omzet ~393/397? (Q3'16: 412), UOI ~7/8? (Q3'16: 16), UCOI ~-9/-3? (Q3'16: 5)

Q2 2017: omzet 434 (Q2'16: 453), UOI 32 (Q2'16: 41), UCOI 17 (Q2'16: 29)
Q1 2017: omzet 450 (Q1'16: 472), UOI 41 (Q1'16: 51), UCOI 28 (Q1'16: 38)

Q4 2016: omzet 540 (Q4'15: 596), UOI 109 (Q4'15: 117), UCOI 88 (Q4'15: 104)
Q3 2016: omzet 412 (Q3'15: 426), UOI 16 (Q3'15: 30), UCOI 5 (Q3'15: 14)
Q2 2016: omzet 453 (Q4'15: 463), UOI 41 (Q4'15: 57), UCOI 29 (Q4'15: 40)
Q1 2016: omzet 472 (Q3'15: 476), UOI 51 (Q3'15: 59), UCOI 38 (Q3'15: 46)

Q4 2015: omzet 596 (Q4'14: 603), UOI 117 (Q4'15: 113), UCOI 104 (Q4'15: 99)
Q3 2015: omzet 426 (Q3'14: 449), UOI 30 (Q3'15: 37), UCOI 14 (Q3'15: 21)
Q2 2015: omzet 463 (Q4'15: 487), UOI 57 (Q4'15: 69), UCOI 40 (Q4'15: 48)
Q1 2015: omzet 476 (Q3'15: 505), UOI 59 (Q3'15: 84), UCOI 46 (Q3'15: 62)

T.a.v. de post kom ik op basis van een 'rechtlijnige analyse op basis van de kwartaal-op-kwartaal ontwikkelingen in het verleden en de ontwikkelingen per kwartaal op jaarbasis' uit op:

Omzet 2017 zou op basis van bovenstaande uit kunnen komen op 1798 miljoen (tegen 1877 miljoen in 2016, zou dus een daling van -4,2% betekenen... wat in overeenstemming is met de door PostNL voorspelde 'low single digit' daling)

UCOI 2017 zou uit kunnen komen op 112 miljoen = 6,2% van 1798 miljoen, wat echter duidelijk beneden de door PostNL afgegeven bandbreedte van 6,5% tot 8,5% ligt.

CONCLUSIE:

Op basis van het doortrekken van de ontwikkelingen is het goed mogelijk om de omzet voor Q3 en Q4 te voorspellen... echter, het voorspellen van de UCOI blijkt nagenoeg onmogelijk- omdat het resultaat voor de UCOI ver beneden de verwachting van PostNL zelf ligt.

(Op basis van deze observatie t.a.v. de UCOI bij de post-tak ben ik daarom geneigd om vast te houden aan mijn eerder uitgesproken verwachting dat de Q3 2017 UCOI waarschijnlijk toch gewoon positief zal blijken te zijn... zoals afgelopen jaren immers ook altijd het geval is geweest!)

quote:

prinszicht schreef op 4 oktober 2017 13:44:

finance.yahoo.com/news/japanese-share...

Records worden gevestigd..... Herna op haar manier. 5,5 jaar nog geen koerswinst onder haar bewind. Is ook knap.

quote:

Martijn van M schreef op 4 oktober 2017 11:23:

[...]

Volgens mij zijn je vragen over de analisten-pagina op de website van PostNL nog niet beantwoord:

Ad 1) De naam is pas enkele weken na de Q2 cijfers op de pagina verschenen, is dus nieuw en er zijn sindsdien nog geen details verschenen. Ofschoon, de naam in het verre verleden ook al even op de website van PostNL heeft gestaan - in ieder geval in 2011, maar ook toen ontbraken de details, zie de post van 29 aug 2017 om 13:30:

www.iex.nl/Forum/Topic/1274359/3/De-P...

Ad 2) Normaliter verschijnt de preview pas enkele dagen voor de kwartaalcijfers op de website van PostNL; deze zomer waren ze er relatief vroeg bij... met ongeveer anderhalve week van te voren, zie mijn eigen post van 25 jul 2017 om 23:45:

www.iex.nl/Forum/Topic/1345162/54/Pos...

quote:

Martijn van M schreef op 4 oktober 2017 13:46:

[...]

Helaas, eigenlijk helemaal niets in die richting uit de hoge hoed van Keffertje.

(Enkele dagen heeft Keffertje enkel aangegeven dat hij verwacht dat de Q3 UCOI bij de posttak ongeveer op nul zal gaan uitkomen op basis van de trends; ik ben er vervolgens zelf ook ingedoken en ben hierbij tot de conclusie gekomen dat de trends een nog veel zwarter beeld tonen dan Keffertje suggereert... ware het niet dat de verwachting van PostNL zelf over de post-tak voor geheel 2017 toch echt een beeld schetst dat dankzij kostenbesparingen aanzienlijk optimistischer is dan de trends suggereren - waarbij in de visie van PostNL de impact van de ACM maatregelen toch ookk echt al expliciet is verwerkt, zie onderstaande plaatje)

quote:

Cerburus schreef op 4 oktober 2017 11:10:

@keffertje. Ik was hier een poosje minder actief maar heb je ondertussen je complete analyse al gepost?

quote:

keffertje schreef op 4 oktober 2017 14:19:

[...]

Omdat je ook in augustus post, hierbij mijn herhaling van de post van zonet:

UCOI Mail was in kw3 2016: 5

Wat gebeurt er als je de drie bekende factoren (volumedaling, prijsstijging, kostenbesparing) er op los laat?