Jeliazkov schreef op 2 oktober 2015 08:25:
Beursblik:
Jefferies
verlaagt
koersdoel
PostNL
Koersdoel
naar
4,80
euro.
vrijdag 2 oktober 2015, door Redactie ABM Financial News
Jefferies heeft vrijdag het koersdoel voor PostNL verlaagd van 5,50 naar 4,80 euro, maar hield daarbij wel vast aan de koopaanbeveling op het fonds.
Aanleiding voor de koersdoelverlaging was voor analist David Kerstens de maatregelen die toezichthouder Autoriteit Consument en Markt aan PostNL oplegde om de concurrentiepositie van het postbedrijf te beperken. Deze kosten kunnen oplopen tot 30 miljoen tot 50 miljoen euro PER JAAR, hetgeen volgens Kerstens neerkomt op een 4 tot 9 procent lagere winst per aandeel PostNL in de komende jaren.
Jefferies benadrukte evenwel dat de kosten van de maatregelen lager uitvallen dan de 65 miljoen euro die de zakenbank eerder voorzag.
De waardering van PostNL ligt volgens Jefferies 58 procent lager dan die van sectorgenoten, terwijl het postbedrijf nog bezig is met de kosten verder terug te dringen. Kerstens wees wel op het risico van het afketsen van de overname van TNT Express, waarin PostNL een belang van circa 15 procent bezit, waardoor een dividenduitkering door PostNL vertragingen zal oplopen. Na de verkoop van het belang in TNT Express en als de balans weer gezond is dan kan PostNL volgens Jefferies in potentie een dividendrendement bieden van 10 procent.
PostNL sloot donderdag krap zeven procent lager op 3,04 euro.