WK schreef op 2 juli 2015 20:58:
[...]
De vorige keer vond ik je al eenzijdig in de berichtgeving. Ik kan je tegenpunten ontkrachten, maar heb daar eigenlijk geen zin in. Dat heeft geen zin als iemand toch al een stelling heeft ingenomen. Natuurlijk heb ik dezelfde teksten omdat ik nog steeds erachter sta en deze ook steeds weer bevestigd krijg,
Dus even kort en daarna hou ik wel weer even op met posten. Dit gedoe kost allemaal teveel tijd. Lees mijn postings en voorspellingen van voor de Boskalis participatie maar eens en dat is aardig uitgekomen.
1.Sinds Fugro in een negatief sentiment kwam te staan hebben ze hun posities bijna verdubbeld. Dat vind ik geen teken van wantrouwen. Wel is er een verschuiving van posities geweest waarbij Engelse en Amerikaanse investeerders uit Fugro zijn gestapt en hun posities zijn overgenomen door andere - met name Nederlandse investeerders.
2. De olieprijs is inderdaad niet te voorspellen. De vraag naar olie wel en die blijft stijgen nu de welvaart toeneemt in bijvoorbeeld China (die nu trouwens bezig is om langdurige contracten af te sluiten met producenten of die al had, zoals bijvoorbeeld met China). In zekere zin is de varkenscyclus van toepassing. Op het moment dat het aanbod afneemt (zie ook 3), kan niet zo eenvoudig bijgeschaald worden. Dat kost tijd.
Volgens de OPEC zijn dit de vooruitzichten:
"Levels
mboe/d" "Growth
% p.a."
2010 2020 2035 2040 2010–40
Oil 81.8 88.8 95.4 99.6 0.7Coal 72.4 87.4 100 111.2 1.4
Gas 55.2 69.4 87.6 110.9 2.4
Nuclear 14.4 13.9 17.4 23.2 1.6
Hydro 5.9 7.4 8.8 10 1.8
Biomass 24.9 29.2 33.9 38.6 1.5
Other renewables 1.8 4.2 8.3 16.6 7.7
Total 256.4 300.3 351.4 410.2 1.6
De vraag blijft groeien terwijl nu duurdere velden worden gesloten en dus minder geproduceerd kan worden. Wat zal dat gaan betekenen voor de olieprijs op termijn?
3. De schalieolie waarmee de VS nu de eigen markt voorziet is duur en over 3-4 jaar op. Dan moeten ze weer volop gaan importeren. Reken dit zelf maar na. Kijk maar naar de voorraad schalieolie, de hoeveelheid olie die de VS gebruikt en de kosten van schalieolie om te produceren.
Ondertussen is China nu druk bezig om allerlei lange-termijn energiecontracten af te sluiten of heeft die al zoals bijvoorbeeld met Iran.
4. Het enige dat ik zeg over de moeilijke paar jaren is dat met nu vertrokken leden van de RvC en management teveel is meegegaan in de korte-termijn benadering die in het engelstalige taalgebied. Dit is terugedraaid en langzaam maar zeker worden de resultaten zichtbaar.
Fugro is wel degelijk aan het zaaien. Op research wordt niet bezuinigd en bekijk de overgenomen bedrijven maar eens goed. Ook het begrip 'Fugro academy' en de positie ervan binnen het bedrijf geeft aan dat innovatie belangrijk is. Bezuinigen op innovatie en research geeft op kortere termijn betere boekhoudkundige resultaten, maar op langere termijn is het funest voor het toekomstige verdienvermogen.
5. Dit is natuurlijk flauwekul en in tegenspraak van wat je zegt bij 2. Niemand heeft voorspeld dat de olieprijs zo snel zoveel kan dalen. De enige cijfers die nu tellen is dat de olieprijs gehalveerd is en dat Fugro nog steeds geld verdient en geen verliezen maakt. De golfbeweging heeft het dal al gezien enover een paar jaar zal dat anders zijn.
6. Zie de voorgaande punten.
Ik snap ook niet zogoed waarom iemand zoveel moeite doet om iets te beweren zonder erbij te vertellen wat de eigen posities zijn. Dan vraag ik mij altijd af wie of wat iemand doet op een forum.
Ik zit long Fugro, maar het afgelopen jaar - inclusief vandaag - heb ik ook meegedaan met de daling. Calls schrijven durf ik alleen niet ongedekt. De stijgingen van Fugro zijn veel gevaarlijker en onvoorspelbaarder dan de dalingen.