Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 11 februari 2016 17:25:

Ik geef maar weer de meerjarige defrev-cijfers, ter onderbouwing van de discussies hierboven. Gelukkig zei marique al iets over 'bruto'.
Later cijfergeneuk mijnerzijds volgt nog, maar let nu al op de gestage stijging van de non-current defrev (DL). Die zal in 2016 ongetwijfeld doorgaan, en dan vooral uit Automotive komen.

quote:

trend follower schreef op 12 februari 2016 09:01:

[...]

Kijkend naar jou file en dan met name naar de DK van Q4 2015 dat staat op 103 mln. Dat zou betekenen als we het rekensommetje van de CFO meenemen dat er eigenlijk 33cent vrijvalt komend jaar?

quote:

martinmartin schreef op 12 februari 2016 09:12:

[...]

Neen, de deferred kort ad 103 mio wordt als omzet geboekt in 2016.

Aardig opstapje voor de outlook van 1050.

De deferred kort is voor zover niet komend vanuit deferred long normale gewone omzet met de daarbij behorende marge.
Met name in deferred long zit de uitgestelde winst.
Welk bedrag van de deferred kort afkomstig is uit deferred long in niet bekend maar zal gezien de recente opbouw van deze post geen groot bedrag zijn.

Indien de deferred long in 3 jaar vrijvalt dan zijn/zullen de volgende bedragen in de omzet zijn verantwoordt:
2012: 4 mio
2013: 10 mio
2014: 23 mio
2015: 36 mio
2016: 48 mio.

quote:

marique schreef op 12 februari 2016 13:04:

[...]
@martinmartin,

Je kunt het ook anders bekijken.
De defrev kort van december '11 ad 70,1 (zie tabel @Bdb) kwam in het jaar '12 in de gerapporteerde omzet.
Dus omzet '12 ten bedrage van 1057,2 was inclusief 70,1 DK '11.
Zo ook voor de volgende jaren:
'13 omzet 963,4 incl 77,1 DK '12
'14 omzet 950,3 incl 75,5 DK '13
'15 omzet 1006,6 incl 90,7 DK '14
'16 omzetprognose 1050 incl 103,1 DK '15

Het goede nieuws is tweeledig.
1) Uit bovenstaand tabelletje kun je opmaken dat de omzetgroei van '15 tov '14 niet alleen te danken is aan de defrev.
Als mijn omzetprognose klopt zal dat ook voor '16 het geval zijn.
2) Toenemende defrev lang zorgt in volgende jaren voor toenemende defrev kort.

Grafiek bijgevoegd ter verduidelijking.

quote:

marique schreef op 12 februari 2016 15:23:

Nu ik toch bezig ben ...
Ontwikkeling van de omzetcomponenten vanaf 2010

quote:

Natte krant schreef op 13 februari 2016 12:49:

@scud Thanks. We gaan het zien. Benieuwd of de reiterated buy @€7,50 de neergang afstopt.
Je moet maar zo denken: ook aan het einde van een zwarte piste is wel een apres ski barretje.

quote:

scuderia FF schreef op 13 februari 2016 12:25:

zet hier maar even X tegenover consensus voor FY16

X heeft een herhaal advies voor koop @ 7,50 euro 12 month upward potential 35%

X / consensus

consumer 606/621
automotive 149/132
Licensing 148/145
Business Solutions 151/162
total Grp Rev 1053/1059

gross profit 556/572
gross margin % 52,8/54

R&D exp -189/-196
amortisation -77/-78
marketing 86/80
S,G &A -185/-181
stock comp 1/0
total opex -534/-534

reported ebitda 110/129
margin % 11,6/12,2

adj EBIT 73/87
margin % 7/8,2

rep ebit 21/35
margin % 2,2/3,3

net prof rep 16/31
eps dil 0,07/0,13
eps adj 0,28/0,29

guide from the home-front ( as usual f-all for numbers ) grp rev 1050 : eps adj 0,23

ter info voor number crunchers