UglyDuck schreef op 26 oktober 2014 10:15:
Ik heb het al vaker gezegd. Mijn mening is gewoon 19-22 is de lange termijn fundamentele bodem.
Wat doet de koers. Ik heb ook geen glazenbol, dus ik weet ook niet wat het gaat doen. Als er volgende week een zware correctie komt, dan zal fugro ook gewoon meedalen. Misschien zelfs 17 of lager.
Ik schat echter dat de kans dat 19 de bodem is behoorlijk hoog in. Zoals anderen al hebben gezegd, een bedrijf met 2 miljard ev, zelfs als je alles afschrijft, kom je nog rond de 19.5/ aandeel uit. Moet niet gekker worden. En de beurs is ook niet gek. Je koopt nu praktisch risicoloos.
Zodra het vertrouwen terug is, zal er moeten worden gecovered. En stel dat de helft vd shorters weer terugkopen, dat is 50% v 7.8 miljoen, dus bijna 3.9 miljoen aandelen extra buying power. Met gemiddelde volumes van 300k-600k is dat een heleboel groene dagen alleen al door short covering!
Alternatieve scenario is dat wij het allemaal fout hebben, er meer lijken in de kast zitten, de omzet jarenlang te hoog is vastgesteld, de winsten te hoog voorgesteld, onzekerheid wordt nog groter, grote aandeelhouders beginnen met dumpen. Ja, dan is de bodem 1 cent.
Dus de meest conservatieve berekening is rond de 19.5/ aandeel. Ben je minder conservatief, kom je al gauw op de 22 a 23. 25 als je niks afschrijft. Maar wacht. We hebben ook nog off balance sheet asset. Fugro heeft recht op 10% vd winst vh australische veld. Dit ding staat niet op de balans en bij verkoop vh recht, komt er zo een paksom met geld binnen!
De boekwaarde/ aandeel is dus eigenlijk op 19.5 al veels te laag vastgesteld.
Wat wil je nog meer man. Ik kan me niet voorstellen dat er nog partijen zijn die op dit niveau gaan shorten. Nee, de meesten zitten waarschijnlijk rond de 25 erin. Want shorten vanaf 45, daar zijn ze ook niet slim genoeg voor. Dus de meesten moeten na de winstwaarschuwing van juli hebben gekocht. En waarschijnlijk pas toen het bekend werd dat Kramer aan het verkopen is. En dat was rond de 25.
maw puur gekkenwerk dus. Wie short er nou Fugro rond de 25...met een beetje ruime berekening zit je zo boven de 25/aandeel. En dat is alleen de boekwaarde man.
Deze gasten zijn straks het haasje en zullen voor hun leven moeten rennen.
Waar ik nog steeds op hoop: een flinke klap omhoog, zodat bestaande aandeelhouders beloond worden en niet de korte termijn beleggers.