Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Is Accell Group duur of goedkoop op 13,07 ?
Volgen
Zo negatief was de trading update niet. Winst is lager dan 2011... de koers staat ook veel lager haha! omzet stijgt wel, dus even de winstmarge omhoog halen en hoppa!
treurige toekomst schreef:
Zo negatief was de trading update niet.
Winst is lager dan 2011...
de koers staat ook veel lager haha!
omzet stijgt wel, dus even de winstmarge omhoog halen en hoppa!
De trading update was helemaal niet negatief en eigenlijk gewoon zoals verwacht en reeds bekend. Bij mij in ieder geval wel. Ik hoop dat een hoop mensen het advies van SNS volgen ik kan niet wachten tot hij op de 10 staat of zelfs eronder ;) lekker goedkoop inkopen. Met een beetje hulp van Griekenland kan dit zomaar. Als ik even vandaag bekijk zijn er eigenlijk maar 2 echt grote verkopen geweest vlak voor 12 uur. 1x 13.311 stuks en 1x 10.085 stuks. Misschien komen hier nog verkopen bij de komende weken, maar de steun van 12,50 is toch wel erg sterk. (ps nog bedankt voor de link A.Q.W. de Wild.)
Vandaag een flinke daling van Accell. Heel jammer weer, ik zit erin vanaf 13,50. Gelukkig zit er een shorter in dit aandeel, dat betekent dat de koers zo hoger kan. @ over 2 jaar op 20 euro weer.
Bodem 12,50 nu ook weg. Op naar de 11,00 en maar door na de 7,90
Door het ijs gezakt. Waar is de bodem?
Even opnieuw rekenen. Netto winst over 2012 zal uitkomen op ongeveer 27 miljoen. Met het aantal uitstaande aandelen van 23.863.432 komt dit uit op €1,13 / aandeel. Dividend ongeveer €0,54.
Dank Rikky007, Niet verkeerd en naar mijn idee noteerd het aandeel dan ook een fair value (k/w 2012 van 10) met een dividendrendement van bijna 5% op de huidige koers. Op dit moment mijn positie uitgebreid (redelijk volgeladen) maar eerlijkheidshalve kan het naar mijn verwachting nog best wat verder dalen want er zullen de komende tijd weinig prikkels zijn die de koers in positieve zin kunnen ondersteunen. Fundamenteel doet het bedrijf het gedurende deze gehele financiele crisis vanaf 2008 uitstekend en blijft het ook autonoom omzetgroei behalen met daarbij een prima winst. Dit zal zich op den duur absoluut ook in de prijs van het aandeel moeten vertalen, mogelijk kan dit het nodige geduld kosten maar dat heb ik er graag voor over! Succes, Groet
[quote=sharkie] Dank Rikky007, Niet verkeerd en naar mijn idee noteerd het aandeel dan ook een fair value (k/w 2012 van 10) met een dividendrendement van bijna 5% op de huidige koers. Op dit moment mijn positie uitgebreid (redelijk volgeladen) maar eerlijkheidshalve kan het naar mijn verwachting nog best wat verder dalen want er zullen de komende tijd weinig prikkels zijn die de koers in positieve zin kunnen ondersteunen. Fundamenteel doet het bedrijf het gedurende deze gehele financiele crisis vanaf 2008 uitstekend en blijft het ook autonoom omzetgroei behalen met daarbij een prima winst. Dit zal zich op den duur absoluut ook in de prijs van het aandeel moeten vertalen, mogelijk kan dit het nodige geduld kosten maar dat heb ik er graag voor over! Succes, Groet ja gaat eerst richting 10. met pon hebben ze een geduchte concurrent. ze hebben gewoon slecht gepresteerd! Ze accelleren verder down!
ja gaat eerst richting 10. met pon hebben ze een geduchte concurrent. ze hebben gewoon slecht gepresteerd! Ze accelleren verder down! [/quote] Eerst richting de 10 maar zal mij vernieuwen of we daar echt komen, volgende week zomaar een herstel mogelijk. Met Pon een geduchte concurrent?? Ik denk er anders over. Pon heeft Derby overgenomen voor ruim 18 x de winst. Dat moet terugverdient worden en de heren bij pon zijn daar goed in (of eigenlijk Wijnand Pon). De markt was al verdeeld en blijft verdeeld. Ook bij Derby is de marge teruggelopen. Samen de prijzen verhogen zonder afspraken is goed mogelijk. Gewoon slecht gepresteerd? Ik denk het niet er zijn bij deze overname meer acquisitiekosten gemaakt ivm de grote van de overname. Daarnaast vraag ik me weleens af wie echt de berichten of jaarverslagen weleens lezen?
Rikky007 schreef op 18 november 2012 00:50 :
Pon heeft Derby overgenomen voor ruim 18 x de winst. Dat moet terugverdient worden ...
Zal altijd een vraag blijven of Accell 19x had moeten bieden. Accell stond kennelijk voor een dilemma. Want als je teveel betaalt, moet je op termijn flink afboeken (impairment op goodwill). Het belang in Derby leverde i.i.g. genoeg cash op om Raleigh te kopen. Bij Raleigh is de ebitmarge de helft van die van Accell. Slaagt Accell erin de marges bij Raleigh op te krikken naar Accell-niveau, dan komen er over 1 á 2 jaar mooie winsten uitrollen. Maar ik denk dat we pas bij de jaarcijfers '13 (voorjaar '14) een begin van margeverbetering zullen zien. Tot zolang is het nagelbijten.
marique schreef:
[...]
Zal altijd een vraag blijven of Accell 19x had moeten bieden.
Accell stond kennelijk voor een dilemma. Want als je teveel betaalt, moet je op termijn flink afboeken (impairment op goodwill).
Het belang in Derby leverde i.i.g. genoeg cash op om Raleigh te kopen.
Bij Raleigh is de ebitmarge de helft van die van Accell.
Slaagt Accell erin de marges bij Raleigh op te krikken naar Accell-niveau, dan komen er over 1 á 2 jaar mooie winsten uitrollen.
Maar ik denk dat we pas bij de jaarcijfers '13 (voorjaar '14) een begin van margeverbetering zullen zien. Tot zolang is het nagelbijten.
Hoi Marique, Ik weet niet of Accell meer kon bieden i.v.m. een te dominante positie op de duitse markt dan en het eventueel moeten afstoten van merken (niet vrijwillig en daarom is de prijs niet ideaal in die situatie). Ik ben in ieder geval blij dat het niet gebeurd is. Ik hoop dat we het jaarverslag van 2011 2012 nog kunnen bekijken. PON is bezig de laatste aandeeltjes in handen te krijgen en dit zal ze ook lukken. Daarna zullen ze snel de beursnotering beïndigen. Het boekjaar bij Derby loop tot 30-9-2012, dus de cijfers en resultaten zijn al bekend. Nog even een opmerking over de ebitmarge van Raleigh. Deze kun je niet vergelijken met Accell en zal nooit hetzelfde worden, waardoor de ebitmarge van Accell dus structureel lager zal komen te liggen. De ebitmarge van Raleigh is ongeveer 4% bij een omzet van €200m. De cijfers voor Accell zijn (2011) €629m omzet en ebitmarge 8%. Dit resulteert dan in een gezamenlijke omzet van ca 829m en een ebitmarge van 7%. Allemaal theorie en meer gebaseerd op resultaten uit het verleden. Dit is ook bij de presentatie op de aandeelhoudersvergadering besproken. Maar geeft wel aan dat de ebitmarge lager wordt. Dit is echter niet erg zolang de opbrengt maar waardetoevoeging geeft. Denk aan de volgende netto cijfers (voorbeeld): winst alleen Accell / aantal uitstaande aandelen 25m / 21m = € 1,19 / aandeel (winst Accell + Releigh in gewoon jaar)/ aantal uitstaande aandelen 29m / 23m = € 1,26 / aandeel Structureel hoger ondanks de lagere ebitmarge. gr. Rikky
Rikky007 schreef op 18 november 2012 22:23 :
Nog even een opmerking over de ebitmarge van Raleigh. Deze kun je niet vergelijken met Accell en zal nooit hetzelfde worden, waardoor de ebitmarge van Accell dus structureel lager zal komen te liggen.
(...)
Dit is ook bij de presentatie op de aandeelhoudersvergadering besproken. Maar geeft wel aan dat de ebitmarge lager wordt.
Ricky, Wat je hier schrijft verontrust me. Ik hoopte dat Accell de lage Raleigh-marge t.z.t. wel zou kunnen optrekken naar Accell-niveau. Zijn bij de AvA redenen genoemd waarom de lage Raleigh-marge structureel en blijvend is? NB Accell heeft 23,9 mln aandelen uitstaan.
[ Ricky, Wat je hier schrijft verontrust me. Ik hoopte dat Accell de lage Raleigh-marge t.z.t. wel zou kunnen optrekken naar Accell-niveau. Zijn bij de AvA redenen genoemd waarom de lage Raleigh-marge structureel en blijvend is? NB Accell heeft 23,9 mln aandelen uitstaan. [/quote] Hoi Marique, De reden hiervoor is dat de omzet van Raleigh meer komt van onderdelen dan van fietsen en dus minder toegevoegde waarde. Daarnaast ben ik in mijn voorbeeld berekening uitgegaan van het aantal uitstaande aandelen op moment van overname (om precies te zijn 21.117.728). Maar het gaat om de achterliggende gedachte niet om de exacte cijfers (cijfers zijn een benadering). De opbrengst van Derby was natuurlijk lang niet genoeg voor de overname. Hiervoor zijn mede 2m aandelen uitgegeven tegen een koers van €15,65. Maar dat mag bekend zijn hoop ik.
Ricky, bedankt voor de toelichting. Duidelijk zo.
Accel, een van de betere aandelen in Nederland voor de lange termijn. Het gaat er mijn inziens om dat dit bedrijf een duurzame continuiteit biedt door kwalitatief hoogwaardige fietsen aan te beiden in de markten die daar vraag naar hebben. En tevens door haar innovaties en voorsprong in de markt gemiddeld goede marges op haar omzet kan behalen. Heb recent tegen deze koersen een aantal ingeslagen en zal als die naar 10 euro gaat (wat ik niet verwacht), nog meer kopen. Noteert over een paar jaar waarschijnlijk 20 euro.
Beste fietsende beleggers, Ik denk dat we het AFM short selling register in de gaten moeten houden, ik kan me niet aan de indruk onttrekken dat de 1,09% net short position van JP Morgan de koers zwaar heeft gedrukt:www.afm.nl/nl/professionals/registers...
JEJ schreef:
Beste fietsende beleggers,
Ik denk dat we het AFM short selling register in de gaten moeten houden, ik kan me niet aan de indruk onttrekken dat de 1,09% net short position van JP Morgan de koers zwaar heeft gedrukt:
www.afm.nl/nl/professionals/registers... Oud nieuws en heeft de koers niet gedrukt. Gewoon een kwestie van vraag en aanbod (basis).
Steun op €11,05 Weerstand op €11,65
Rikky. Met waardering voor jouw bijdragen,maar baseer je dit op? "De reden hiervoor is dat de omzet van Raleigh meer komt van onderdelen dan van fietsen en dus minder toegevoegde waarde". Niet dat ik er veel verstand van heb,maar ben je weleens wat onderdelen gekocht bij de fietsenmaker en de prijzen bekeken.Lijkt mij niet verkeerd voor de fietsenmaker en Accel. Komt mij bijn mijn bezoek aan de OS in London kreeg ik het idee dat wielrennen daar groeiend populair wordt. Ook in bijvoorbeeld New York wordt het promoot. Zoiets speelt bij mij ook mee. Groet,Jonas
Ik heb mij vorige week ook ingekocht op 11,29 Volgens mijn berekeningen: De contante waarde op basis van het toekomstige eigen vermogen 13 € De contante waarde op basis van de te verwachten jaarwinst 12,5 € Met gegevens kernwaarden 2007 t/m 2011 Dus aankoop onder 12,5 € lijkt mij absoluut interessant. Toevallig dat dit aandeel pas sinds enkele weken mijn aandacht trok
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Premium
Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!
Word abonnee