Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Unibail Rodamco Westfield 2023, Rise or Fall ?
Volgen
dr Bas schreef op 4 september 2023 12:08 :
weet iemand waar we nu staan qua LTV na de verkoop van dit winkelcentrum?
als er elk jaar circa €7,- aan winst wordt ingehouden, maar de koers komt niet van zijn plaats beteknt dit dan dat de markt de onderliggende portefeuille steeds lager waardeert?
Ik denk dat veel mensen/instellingen gewoon van mening zijn dat geld anders beter kan renderen. URW maakt inmiddels al een drietal jaar een pas op de plaats (of daling).Mensen met interesse zitten er vaak sinds dan al in en hebben al die tijd nog weinig waar voor hun belegging gezien behalve de stukken die ze bij tussentijdse pieken verkocht hebben. Zit er zelf ook al sinds covid in maar heb nog niet veel profijt gehaald. Ik blijf er wel in geloven maar in retrospect had ik die 3 jaar beter in wat anders belegd. Dus ik snap wel dat het vertrouwen weg is. Wel ben ik van mening dat ondanks de povere koers, het bedrijf tegenover 3 jaar terug er een pak beter voor staat. Veel van de lucht is er uit en de balans is verstevigd.
Je zou zeggen dat die onderwaardering er vroeg of laat toch eens uit moet komen.. ook met hervatting dividend in het vooruitzicht (maart 2024 interim dividend, stel € 3,5 dan zit je al op 7% van de huidige koers?). Ben benieuwd, ik heb er wel vertrouwen in en ben voornemens om de komende tijd mijn positie beetje bij beetje uit te bouwen.
www.zonebourse.com/actualite-bourse/A... Unibail-Rodamco-Westfield: Citi handhaaft het 'neutrale advies' met een verlaagd koersdoel van 55,50 naar 52,50 EUR
dr Bas schreef op 4 september 2023 12:08 :
maar de koers komt niet van zijn plaats beteknt dit dan dat de markt de onderliggende portefeuille steeds lager waardeert?
Ja, er wordt al jarenlang elk jaar waardedalingen aangegeven in de cijfers. Nu vooral door de hogere rente bv.
HCohen schreef op 4 september 2023 13:00 :
www.zonebourse.com/actualite-bourse/A... Unibail-Rodamco-Westfield: Citi handhaaft het 'neutrale advies' met een verlaagd koersdoel van 55,50 naar 52,50 EUR
Jammer dat de inhoud van dat advies niet openbaar is...
!@#$!@! schreef op 4 september 2023 13:42 :
[...]
Ja, er wordt al jarenlang elk jaar waardedalingen aangegeven in de cijfers. Nu vooral door de hogere rente bv.
Dat zou waardestijging impliceren als de rente weer daalt.
Branco P schreef op 4 september 2023 10:46 :
[...]
Het verschil (4 miljoen) gaat ook op aan (indirecte) kosten rondom de transactie dus per saldo houdt URW er niks aan over. Het enige positieve is dus, dat de totale schuld van URW weer ca. 0,2 miljard verder omlaag gaat. Dat klinkt toch nog aardig.
En dat dit centrum niet default is natuurlijk ook goed voor toekomstige leningen. Nu staat URW er toch iets beter op bij de geldschieters. En blijkbaar vinden ze dat belangrijk, kijk maar wat ze met de perpetual gedaan hebben.
konijnenmelkertbaan schreef op 4 september 2023 14:14 :
[...]
Dat zou waardestijging impliceren als de rente weer daalt.
Indeed. Kwestie van geduld hebben. Persoonlijk verwacht ik zeker binnen een jaar.
Kepler Chevreux gaat URW weer volgen en begint met een koopadvies à 66E www.zonebourse.com/cours/action/UNIBA... Kepler Chevreux hervat het volgenn van URW en geeft een Buy af met een koersdoel van 66 euro. "Wij zijn van mening dat de risico/rendementsbalans van de beleggingscase naar boven is gekanteld", legt de broker uit, verwijzend naar "de verbetering van de retailomgeving, het vermogen van het bedrijf om zijn doelstelling van desinvesteringen in Europa te bereiken (700 miljoen euro in de tweede helft), de stabilisering van de waardering van de portefeuille na jaren van daling, de hervatting van het dividendbeleid en een te voorzichtige consensus die ertoe zou kunnen worden gebracht de prognoses naar boven bij te stellen". De broker is van mening dat elk nieuws over schuldafbouw welkom zou zijn. "Een exit van de Verenigde Staten zou de kers op de taart kunnen zijn, hoewel het moeilijk blijft in de huidige context, gezien de omvang van de deelname", zei hij.
Branco P schreef op 4 september 2023 11:41 :
[...]
Of: 40 miljard aan vastgoed verkopen tegen 20 miljard. Dus met 50% discount.
Dan houdt je 11 miljard aan vastgoed over en dat is 78 euro per aandeel.
Als jouw berekening klopt uiteraard, die heb ik niet getoetst.
Maar volgens mij koersen we op dit moment een stukje onder (zelfs) die 78 euro wat URW dan op dit moment aantrekkelijk geprijsd zou maken :)
Als we nu € 30 miljard verkopen tegen een discount van 33.3% is ook € 20 miljard afgelost. Een zeer realistische discount. Blijft er €21 miljard over, gedeeld door 140 mio aandelen is € 150 per aandeel. En nu een koers van € 48.70. Wat zien wij over het hoofd ?
Die €21 miljard aan vastgoed die overblijft is het beste uit de portefeuille, dus zeket geen discount.
matin schreef op 4 september 2023 11:03 :
Nog € 20 miljard verkopen tegen boekwaarde en er is geen schuld meer.
Blijft er € 31 miljard over met 140 miljoen aandelen is een intrinsieke waarde van € 221,—
Dat zou een ltv van 39% impliceren. Dat lijkt mij niet kloppen.
!@#$!@! schreef op 4 september 2023 17:54 :
[...]
Dat zou een ltv van 39% impliceren. Dat lijkt mij niet kloppen.
Geen schuld meer bij aflossen van € 20 miljard. Dus LTV is nul
Als we nu € 30 miljard verkopen tegen een discount van 33.3% is ook € 20 miljard afgelost. Een zeer realistische discount. Blijft er €21 miljard over, gedeeld door 140 mio aandelen is € 150 per aandeel. En nu een koers van € 48.70. Wat zien wij over het hoofd ? Die €21 miljard aan vastgoed die overblijft is het beste uit de portefeuille, dus zeket geen discount. Dit is realistischer.
Ik bedoel startpunt. 20/51= 39%
Branco P schreef op 4 september 2023 10:46 :
[...]
Het verschil (4 miljoen) gaat ook op aan (indirecte) kosten rondom de transactie dus per saldo houdt URW er niks aan over. Het enige positieve is dus, dat de totale schuld van URW weer ca. 0,2 miljard verder omlaag gaat. Dat klinkt toch nog aardig.
@BrancoP, De totale schuld gaat slechts 0,1 miljard naar omlaag, aangezien URW slechts 50% bezat. de andere 50% zat bij Partner Valencia Town Center Venture.
!@#$!@! schreef op 4 september 2023 18:23 :
Ik bedoel startpunt. 20/51= 39%
Sorry is een beetje natte vinger werk. Klopt niet helemaal. Wilde alleen de onderwaardering aantonen en vragen wat we over het hoofd zien. Want de koers is 48.70
matin schreef op 4 september 2023 18:23 :
Als we nu € 30 miljard verkopen tegen een discount van 33.3% is ook € 20 miljard afgelost. Een zeer realistische discount.
Blijft er €21 miljard over, gedeeld door 140 mio aandelen is € 150 per aandeel. En nu een koers van € 48.70.
Wat zien wij over het hoofd ?
Volgens de halfjaarlijkse presentatie van URW zelf was de NRV 150 op 30/06/23, dus het kan inderdaad niet dat je met nog een discount van 30% nog steeds op dat bedrag zit.
Uit vette geldnood hebben ze gewoon dat USA-winkelcentrum moeten verkopen ! Dit aandeel gaat m.i nog giga verder zakken ! Nog efkes en het wordt nog een vettere speelbal van shorters in dit aandeel ! Ze hadden in het verleden gewoon veels te grote ogen gehad met al hun luxe uitbreidingen . Mensen raken steeds meer door hun geld heen en kopen liever simpele dingen die het leven ook heel leuk kunnen maken !
beleggertje2020 schreef op 4 september 2023 19:15 :
Uit vette geldnood hebben ze gewoon dat USA-winkelcentrum moeten verkopen ! Dit aandeel gaat m.i nog giga verder zakken ! Nog efkes en het wordt nog een vettere speelbal van shorters in dit aandeel ! Ze hadden in het verleden gewoon veels te grote ogen gehad met al hun luxe uitbreidingen . Mensen raken steeds meer door hun geld heen en kopen liever simpele dingen die het leven ook heel leuk kunnen maken !
Geldnood..? Per 30 juni bijna 4 miljard aan middelen.. Afstoten van USA-objecten is gewoon conform de afgegeven strategie die al lang bekend en gecommuniceerd is.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)