Candelll schreef op 10 juli 2023 14:26:
Schaal (SHEL)
We gaan aan de slag met een gigant van de energie-industrie, Shell Oil. Dit in Groot-Brittannië gevestigde olie- en gasproductiebedrijf is een van de grootste ter wereld, gemeten naar totale inkomsten of naar activa. Shell eindigde vorig jaar met $ 443 miljard aan totale activa en meer dan $ 380 miljard jaarlijkse inkomsten. Het bedrijf heeft bijzonder sterke posities in de sector vloeibaar aardgas, de exploratie en winning van diep water en het segment van de winning van schalieolie en -gas. De eerste hiervan is een grote onderneming, vooral in de wereldhandel in aardgas; de laatste twee zijn belangrijke operaties bij de winning van energie uit fossiele brandstoffen uit minder toegankelijke bronnen en formaties.
De totale activiteiten van Shell zijn onderverdeeld in vier segmenten: stroomopwaarts, geïntegreerde oplossingen voor gas, hernieuwbare energie en energie, en stroomafwaarts. Aan de B2C-kant levert Shell directe energielevering, inclusief brandstoffen, aan meer dan 32 miljoen klanten. Daarnaast heeft het bedrijf een divisie projecten & technologie die werkt aan innovatieve nieuwe projecten in energietechnologie, evenals verbeteringen in de technische mogelijkheden die ten grondslag liggen aan de activiteiten van het bedrijf.
Voor het laatst gerapporteerde kwartaal, 1Q23, zag Shell een omzet van 86,96 miljard dollar. Hoewel de omzet in het eerste kwartaal lager was dan $ 101,3 miljard in het voorgaande kwartaal, steeg de omzet in het eerste kwartaal met 3,27% op jaarbasis. De gecorrigeerde nettowinst van het bedrijf bedroeg $ 9,65 miljard, of een aangepaste niet-GAAP WPA van $ 1,39. Het WPA-cijfer was vlak op kwartaalbasis en steeg met 19 cent op jaarbasis.
Hoewel de cashgeneratie van Shell op jaarbasis daalde, genereerde het bedrijf in het eerste kwartaal nog steeds sterke cashresultaten. De kasstroom uit operaties werd gerapporteerd op $ 14,16 miljard, een daling van 4,4% op jaarbasis, terwijl de vrije kasstroom werd vermeld op $ 9,9 miljard, een daling van 6% ten opzichte van het voorgaande jaar. De cashflow van het bedrijf ondersteunde de dividenduitkering van 57,5 cent per Amerikaans depotaandeel. Dit biedt een rendement van 3,67%.
De 'Perfect 10' van Shell uit de Smart Score is bijna overal gebaseerd op positieve statistieken. Van bijzonder belang zullen we wijzen op het bloggersentiment, dat voor 82% positief is, de wijsheid van het publiek, dat positief is en gebaseerd is op een toename van 2,2% in privébezit in de afgelopen 30 dagen, enkele degelijke technische en fundamentele factoren: 26% veranderingsmomentum over 12 maanden en een rendement op eigen vermogen van 23% over 12 maanden.
Analist Michele Della Vigna behandelt dit aandeel voor Goldman en legt de redenen uit voor zijn bullish standpunt over deze energiereus. Hij schrijft: “Voortdurende kapitaaldiscipline heeft bijgedragen aan de herpositionering van de upstream-portfolio van Shell hoger op de winstgevendheidskostencurve. We verwachten dat deze positieve trend zich zal voortzetten, gedreven door een aanzienlijk voordeel voor de operationele prestaties in zowel diepwater (Brazilië en GoM) als de uptime van LNG-activa. Door gebruik te maken van onze Top Projects-analyse kan een sterke pijplijn van olie- en gasprojecten helpen om hoge cashflows voor een aantal Europese Big Oils in stand te houden, waarbij Shell wordt gescreend als een van de beste op het gebied van productie en cashflowstijging in de komende vier jaar.”
Vooruitkijkend beoordeelt Della Vigna SHEL-aandelen als een koop, met een koersdoel van $ 83 per Amerikaans depotaandeel, wat een stijgingspotentieel van 39% voor een jaar suggereert. (Klik hier om het trackrecord van Della Vigna te bekijken.)
De 10 recente analistenrecensies op SHEL, met een uitsplitsing van 9 tegen 1 in het voordeel van Buy boven Hold en een Strong Buy-consensusbeoordeling, laten zien dat Street hier bullish is. Het gemiddelde koersdoel van het aandeel van $ 71,18 impliceert een winst van 19% over een jaar ten opzichte van de huidige handelsprijs van $ 59,65. (Zie de voorraadprognose van Shell.)