OO27 schreef op 14 september 2020 12:46:
Ik denk dat Shell met deze koers een goede investering is. Er wordt op dit forum veel gediscussieerd over wat de prijs op korte termijn gaat doen en of Shell voor nu een goede investering is. Je moet naar mijn inziens Shell ook niet kopen voor korte termijn, maar voor de midden tot langere termijn doen (minimaal 4 jaar denk ik). Dat wil natuurlijk niet zeggen dat er meer aantrekkelijke aandelen zijn op dit moment.
Op de langere termijn denk ik dat Shell een goede investering blijkt om de volgende redenen:
-
www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?... Als je naar het EIA report over de global energy outlook kijkt, zie je dat ze verwachten dat tegen 2050 de wereldwijde energie vraag met 50% is toegenomen. Dit komt vooral door groei in Azie. Je kan hierin ook lezen dat de totale vraag naar olie en gas ook nog flink zal toenemen. Als percentage van het totaal is het lager, door de groei van alternatieve energiebronnen.
-
www.shell.com/energy-and-innovation/t...Als je het vorige rapport vergelijkt met het Shell energy transition report, zie je dat het redelijk overeen komt.
Shell denkt zelf dat de vraag naar olie en gas tot in de 2030's blijft toenemen en daarna langzaam zal afvlakken tot 2050. tegen die tijd is de vraag naar olie 85% vergeleken met 2019 terwijl de gas vraag tegen die tijd nog hoger is dan nu.
Dit zijn de bestaande markten waarin Shell groot is, nu de groeimarkten.
* Shell verwacht dat de vraag naar oil products tot 2050 contant blijft stijgen.
* De vraag naar biofuel en hydrogen zal sterkt toenemen, iets waarin Shell kan groeien en momenteel al in aan het investeren zijn.
Cashflow:
Om hun huidige gas en olie velden te kunnen blijven gebruiken en om aan de toekomstige toenemende vraag te kunnen voldoen, moet Shell blijven investeren in het vinden van nieuwe velden en nieuwe extractie technieken. Daarnaast moeten ze nog cash overhebben om in groeimarkten te investeren. In hun energy transition report staat dat ze een break even prijs hebben van onder de 40 dollar. De EIA (https://www.eia.gov/outlooks/steo/report/prices.php) verwacht dat de prijs in 2021 zo rond de 49 dollar zal liggen. Dit geeft Shell genoeg cashflow met het huidige dividend om schulden af te betalen, te herinvesteren en dividend uit te blijven betalen.
Sinds de koop van de BG group is Shell een groot gasbedrijf geworden. Als je naar de Q2 resultaten van 2019 kijkt zie dat bij een gemiddelde gasprijs van €2,56 en olie van €64,36, Shell integrated gas een grotere winst maakte dan Upstream en Downstream. (Je zou Shell dus bijna een gas bedrijf kunnen noemen) Met de toenemende gas prijs, gaat Shell dus veel geld verdienen met gas en minder met olie. Dit kan Shell verder helpen om een gezonde cashflow te genereren.
Corona:
De corona crisis heeft tijdelijke voor een groot vermindering in vraag naar vooral olie gezorgd. Ik ben van mening dat dit slechts geldt voor de korte termijn en dat uiteindeljk de vraag naar olie en gas weer zal toenemen. Zeker als wereldwijd economieën de krimp van dit jaar weer willen inhalen op korte termijn, wat zicht uit in meer vraag naar grondstoffen. Ik denk niet dat de corona crisis zal zorgen voor een sprong naar meer renewables gaat zorgen. Dit vooral omdat het technische gezien niet mogelijk is om in een tijdspan van enkele jaren deze sprong te maken, en te voldoen naar de toenemende vraag van energie.
Kortom:
De energiemarkt gaat de komende decennia alleen maar groeien. De totale Gas en Olie vraag blijven voorlopig waarschijnlijk groeien. Shell speelt hierop in en heeft door een groot aandeel in gas en lage break even olieprijzen genoeg ruimte over om de komende jaren te blijven groeien en investeren. Ik denk dan ook dat Q3 en Q4 van 2020 zullen meevallen in vergelijking tot Q2 dit jaar. Shell is dus een goede investering voor de lange termijn.