maxen schreef op 25 oktober 2018 01:43:
Over C.F.
Zoals altijd bij biotech, kijk eerst naar de data, en dan pas naar het geld.
Zoals Nielsje als zei, de resultaten van 1e deel Falcon zijn niet goed. En qua voortgang: dramatisch traag. Dit is pas deel 1, nu volgt een fase wachten op de
follow-up veiligheidsevaluatie , en daarna zal, door Abbvie dus,
de volledige dataset (van 10 patienten dus) zal worden beoordeeld voorafgaand aan een beslissing om deel 2 van de studie te starten..
Dit klinkt mij toe als: De data zijn niet bemoedigend, en we gaan ermee stoppen, maar dat zeggen we pas later, dan valt het minder op.
Dit gecombineerd met het niet starten van de 2e (en 3e) triple door Abbvie maakt mij denken: Ik denk niet dat het zo nog wat wordt. De kans dat Galapagos ooit enige royalties of milestones krijgt is daarmee ook laag. Dus wellicht blijft het voor Galapagos bij die $45 miljoen afkoopsom.
OF Abbvie strooit met zand in ogen, wilde net zo graag van Galapagos af als andersom, en vertraagde waar mogelijk, en gaat morgen (bij wijze van spreken) met de tweede en de derde triple starten, die dan straks
wel goede uitslagen gaan laten zien.
Ik hoop dat dit scenario klopt, want dan kan Galapagos uiteindelijk alsnog vele miljoenen aan milestones en royalties tegemoet zien. Maar de data van nu, en de slakkenvoortgang geven weinig hoop.
Qua koers-reactie op dit nieuws:
Ik zou het persoonlijk logisch vinden dat (het negatieve effect van) de slechte resultaten overheersen boven (het positieve effect van) het bereiken van duidelijkheid over de relatie met Abbvie.
De verwachtingswaarde van C.F. in de koers was laag, maar nog niet nul. Daar kan dus nog wel wat vanaf. De $45M die daarvoor in de plaats komt is minder dan 1 Euro per aandeel.
Voor de rest hebben de cijfers m.i. niet een positieve of negatieve invloed op de koers. Toledo denk ik ook niet, omdat de fase met uitslagen van klinische trials nog zover weg is. Alleen data tellen, en die zijn voor Toledo nog slechts preklinisch. Al zijn die natuurlijk tegenwoordig wel betrouwbaarder dan decennia terug, toen er alleen nog dierproeven bestonden, i.p.v. proeven op menselijk weefsel en kunst-organen.
Psychologisch gezien, is het wel fijner om alleen maar potentiele toppers in de pijplijn te hebben, en geen twijfelgevallen meer. Toledo zal zeker wat fantasie toevoegen.