Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Verkopen en Kosten Ruconest
Volgen
Burdie65 schreef op 4 januari 2018 02:45 :
[...]
Het leest zo makkelijk dat het lijkt alsof dit de (uitgelekte) cijfers zijn die op 7 maart gepresenteerd zullen worden.
Bedankt voor het delen Groenkijker! Top!
Beste Burdie, Maak je geen illusie, ik ben gewoon een piet particulier met een misschien buitengewone mooie positie in dit aandeel en vandaar uit een gezonde behoefte deze investering te doorgronden. Overigens ben ik heel blij met het pers bericht en zal dit proberen te verwerken in mijn excelletje voor wat het waard is, de richting van de koers weten we...
Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst: Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal. Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4
C200 schreef op 4 januari 2018 09:14 :
Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst:
Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad
op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal.
Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4
Inderdaad, anders had er volgens mij netto resultaat gestaan. Maar ja, met een toename van de cashpositie van 20mil EN de aflossing van de obligaties mag je er wel van uitgaan dat er netto-winst wordt gerapporteerd in maart! Groenkijker, hartelijk dank voor dit geweldig rapport. Mag ik zo vriendelijk zijn om te vragen of je een nieuwe inschatting wilt doen van de omzet in Q4 obv de gemelde kaspositie? Volgens mij ben jij diegene die hier het meeste aanleg voor heeft. Je bent een topper, bedankt voor al de mooie sheets!
Nettowinst, dat is de eerste keer. Tot nu toe was het telkens een operationele winst.
C200 schreef op 4 januari 2018 09:14 :
Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst:
Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad
op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal.
Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4
heel scherp opgelet. het vertaald zich op dit moment, nog niet naar stijging zoals je zou verwachten. maar wat niet is komt er aan.
groenkijker, van mij ook een dikke ABTJE.
ik zie het anders: Sijmen praat over nettowinstgevendheid in de komende kwartalen en operationele winstgevendheid over 2017
orap schreef op 4 januari 2018 12:56 :
ik zie het anders: Sijmen praat over nettowinstgevendheid in de komende kwartalen en operationele winstgevendheid over 2017
Klopt, maar op kwartaalniveau laat Q4 al nettowinst zien.
C200 schreef op 4 januari 2018 09:14 :
Lees deze alinea uit het persbericht nog eens goed. Met name de dik gedrukte tekst:
Deze conversie vermindert de winstvolatiliteit die samenhangt met niet-cash-gerelateerde IFRS-aanpassingen aanzienlijk. Deze aanpassingen zouden anders een groot negatief effect hebben gehad
op de te rapporteren nettowinst van de onderneming in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van de aanzienlijke koersstijging van het aandeel in dat kwartaal.
Volgens mij lees ik hier een nettowinst in Q4
Best forum, aangezien wij pharming zo nauwgezet volgen, hebben wij het voordeel op de ontwikkelingen te anticiperen. Zoals jullie allen weten zal de kudde pas in beweging komen als er een flinke koerssprong is, en zal dan de koers nog verder opdrijven. Wanneer de aanloop begint weet natuurlijk niemand, maar ik wil iedereen van harte erop wijzen dat het misschien beter is voorlopig je aandelen niet meer te verhandelen, en waar mogelijk nu nog de laatste plukjes binnen te harken voordat de explosie een feit is. Su6
"Melding AFM dd 31 december 2017: aantal geplaatst: 579.014.891" maw wie gericht kon lezen wist dat het grootste deel avn de uitstaande 'bonds' omgezet werden en wisten hiervan de waarde in te schatten...vandaar de stijging de afgelopen 2 dagen, het bericht van heden is nier meer dan een bevestiging, vandaar dat de koers niet echt meer reageert...wellicht ook omdat de meesten niet de onderliggende nieuwjaarsgeschenken van 'De Vries, Wright & c°'(het belang van het hele management wordt te vaak vergeten)echt inschatten, nl een richtlijn naar de omzet van Q4 en met een duidelijke aanwijzing naar een NETTO-winst...opnieuw een krachtig signaal van dit nochtans conservatief management welke zich tot voor kort nooit aan een voorspelling waagde...laat staan een duidelijk quote...voor zij die vandaag op de top kochten...geen paniek...als de ondergrond van dit persbericht begrepen zal worden en bevestigd, krijgt niemand spijt van welke instap tot nog toe ook...
SijmendeVries schreef op 4 januari 2018 07:32 :
Obligaties die in aanmerking kwamen voor omzetting in nog eens 1.653.169 aandelen, werden afgewikkeld in contanten voor € 1,9 miljoen. Hiermee is dit zogeheten fully diluted aandelenkapitaal met 1.653.169 aandelen verminderd.
In feite een verkapte aandeleninkoop tegen € 1,15. Een opmerkelijke keuze. Pharming verwacht blijkbaar over voldoende middelen te beschikken om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen.
marcello106 schreef op 4 januari 2018 18:23 :
[...]
In feite een verkapte aandeleninkoop tegen € 1,15. Een opmerkelijke keuze.
Pharming verwacht blijkbaar over voldoende middelen te beschikken om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen.
Volgens mij zijn de aandelen die de obligatiehouders zouden willen verkopen, opgekocht door Pharming. Daarom dat er in het persbericht ook gezegd kon worden dat de aandelen die op de markt kwamen niet direct verkocht zullen worden. Sijmen heeft hiermee het beste voor de aandeelhouders gedaan.Blijkt dus dat de obligatiehouders waarvan hun aandelen op de markt kwamen, nog veel vertrouwen hebben in de toekomst van Pharming en hun aandelen niet voor €1,15 wouden verkopen aan Sijmen.
Hoop btw nog vlug op een berichtje van Groenkijker :) Een goede inschatting van de Q4 omzet is veel waard!
Pharming is hard op weg om de 1.35 weerstand zone te bereiken. Hier zal flink wat aanbod liggen. Maar bij een doorbraak kan het hard gaan. Ik verwacht dan dat er snel 1.60 op het bord staan PONZI gisteren! kijk you tube!
Beste Pharmers, Dank voor jullie reacties, als excel-fetisjist heb ik er lol in deze sommetjes te maken. N.a.v. jullie reacties en analyses heb ik eea aangepast en het groeipad iets omhoog bijgesteld. onderstaande dikgedrukt .Markt(aandeel) versus omzet uit verkoop . • Markt voor HEA US in 2016 en 2017 750+750 M USD, preventief en profylactisch. Totaal 1500 M. • Groei van de markt Y-O-Y 20% en met aanname koers EUR/USD voor omrekening naar EUR per kwartaal/jaar. • Gerealiseerde omzet 2017_Q1 t/m Q3 afgezet als percentage marktaandeel van US-markt. Verdeling omzetten uit Europa en RoW onbekend en voor analyse als “verwaarloosbaar” aangenomen. De inkomsten moeten uit de US komen. • (Autonome) groei 2017-Q2 naar 2017-Q3 was 73%, aanname groei 2017-Q3 naar 2017-Q4 circa 55-60%, marktaandeel in 2017-Q4 = 13% • O.b.v. bovenstaande een aanname voor groeipad van marktaandeel van gemiddeld 7% in 2017 naar 17,5% in 2018 naar 22,5%, 27,5%, 30% in 2019, 2020 en 2021. • Omzetten 2017: 97 M, 2018: 250 M, 2019: 375 M, 2020: 530 M, 2021: 665 M. Aanname kosten. • Kosten voor productverkoop; naar rato oplopend met omzet. • Kosten R&D; stijging Y-Y met 50% (t.b.v. onderzoek uitbreiding pijpline, Pompe ed.) • Kosten administratie; stijging Y-O-Y 10% • Kosten verkoopteam; Q3=8,1 M, aanname Q4 = 9 M, per jaar oplopend circa 10% • Herwaardering converteerbare obligaties; volgens persbericht dd 04-01-2017 nog EUR 0,8 M uitstaand. Ik ga uit van 2,8 M stukken voor een post herwaarderen. Gedurende 2017-Q4 in totaal circa 38 M stuks omgezet. Reservering t/m 2017-Q3 valt hierbij vrij in 2017-Q4. Reservering betreft 38 M stuks x verschil koers einde 2017-Q3 en uitgifte @ 0,285. • Overige financiële baten en lasten: - Converteerbare obligaties; invloed vanaf 2018 nihil. - Lening USD 100 M = nu EUR 83 M obv EUR/USD=1,2. Af te lossen vanaf Q3-2018 t/m Q2-2021 in 12 gelijke delen per kwartaal. Rentelast x 11% (bij omzet > USD100M). Financiële verplichtingen/aflossingen via de balansrekening: • Termijnbetalingen USD 65 M aan Valeant, exacte afspraken niet bekend. • Aflossing lening USD 100 M, Af te lossen vanaf Q3-2018 t/m Q2-2021 in 12 gelijke delen per kwartaal. • Omzetten van Warrants, nog EUR 0,8 M via balansrekening. Vennootschapsbelasting. Over 9 voorgaande jaren mogen compensabele verliezen worden verrekend. Deze bedragen circa EUR -202 M totaal. In 2018 dus nog geen vennootschapsbelasting. Vanaf 2019 voor resterend deel belasting verrekend obv oude regeling, 25%. Resultaat Op basis van bovenstaande wordt vanaf 2017-Q4 Netto Winst gemaakt. Resulterend in een winst per aandeel op basis van totale verwaterde aandelenkapitaal van circa 660 M stuks.2017-Q4, bij EUR 41 M omzet: Netto resultaat: EUR 31,5 M incl EUR 14,7 M a.g.v. herwaardering obligaties. exclusief deze post is dit 16,6 M. Ik denk dat de omzet dus rondom de 40-45M zal zijn. En handhaaf dan de groeiverwachting t/m 2021 .Koersdoel 2018, = 4,25 obv KW=20 Koersdoel 2019, = 5,65 ‘’ Koersdoel 2020, = 7,70 ‘’ Koersdoel 2021, = 9,70 ‘’ Uistaande aandelen. In PB-04-01-2018 staat duidelijk: Aantal uitstaande aandelen: 579.014.891 Beschikbaar voor uitgifte: 143.563.379 Totaal toegekend 656.563.379 Rest neem ik aan: Conv obligaties, nog 0,8 M @ 0,285 2.807.018 Opties (onveranderd?) 49.964588 LTIP (onveranderd?) 7.742.937 Resteert aantal warrants 17.033.945 Wat nog verwarrend is, is dat de verschil getallen gerelateerd zijn aan melding AFM tussentijds van 22-12-2017! Kaspositie Tot en met 2017-Q3 circa 38,5 M.In 2017-Q4 toegenomen naar 56 M, verschilt EUR 17,5 M, de Netto winst zal dus minimaal 17,5 M zijn in 2017-Q4. Deze zal flink verbeteren op basis van positieve nettoresultaten vanaf 2017-Q4.
Top, groenkijker! Een netto-winst van 17,5M is enorm. Dat wilt zeggen dat Pharming momenteel gewaardeerd is aan een K/W van 10! Deze koers is echt een lachertje. Ik vroeg me nog 1 ding af: die -14.737 bij lening, waar komt die juist vandaan? Moet dit niet 11% * €82Mil zijn?
Topperke schreef op 4 januari 2018 23:35 :
Ik vroeg me nog 1 ding af: die -14.737 bij lening, waar komt die juist vandaan?
Moet dit niet 11% * €82Mil zijn?
@Topperke, dank voor je reactie Deze -14.737 had ik toegevoegd om effect op netto winst te verduidelijken zonder invloed van de convertibles. Ik heb deze er nu uit gehaald.
groenkijker schreef op 4 januari 2018 23:57 :
[...]
@Topperke, dank voor je reactie
Deze -14.737 had ik toegevoegd om effect op netto winst te verduidelijken zonder invloed van de convertibles.
Ik heb deze er nu uit gehaald.
Bedankt Groenkijker voor jouw update. Vraagje: bij de kosten voeg je naar m.i. relatief weinig toe in Q4-2017. (Het blijft natuurlijk de vraag hoe de voorraden er per 31-12-2017 uitzien, daarbij komt nog de extra investeringen in de uitbreiding van de productiefaciliteiten, maar ervan uitgaande dat alles wordt opgetrokken lijkt me ook dat de kosten in dit geval meer zouden moeten stijgen en met gevolg de omzet dan ook weer).
Prachtige en informatieve analyse, Groenkijker. Dank daarvoor en AB. Vraagje: in je analyse betrek je enkel de VS. Is (het zicht op) de verkoop elders in de wereld zo gering of weten we er gewoon te weinig van?
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)