Is het al tijd om in te stappen? Die vraag ligt bij elke belegger op de lippen, maar nog te veel signalen geven niet thuis.
De 25-dagenlijn is de meest eenvoudige manier om te beoordelen of de trend al is gedraaid. De theorie is simpel. Zolang de 25-dagenlijn (de glooiende rode doorlopende lijn op de eerste grafiek hieronder) neerwaarts wijst en de AEX er onder beweegt, dient men af te wachten.
De AEX sloot woensdag op 530,71 punten. Iets hierboven, rond 535, ligt de 25-dagenlijn, waar de AEX dus op stuit. Voorlopig staat het sein dus nog op onveilig, maar het is nog geen tijd om weg te wezen.
Of deze indicator draait, is een kwestie van dagen. Onderaan dit blog geef ik aan welk technisch scenario optreedt indien de AEX overtuigend door 25-dagenlijn breekt.
Afwachten
Het technische beeld van de Nederlandse beurs wijst zowel op de korte als op de lange termijn op een afwachtende houding onder beleggers.
Het plaatje op de korte termijn is onduidelijk. Enerzijds lijkt de AEX bezig met een potentiële dubbele bodem, nu de index is opgevangen door het dieptepunt van begin februari.
Anderzijds ligt die mogelijke lagere top van eind februari van circa 540,34 punten nog zwaar op de maag. Een dergelijke lagere top is doorgaans een teken van verkoopdruk.
Op korte termijn zit de markt dus gevangen tussen de steun van 515,96 punten en de weerstand van 540,34 punten. Ook voor de korte termijn trader, die een speculatief ritje aandurft, biedt deze marge weinig houvast, want de markt is erg grillig.
Op dit moment adviseren we om even geen nieuwe acties te ondernemen. Bij een eventuele doorbraak onder de steun van 515,96 punten kan de AEX het referentiepunt van 2015 gaan opzoeken rond 506,05 punten.
Daar ligt wel een potentieel instapniveau voor de belegger die liquiditeiten aanhoudt.
Zijwaarts
Ook op lange termijn is er sprake van zijwaarts koersverloop, sinds de AEX uit het meerjarige stijgende trendkanaal is gevallen.
De AEX heeft begin van dit jaar de opgaande trend verlaten. Dit heeft een tijdelijke consolidatie ingeluid.
Hier ligt de bandbreedte wat ruimer, namelijk tussen de steun van 506,05 punten (gevormd op 20 juli 2015) en 572,81 punten (de top van 26 januari).
'Buy the Dips' strategie
Op dit moment adviseren we om het kruit droog te houden en de kat uit de boom te kijken.
Lange termijn beleggers kunnen overigens blijven zitten. Onze 'Buy the Dips' strategie schorten we tijdelijk op. Wellicht dat er nog een wat diepere correctie nodig is om de lucht te doen klaren.
Zoals gezegd ligt er net boven de 500-punten grens een potentieel instapniveau voor beleggers met voldoende kas. Bij een doorbraak en slotstand onder de steun treedt verdere verzwakking op en dient er rekening te worden gehouden met een diepere correctie.
Veel barrières
Welk technisch scenario treedt op indien de AEX overtuigend door 25-dagenlijn breekt?
Elk herstel heeft daarna nog diverse barrières te overwinnen. De eerste horde is de gap (koersgat binnen de rode cirkel), die begin februari op de grafiek is gevormd.
Deze gap biedt een eerste weerstand tussen 533,60 punten (het high van dinsdag 6 februari) en 540,77 punten (het low van maandag 5 februari). Ook het feit dat er twee gaps achter elkaar zijn gevormd, wijst op hectische marktomstandigheden.
De bovenste gap is gevormd tussen 549,95 punten (het low van vrijdag 2 februari) en 544,70 punten (het high van maandag 5 februari). Deze gaps geven aan dat verkopers met haast afscheid van hun stukken hebben genomen.
Op weg naar boven, dus in het eventuele herstel, vormen dergelijke gaps doorgaans voor veel weerstand in de markt.