Het is een dag om snel te vergeten. De AEX opende nog vlak, maar sindsdien zat er geen moment kracht in de markt. Mede door slechte macro's uit de VS sluit de hoofdindex uiteindelijk 3,3% lager.
De Amerikaanse winkelverkopen daalden afgelopen maand met 8,7% en dat betekent de grootste krimp ooit. Dit wordt door diverse nieuwsmedia aangehaald als belangrijkste trigger voor deze koersdaling. Toch is dit niet helemaal waar, omdat de beurs voor dit cijfer al fors lager stond.
Daarnaast rekenden economen al op een krimp van 8%. Een extreem negatieve verrassing was het dus niet. Waarschijnlijk is het gewoon een cocktail van slecht nieuws. De Empire State Index uit New york viel tegen, de Amerikaanse industriële productie ging ruim 5% onderuit en de olieprijs zakte onder de $20.
Europa verliest
Niet iets om vrolijk van te worden. Tevens mogen we niet vergeten dat Wall Street gisteren zo'n 3% in het groen sloot. Het zijn vooral de Europese beurzen die dus achterblijven. Als we de year to date standen erbij pakken wordt het bijzonder pijnlijk.
- Nasdaq 100: -2,2%
- S&P500: -14,4%
- Dow Jones -18,3%
- AEX: -18,8%
- DAX: -22,4%
- Bel20: -26,1%
- CAC: -27,2%
- AMX: -28,1%
- ASCX: -32,4%
Wat ook opvalt, is dat de kleine aandelen dit jaar gigantisch achterblijven. Iets dat we vandaag ook zien. Op het moment dat het sentiment verslechtert, is het kleine spul vaak als eerste de klos.
ASML: Tikje tegenvallend
Vanochtend trapte ASML (-3,2%) het cijferseizoen af. Door de coronacrisis moet de chipgigant de verwachtingen voor dit jaar laten varen. Dit komt niet als een verrassing, maar eerlijk gezegd had ik wel op een voorspelling over het tweede kwartaal gerekend.
De IEX Beleggersdesk zegt echter wel dat het management informeel heeft laten weten dat de omzet in Q2 waarschijnlijk 50% hoger uitkomt dan afgelopen kwartaal. Tevens zou de winstgevendheid ook een boost moeten krijgen.
Verder is het positief dat het dividend van €2,40 per aandeel over 2019 gehandhaafd blijft. Dit resulteert in een dividendrendement van 0,9%. Geen vetpot, maar beleggers zitten er vooral in vanwege de hoge groei.
Banken wederom onderuit
De grootbanken ING (-8,5%) en ABN Amro (-8,3%) gaan net als gisteren bij het grof vuil. Gisteren stopte JPMorgan Chase $6,8 miljard in de stroppenpot en vandaag volgen de onderstaande drie Amerikaanse banken:
- Citigroup $4,6 miljard (koers -3,5%)
- Bank of Amerika $3,6 miljard (koers -6,4%)
- Goldman Sachs $1 miljard (koers +0,8%)
De voorziening van Goldman Sachs voor slechte leningen valt behoorlijk mee. Zal deze bank net als tijdens de kredietcrisis van 2008/2009 de bankensector outperformen?
Rentes
Het is risk-off op de rentemarkt. De Nederlandse vergoeding op tienjaars staatspapier knalt maar liefst zeven basispunten omlaag. De rentes van de zwakke landen lopen daarentegen op. Met name Italië (+10 basispunten) is de klos.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Brede markt
- De AEX gaat 3,3% omlaag en daarmee dalen we iets minder hard dan de Duitsers (-3,9%) en Fransen (-3,8%).
- De AEX VIX-index (volatiliteit) stijgt 8 punten en noteert 47,4 punten.
- Wall Street daalt zo'n 2,8%. De Nasdaq doet het wederom beter met een min van slechts 1,9%.
- De euro zakt 0,7% en noteert 1,091 ten opzichte van de dollar.
- Goud (-0,6%) heeft last van de sterke dollar
- Olie: WTI (-6,2%) en Brent (-8,0%) lijken geen bodem te hebben.
- Bitcoin (-2,0%) valt wat tegen.
Het Damrak
- Royal Dutch Shell (-7,4%) zakt helemaal weg. Een olieprijs van beneden de $20 per vat is natuurlijk een nachtmerrie voor de oliegigant.
- De aandeelhouders van KPN (+0,3%) gaan akkoord met het dividendvoorstel van €0,125 per aandeel.
- Wolters Kluwer(+0,6%) behoort tot het selectieve groepje winnaars. Gisteren kwam de IEX Beleggersdesk langs met een advieswijziging.
- Unibail Rodamco (-8,9%) krijgt een gigantische koersdoelverlaging van Barclays te verwerken. Het aandeel gaat naar €65 van €115 en het verkoopadvies blijft gehandhaafd.
- Fagron (-0,6%) blijft na de cijfers van gisteren goed liggen. Kepler Cheuvreux verlaagt het koersdoel iets naar €21,75, terwijl Berenberg er €2 bij op doet.
- Fugro (-13,0%) is wel het laatste aandeel dat u vandaag moet hebben. Alle bedrijven met een krasje krijgen een draai om hun oren.
- Basic-Fit (-10,6%) is ook zo'n fonds.
- TomTom(-4,9%) heeft last van de gedaalde autoverkopen en gaat dit jaar waarschijnlijk een negatief resultaat boeken. De IEX Beleggersdesk is minder pessimistisch en ziet dat de balans ijzersterk is. Daarnaast behoort een overname tot de mogelijkheden. Hierover leest u meer als u klikt op de link in de onderstaande tweet.
- Laten we positief eindigen: CM.com (+4,8%) lijkt juist te profiteren van de coronacrisis nu meer mensen gebruik maken van het platform.
Adviezen
- Air France-KLM: naar houden van kopen en naar €6,50 van €11 - Otto BHF
- ASML: naar houden van kopen en €280 - Bank Degroof
- DSM: naar €113,50 van €110 en kopen - JPMorgan Cazenove
- Fagron: naar €21,75 van €23 en houden - Kepler Cheucreux
- Fagron: naar €24 van €22 en kopen - Berenberg
- Unibail Rodamco: naar €65 van €115 en verkopen - Barclays
- Unilever: naar €54 van €56,50 en kopen - Credit Suisse
De dag van morgen
| 16 apr |
Event |
Consensus |
| 08:00 |
|
NSI Q1-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Neways Q1-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Rood Microtech Q1-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Duitsland inflatie CPI mrt |
+0,1% MoM |
| 10:00 |
|
Duitsland IFO business klimaat apr |
|
| 13:00 |
|
Blackrock Q1-cijfers |
|
| 14:30 |
|
VS wekelijkse jobless claims |
|
| 14:30 |
|
VS Philadelphia Fed Index apr |
-30,0 |