Fonz heeft heel erg stil gezeten, de afgelopen weken. Veel meer kon Fonz ook niet doen, want de markt ging te hard naar beneden om nog een reddingsboei uit te gooien.
De daling kwam niet helemaal als een verrassing. Volgers van de modelportefeuille IEX Funds
of Fonz weten dat we al maanden bezig waren zandzakken aan te slepen.
De positie in mixfonds Carmignac Gestion Patrimoine werd stapje voor stapje versterkt en dat heeft als een valscherm gewerkt, tijdens de demasqué van de markt in januari.
Niet dat Fonz geen pijn geleden heeft (-11% dit jaar doet zeker pijn), maar het had een stuk erger kunnen zijn, vooral vanwege de hoge bèta van enkele andere posities in de portefeuille.
Eén teentje
In de roetsj naar beneden werd de voorsprong op de MSCI World alleen maar verder uitgebouwd, dankzij het keurig stil blijven liggen van Patrimoine. Nu de markt tot diep in de overdrijvingsfase is doorgedrongen, durft Fonz het voorzichtig aan de positie in het mixfonds iets af te bouwen en 5.000 euro over te sluizen naar het vorige paradepaardje Fortis Obam.
We doen dat behoedzaam, één teentje in het water. Het is tenslotte nog volkomen onduidelijk of het herstel doorzet. Als de Amerikanen er achter komen dat Ben Bernanke zo’n beetje alle ballast al uit zijn zwalkende Fed-helicopter heeft gemikt, kan de paniek zomaar weer toeslaan. In dat geval houdt de laatste bodem (AEX 400) geen stand.
Het zwaar Azië-zwangere Obam moet echter wel enig herstel kunnen laten zien na een desastreuze start van het jaar. Daar willen we graag van profiteren, al bestaat de kans dat we bij het samenpakken van donderwolken weer veilig schuilen in de armen van Edouard Carmignac.
Trade-vertraging
De trade wordt zoals u van Fonz gewend bent morgenochtend na 10:00 uur tegen de nieuwe intrinsieke waardes doorgevoerd. Opmerkzame lezers hebben ondertussen gezien dat de aanschaf van Magna
India Fund nog niet is doorgevoerd. We wachten nog op de NAV van 21 januari.
Fonz is het beleggingsfondsen-alias van Peter van Kleef en Michiel Pekelharing, financieel journalisten en redacteuren bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat Van Kleef en Pekelharing posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen. Klik hier voor een overzicht van hun beleggingen. Om te reageren op deze column, klik hier.