theo1 schreef op 1 mei 2014 09:51:
@jonas,
Sorry hoor, maar nu ben ik het echt niet met je eens.
Ik zit al jaren in Shell en heb daar geen moment spijt van gehad. Soms doet de koers jarenlang niet veel, maar het dividend is uitstekend en wordt gestaag verhoogd. Nu zit de dollarkoers tegen, maar die zal ook weer een keer gaan stijgen. Dan profiteer je dubbel.
Ik ben er niet zo bang voor dat Shell een soort KPN gaat worden. Shell heeft een enorm track record. Ze hebben hun dividend nooit verlaagd, niet toen Indonesië hun bezittingen in Nederlands Indië nationaliseerde, niet in de oorlog, niet in de jaren 30. Ze weten wat ze doen. Vergeleken met Shell is het geprivatiseerde KPN een kleuter.
Het is nu eenmaal een oliebedrijf. Dat betekent dat ze over veel factoren geen controle hebben: de olieprijs, raffinagemarges, dollarkoers, politiek gedoe. Als oliebedrijf zitten ze ook in de gebieden waar de olie zit en dat zijn vaak corrupte, onbetrouwbare omgevingen. Dat zijn allemaal omstandigheden waar je als oliebedrijf nu eenmaal mee te maken hebt. Nu zie je dat de raffinagemarges laag zijn en de dollar laag staat. Daar hebben alle oliebedrijven mee te maken. Je ziet ze dan ook allemaal winstdalingen rapporteren. Vergeleken met die andere bedrijven doet Shell het heel goed.
Verder is alles wat ze doen politiek gevoelig. Voorbeeld: er is overcapaciteit in de raffinage in Europa. Dat komt omdat Europa vanouds veel meer capaciteit heeft dan nodig voor de Europese markt. Want vroeger had Azië veel te weinig capaciteit en exporteerde Europa benzine naar Azië. In feite idioot, je haalt ruwe olie uit de Golfregio, vaart het naar Rotterdam, raffineert het tot benzine en die vaar je dan weer naar China. Nu worden er in Azië veel nieuwe raffinaderijen gebouwd en verdwijnt die exportmarkt. Maar als Shell daarop inspeelt door Pernis te sluiten, valt heel Nederland over ze heen. Ze moeten voorzichtig opereren en onder de radar blijven. Dus sluiten ze een stukje en dat valt niemand op. Slim gespeeld.
Wat betreft die schalie: ik vraag me af of die oliebedrijven er echt veel aan verdienen. Wie er zeker veel aan verdienen zijn de grondeigenaren en de aannemers. Maar de concurrentie is natuurlijk moordend. Het ziet er uit als een typische goldrush waar veel mensen rijk van worden, maar de goudgravers zelf niet. Je moet wel weten dat in de VS de grondeigenaar bezitrechten heeft over de delfstoffen onder zijn land. Dus iedereen die olie onder zijn tuintje heeft, wil dat er geboord wordt want dat is kassa. In Nederland zijn delfstoffen van de staat. Dus als er olie onder je tuin zit, wil je juist NIET dat er geboord wordt. Je hebt de nadelen, maar niet de voordelen.
Het nadeel van een bedrijf waar zoveel geld in omgaat, is dat problemen lang toegedekt kunnen worden. Er is in het verleden wel het nodige misgegaan. Daar wordt aan gewerkt, maar met zo'n grote organisatie kost dat nu eenmaal tijd. Van de Veer heeft al veel goed werk gedaan, Voser iets minder (zo ziet dat er op dit moment in ieder geval uit) en nu gaat Van Beurden aan de slag. Er is wel degelijk zichtbare verbetering. Het is allemaal nog niet klaar, maar ze zijn zeker op de goede weg.
Wat betreft buisend initiatief. Shell is een technologisch zeer hoogstaand bedrijf en biedt uitstekende arbeidsvoorwaarden. Ik zou er zo voor tekenen. Ik denk niet dat ze problemen hebben om aan goed personeel te komen, hooguit omdat er simpelweg te weinig goede technici zijn in dit land. Ze zijn behoorlijk innovatief, maar dan wel op hun eigen terrein. En dat is goed. Ik heb liever dat ze een betere oliepomp ontwikkelen dan dat ze gaan hobbyen met smartbrillen of facebook-spelletjes of zoiets. En hoe lang is het alweer geleden dat Apple met een echt nieuw product kwam, in plaats van weer een marginaal verbeterde iphone?