Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?
Volgen
Looptijd 17 juni 2028 Bondholder Put Date 17 juni 2026 – maw indien bondholders afgelost willen worden dan kan dat plaats vinden medio 2026. Ik denk wel dat daar een gekwalificeerde meerderheid (66,6%?) voor nodig is Issuer heeft call recht op de bond nadien de ‘Parity Value’ een minimaal aantal dagen meer dan €130 heeft bedragen (daar is bij deze koers geen sprake van) Kort gezegd, als er in KW1 2026 weinig uitzicht is op een koers in 2028 boven de conversiekoers (€50,63) kan het goedkope leenfeestje voor BF wel eens voorbij zijn en dan moet men echt zorgen dat de kapitaalstructuur op orde is want €303,7mm herfinancier je niet meer zo eenvoudig. Zeker niet bij achterblijvende marges icm met jaarlijkse nieuwe clubaanwas van 150+
CB noteert nu ca 85% - maw bij een gewenst rendement van ca 8,5% zien de huidige bondholders nog waarde in de conversieprijs (die zou obv een rendement van 8,5% rond de €60 liggen medio 2028) De kans op 'early redemption' lijkt dan nu (nog) niet aannemelijk
Het aardige is dat er thans een soort pariteit is tussen early redemption date (aflossen medio 2026) en wachten op conversie tegen tenminste €60
iemand enig zicht of er concentratie posities zijn bij bondholders? (zeg meer dan 20% van de huidige positie)
Ongetwijfeld zeer sterke correlatie met concentratie short posities...
Weer een hele hoop nieuwe openingen recent. Dit was reeds aangekondigd dat dit bij de start van het schooljaar ging plaatsvinden. Dit mbt het verkorten van break-even punt. 22 in Spanje www.elmundo.es/economia/2023/09/04/64... 30 in Frankrijkwww.instagram.com/reel/Cwfgs40tIdP/?i... Marketing strategie lijkt ook helemaal omgegooid. Elk land heeft z'n specifieke voordelen. BE/NL is het nu 9,99 voor de eerste 4 weken, in Fr €1, in Duitsland 12weken & in Spanje krijg je 6weken extra op het einde.... De groeimarkten geven ze dus meer 'kortingen', vooral in Duitsland is dit een zeer mooie promo om klanten te winnen & naam te maken.
BF blijft doorbouwen. Verder tot volgende presentatie van BF lijdzaam toekijken hoe de koers slecht presteert.
Was al mooi geprijsd voor de long-term. Maar is op 26 euro echt een koopje hoor.
In Spanje staat blijkbaar een groot kunstwerk van de Basic Fit rugtas.www.cmdsport.com/fitness/actualidad-f... Veel Spaanse artikelen over de openingen deze maand. Sowieso lijkt Basic Fit weer groot uit te pakken zo na de zomer. ik kom in NL weer regelmatig reclame tegen en het bedrijf heeft nieuwe reclames geproduceerd.
Umi1 schreef op 7 september 2023 13:55 :
Weer een hele hoop nieuwe openingen recent. Dit was reeds aangekondigd dat dit bij de start van het schooljaar ging plaatsvinden. Dit mbt het verkorten van break-even punt.
22 in Spanje
www.elmundo.es/economia/2023/09/04/64... 30 in Frankrijk
www.instagram.com/reel/Cwfgs40tIdP/?i... Marketing strategie lijkt ook helemaal omgegooid. Elk land heeft z'n specifieke voordelen. BE/NL is het nu 9,99 voor de eerste 4 weken, in Fr €1, in Duitsland 12weken & in Spanje krijg je 6weken extra op het einde.... De groeimarkten geven ze dus meer 'kortingen', vooral in Duitsland is dit een zeer mooie promo om klanten te winnen & naam te maken.
zwalkend prijsbeleid en dat voor een low-cost aanbieder (ledengroei lijkt hiermee dus echt onder druk te staan) als je dan bedenkt dat er een 4% churn is per maand dan wordt het dus steeds interessanter om je abo te gaan vernieuwen obv dit prijsbeleid grote gevaar dat (i) member yield (verder) onder druk komt en (ii) lidmaatschap 'stickiness' verder erodeert BF begint (mede door gebrek aan strategisch leiderschap - zie ook post Third Way) duidelijk haar glans te verliezen Ik was al niet enthousiast over de RvC laten we Tatjana vragen zitting te nemen 'kom op nou'
Meen me te herinneren uit de analisten call dat er 70 clubs in Q3 en 30 in Q4 zullen worden geopend. Zoals Umi1 het stelde en we aan het begin van het jaar bespraken toen er begin januari ineens 50 clubs tegelijk opengingen, het nieuwe commerciele beleid lijkt om clubaanwas te concentreren rond de twee seizoenspieken. N.B.: we mogen ons derhalve ook aan een hogere expansie capex en marketingkosten in Q3 verwachten en omgekeerd daarna dan eindelijk in Q4 (even proeven aan) de befaamde eerste positieve FCF in BFIT's bestaan...
Over de interesse in de clubaanwas, zie googletrends:trends.google.com/trends/explore?date... Dat blijkt zich vooral op Spanje te concentreren:trends.google.com/trends/explore?date...
The Third Way... schreef op 8 september 2023 11:07 :
Over de interesse in de clubaanwas, zie googletrends:
trends.google.com/trends/explore?date... Dat blijkt zich vooral op Spanje te concentreren:
trends.google.com/trends/explore?date... In Spanje openen er procentueel gezien ook een pak meer sportscholen, vandaar dat de 'spike' groter is.
Eva schreef op 8 september 2023 10:30 :
[...]
zwalkend prijsbeleid en dat voor een low-cost aanbieder (ledengroei lijkt hiermee dus echt onder druk te staan)
als je dan bedenkt dat er een 4% churn is per maand dan wordt het dus steeds interessanter om je abo te gaan vernieuwen obv dit prijsbeleid
grote gevaar dat (i) member yield (verder) onder druk komt en (ii) lidmaatschap 'stickiness' verder erodeert
BF begint (mede door gebrek aan strategisch leiderschap - zie ook post Third Way) duidelijk haar glans te verliezen
Ik was al niet enthousiast over de RvC laten we Tatjana vragen zitting te nemen 'kom op nou'
Ik vind het nét een goed prijsbeleid. Benelux is het blijkbaar niet nodig om kortingen te geven. Dat vind ik net een goed teken. Kortingen zijn overigens ook lager dan begin dit jaar. (Duitsland daargelaten).
Umi1 schreef op 8 september 2023 12:20 :
[...]
Ik vind het nét een goed prijsbeleid.
Benelux is het blijkbaar niet nodig om kortingen te geven. Dat vind ik net een goed teken. Kortingen zijn overigens ook lager dan begin dit jaar. (Duitsland daargelaten).
Even snel terug gekeken voor NL: nieuwe abo prijzen zijn ca. 1,7% lager dan begin van het jaar. In het buitenland is de aanpassing neerwaarts volgens mij nog wat groter Stokkende ledengroei icm nog wat lagere prijzen geeft mij meer duidelijkheid waarom management een in mijn ogen laag ambitieus omzet doel aangaf (€1mmm plus) Voor een budgetketen zou ik vanuit een marketing perspectief zeggen: houd vast aan consistent lage abo prijzen, varieer niet te veel en beperk het aantal abo-vormen Erg benieuwd waar het leden aantal op uitkomt eind KW3 en of er idd een 'aanzienlijke' verbetering van de underlying EBITDA zal zijn (maar dat wordt in de KW1 en KW3 cijfers meestal niets over gezegd member yield ontwikkeling kan hierover wel een indicatie geven)
Eva schreef op 8 september 2023 13:44 :
[...]
Even snel terug gekeken voor NL: nieuwe abo prijzen zijn ca. 1,7% lager dan begin van het jaar. In het buitenland is de aanpassing neerwaarts volgens mij nog wat groter
Stokkende ledengroei icm nog wat lagere prijzen geeft mij meer duidelijkheid waarom management een in mijn ogen laag ambitieus omzet doel aangaf (€1mmm plus)
Voor een budgetketen zou ik vanuit een marketing perspectief zeggen: houd vast aan consistent lage abo prijzen, varieer niet te veel en beperk het aantal abo-vormen
Erg benieuwd waar het leden aantal op uitkomt eind KW3 en of er idd een 'aanzienlijke' verbetering van de underlying EBITDA zal zijn (maar dat wordt in de KW1 en KW3 cijfers meestal niets over gezegd member yield ontwikkeling kan hierover wel een indicatie geven)
Hoezo? In begin van het jaar waren er 4 weken gratis in NL/BE? Nu is het 4 weken voor 9,99...
dit was het vorige aanbod dat ik kende: Sport vanaf 19,99 / 4 weken en krijg een sporttas cadeau! ... *Voor de eerste twee periodes van 4 weken, daarna €24,99/4 weken. Premium. €29,99 €9,99 / 4 ... dan is het nieuwe aanbod toch iets aantrekkelijker anyway laten we hier niet te lang bij stilstaan wat volgens mij de kern is: BF kent een zwabberend prijsbeleid en vanuit een marketing perspectief zet ik daar mijn vraagtekens bij.
Eva schreef op 9 september 2023 08:43 :
dit was het vorige aanbod dat ik kende:
Sport vanaf 19,99 / 4 weken en krijg een sporttas cadeau! ... *Voor de eerste twee periodes van 4 weken, daarna €24,99/4 weken. Premium. €29,99 €9,99 / 4 ...
dan is het nieuwe aanbod toch iets aantrekkelijker
anyway laten we hier niet te lang bij stilstaan wat volgens mij de kern is: BF kent een zwabberend prijsbeleid en vanuit een marketing perspectief zet ik daar mijn vraagtekens bij.
Vanuit marketingperspectief is het van belang aan te sluiten bij de lokale markt die per land kan verschillen, en daarnaast is van belang te 'spelen' met prijzen om te weten wat de prijselasticiteit is; de coronajaren waren wat dat betreft verloren jaren. We gaan het wel zien, ik blijf voorlopig wel aandeelhouder ook al zit de klad er even in.
ik geloof in dit soort prijsstrategieën voor budget ketensedition.cnn.com/2022/11/12/business/p... 1. met schaal zou je altijd de laagste prijs moeten kunnen bieden. Prijselasticiteit zou juist voor een budget keten minder relevant zijn 2. regionaal beleid lijkt me minder zinvol. Prijs en lokatie zijn de belangrijkste overwegingen voor BF te kiezen (Leeuwarden en Maastricht zouden dan ook andere prijzen kunnen kennen - lijkt me niet logisch) 3. Met een consistente lage prijs zou de churn nog wel eens beter onder controle kunnen worden gekregen ipv de prijsstrategie telkenmale aan te passen De bezettingsgraad van de clubs is nu terug aan het lopen zorg voor (prijs-)duidelijkheid en maak van de club een 'thuis'. Speel in op communities (via de app), houd de clubs schoon en maak het wat persoonlijker (bijv als je door het poortje gaat ' goede dag Eva fijn dat je er weer bent' oid) etc
Interessant model Eva, dank voor het delen wederom. Prijselasticiteit zit hem hier met name in het kunnen lokken naar de sportclub, en niet zozeer in de vervanging met andere abo's van andere sportclubs. Misschien is BF nog op zoek naar het juiste evenwicht. Landelijk beleid lijkt mij ook zinvoller dan regionaal, en dat kan wel verdedigbaar zijn, afhankelijk van de concurrentie, besteedbaar inkomen e.d. Laatste natuurlijk helemaal eens. Onderhoud en innovaties ook in bestaande clubs is van essentieel belang om sporters te blijven trekken. Voor een tientje lijkt me dat wel lastig overigens.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)