Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

xynix schreef op 29 september 2014 21:22:

Het is ondenkbaar dat Bosch in zo'n deal met TomTom stapt (en zich dus afhankelijk maakt van het aanwezig zijn TomTom navigatie) als ze niet van te voren heel zeker weten dat een heel groot deel van hun doelmarkt gaat kiezen voor TomTom navigatie in hun volgende modellen. Anders is hun investering van 200 miljoen niet terug te verdienen.

"What's-around-the corner" heeft de potentie om een veiligheidsfeature te worden van het formaat van de airbag of ABS (ook vaak Bosch!). Dat gaat binnen 5-10 jaar massaal geadopteerd worden. Hoe duidelijk kun je het hebben, in combinatie met de HERE-onrust? De 80% die nu nog geen gebruik maken van TomTom gaan de komende jaren verrassend snel overstappen: èn betere navigatie èn betere veiligheid. Je moet wel gek zijn als je niet overstapt.

En dat overstappen gaat gebeuren in een periode dat de take rates gaan oplopen van gemiddeld 30% naar gemiddeld 80%. Gecombineerd met een stijging van het marktaandeel van 20% naar 80% praat je over een vertienvoudiging van de ingebouwde TomTom-navigatie. Het is nog niet helemaal duidelijk hoe "add-on-services", waaronder om te beginnen Traffic, verrekend zullen gaan worden, maar ook daar ligt nog potentieel. Een vertienvoudiging van de opbrengsten bij een kosten ontwikkeling die veeeeeeeel trager zal gaan (mede door het nieuwe onderhoudsplatform) komt neer op een extreme toename van de toegevoegde waarde.

En dan houd je nog geen rekening met allerlei nieuwe, aanpalende product-/marktcombinaties die TomTom in de komende jaren nog meer kan gaan ontwikkelen, leunend op een steeds sterkere merknaam/logo.

Was het nu dat we het moesten hebben van het al dan niet gaan "rondzingen" van dat perspectief dan zouden we misschien nog wat meer geduld moeten gaan hebben. De Q3-cijfers zullen bijvoorbeeld goed zijn, maar niet zodanig goed dat alle criticasters van de sokken geblazen worden. Maar de kans is erg groot dat op de Parijs Autosalon de eerste keiharde bewijzen gepresenteerd gaan worden. Dan is "overtuigen" op een forum niet meer nodig. Dat doet de koers dan wel.

Maar als je dat ziet aankomen ben je zot als niet instapt nu het nog kan om van die koersstijging te profiteren. Ik praat uiteraard naar eigen portefeuille maar probeer dat wel te onderbouwen met informatie waar je zelf over kunt nadenken en die je de mogelijkheid biedt om er iets mee te doen voordat het spel zich voltrekt. Dat kun je van de gemiddelde analist niet zeggen.

quote:

Romax schreef op 29 september 2014 21:45:

Beste xynix, hoe kom je aan het investeringbedrag van 200 miljoen door Bosch?

quote:

Straddleman schreef op 29 september 2014 17:59:

[...]

Je snapt er echt helemaal niets van.
Ik heb bewondering voor justin dat hij het je geduldig probeert bij te brengen maar ik ben bang dat dat verspilde moeite is.'

quote:

pwijsneus schreef op 29 september 2014 17:47:

[...]

Dit is een beleggersforum, en volgens mij bestaat het publiek hier alleen uit speculanten. Nogal wiedes.

quote:

groeibriljant schreef op 29 september 2014 22:34:

[...]

Waar snap ik niets van?

quote:

groeibriljant schreef op 29 september 2014 22:34:

[...]
Waar snap ik niets van?

Justin legt het volgens mij prima uit met zijn voorbeeld.
De beleggingsstrategie van Justin met zijn gekochte call-opties en 70% daarvan weer geschreven call-opties met een andere uitoefenprijs is volstrekt helder. Stijgt de koers boven de uitoefenprijs van de geschreven call-opties, dan moet je leveren en verdien je over de verdere stijging over die 70% helemaal niets. Nulkommanul, nada, zero. Over de 30% verdien je vanzelfsprekend nog wel. Dus je limiteert je inkomsten uit potentiële koersgroei. Justin noemt dat zelf ook parallel lopen met die 70% van zijn aandelenpakket. Hij verdient over de 70% dus niets extra boven de geschreven uitoefenprijs (in zijn voorbeeld boven de 7 euro).

Vandaar ook dat Justin het meeste baat heeft bij een niet zo snelle koersstijging c.q. beheersing van koersen op de kortere termijn. Hierdoor kan hij het schrijventrucje telkens herhalen om wat extra inkomsten te vangen. Stijgt de koers echter te snel, dan wordt dit een stuk lastiger en moet hij genoegen nemen met per saldo minder opties, dus mindere inkomsten tegen tegelijkertijd hogere risico's.

Niks mis met zo'n beleggngsstrategie, maar het verklaart wel dat hij met 6,01 euro een zeer lage koers voorspelt voor eind oktober. Daarna mag het van Justin weer wat gaan stijgen, maar ook liever weer niet te snel.

quote:

groeibriljant schreef op 29 september 2014 22:06:

Het lijkt mij interessant om hier op het forum met elkaar eens wat verder te discussiëren over de inkomsten per auto per jaar voor de real time Maps en real time Traffic.
Mijn eerste rekenexersitie qua potentiële omzet van een mega-mega-megacontract met VAG (maar ook Toyota en GM komen op dergelijke bedragen uit) laat een ontwikkeling zien die in 5-6 jaar tijd oploopt naar 700 miljoen omzet op jaarbasis. Nieuwe omzet met extreem hoge marges! Daarbij is jaar 1 een opstartjaar en ga ik uit van een take rate die start in jaar 2, 2016, op 40% en in de 5 jaar daarna oploopt naar 60%. Ik zal er nog eens een tweede blik op werpen en in het model nog een nieuwe parameter opnemen voor de groei in aantal modellen over de periode.

quote:

groeibriljant schreef op 29 september 2014 22:34:

[...]

Waar snap ik niets van?

Justin legt het volgens mij prima uit met zijn voorbeeld.
De beleggingsstrategie van Justin met zijn gekochte call-opties en 70% daarvan weer geschreven call-opties met een andere uitoefenprijs is volstrekt helder. Stijgt de koers boven de uitoefenprijs van de geschreven call-opties, dan moet je leveren en verdien je over de verdere stijging over die 70% helemaal niets. Nulkommanul, nada, zero. Over de 30% verdien je vanzelfsprekend nog wel. Dus je limiteert je inkomsten uit potentiële koersgroei. Justin noemt dat zelf ook parallel lopen met die 70% van zijn aandelenpakket. Hij verdient over de 70% dus niets extra boven de geschreven uitoefenprijs (in zijn voorbeeld boven de 7 euro).

Vandaar ook dat Justin het meeste baat heeft bij een niet zo snelle koersstijging c.q. beheersing van koersen op de kortere termijn. Hierdoor kan hij het schrijventrucje telkens herhalen om wat extra inkomsten te vangen. Stijgt de koers echter te snel, dan wordt dit een stuk lastiger en moet hij genoegen nemen met per saldo minder opties, dus mindere inkomsten tegen tegelijkertijd hogere risico's.

Niks mis met zo'n beleggngsstrategie, maar het verklaart wel dat hij met 6,01 euro een zeer lage koers voorspelt voor eind oktober. Daarna mag het van Justin weer wat gaan stijgen, maar ook liever weer niet te snel.

quote:

groeibriljant schreef op 29 september 2014 22:34:

[...]

Waar snap ik niets van?

[...]

Vandaar ook dat Justin het meeste baat heeft bij een niet zo snelle koersstijging c.q. beheersing van koersen op de kortere termijn. Hierdoor kan hij het schrijventrucje telkens herhalen om wat extra inkomsten te vangen. Stijgt de koers echter te snel, dan wordt dit een stuk lastiger en moet hij genoegen nemen met per saldo minder opties, dus mindere inkomsten tegen tegelijkertijd hogere risico's.