Aandeel Wereldhave AEX:WHA.NL, NL0000289213

quote:

FreedomFighter schreef op 10 september 2018 16:05:

[...]

Tja, weer zo'n halve waarheden-verhaal, met als resultaat dat iets wat positief is negatief wordt uitgelegd.

Er is ongeveer vijf jaar geleden een strategische heroriëntatie begonnen bij Unibail.

Het enige wat in dit artikel klopt, is dat de oorspronkelijke aanzet is gelegen in de opkomst van ecommerce.

De branche, dat is Unibail, Wereldhave en Vastned, hoeft toen zo'n beetje unaniem de conclusie getrokken dat er DRIE STRATEGIEEN WAREN DIE BESCHERMING BODEN TEGEN HET INTERNET.

1. Nog grotere malls. Dat is wat Unibail doet buiten Nederland en binnen Nederland met Mall of the Netherlands.

2. Convenience centers. Dat is wat Wereldhave doet.

3. AAA-locaties voor AAA-merken. Dat is wat Vastned doet.

Wat Unibail nu doet, is niet centra afstoten omdat deze niet bestand zijn tegen ecommerce.

Unibail stoot centra af omdat deze niet passen in de strategie, namelijk de keuze voor optie 1.

Wat veel beleggers helaas niet begrijpen is dat je als bedrijf maar 1 STRATEGIE TEGELIJK kan hebben.

Dat is de reden dat deze centra in de verkoop gaan. Niet e-commerce.

De ideale koper is er één voor wie winkelcentra de spil van zijn strategie zijn.

quote:

florida7 schreef op 11 september 2018 19:55:

Volgens Tostrams:

Wereldhave zakt onder de voormalige steun rond 30. De lagere toppen wezen al op nieuwe verkoopdruk. Deze doorbraak genereert een nieuwe verzwakking en verdere koersdruk mag niet meer worden uitgesloten.

Er mag verdere koersdaling worden verwacht richting 24,05 (berekend koersdoel). Weerstand ligt op 34,37 (top van 11 mei)

quote:

florida7 schreef op 11 september 2018 19:55:

Volgens Tostrams:

Wereldhave zakt onder de voormalige steun rond 30. De lagere toppen wezen al op nieuwe verkoopdruk. Deze doorbraak genereert een nieuwe verzwakking en verdere koersdruk mag niet meer worden uitgesloten.

Er mag verdere koersdaling worden verwacht richting 24,05 (berekend koersdoel). Weerstand ligt op 34,37 (top van 11 mei)

quote:

Beursspeculant schreef op 12 september 2018 10:08:

[...]

Volgens Nico Bakker

Nico PR Bakker @TheDailyTurbo
10m
WERELDHAVE veert op vanaf 29+ (stop) richting de FIBO op 30+ tot 31+. Daily rebound en weekly dubbele bodem. Offensieve EL kansen dus...

Wie krijgt gelijk? zeg het maar :-)

quote:

Moneyball schreef op 15 september 2018 12:36:

Even een afwijkende visie/stelling: puur e-commerce zal minder groeien dan wordt verwacht. Transport-/bezorging wordt duurder en deze kosten worden steeds meer transparant gemaakt voor de consument. Icm retour op retour en de complexiteit om maatwerk levering met efficiency te combineren zal er een punt komen dat consumenten simpelweg wel even langs de winkel gaan. Das nog even eruit ook. In die winkel moet wel veel meer mogelijk worden gemaakt zodat het een interactieve ervaring wordt waar online en werkelijkheid samen komen.

quote:

junkyard schreef op 15 september 2018 14:35:

Winkelpersoneel ontvangt ook salaris, en de winkels moeten ook bevoorraad worden (transportkosten) en de shoppers moeten transport / parkeer kosten betalen bij bezoek aan een winkelcentrum.

Dat fysiek winkelen meer een interactieve beleving (met omnichannel focus, online/offline mix) moet worden is geen afwijkende visie, daar richten fysieke retailers en de vastgoedbazen zich momenteel op.

Doordat de wat grotere winkelcentra steeds meer gericht zijn op funshopping en beleving, en minder op de dagelijks benodigde boodschappen, worden vastgoedbeleggingen meer conjunctuur gevoelig. Als een recessie uitbreekt, dan blijven de funshoppers weg (kopen goedkoper online) en vallen de huurders om. Gelukkig zijn de NL economische ontwikkelingen laatste jaren zeer positief, dat Wereldhave in dit klimaat doorlopend huur/waarde krimp toont geeft weinig vertrouwen in de toekomst.

Wereldhave zit verkeerd gepositioneerd, de middelgrote winkelcentra in de regio kunnen qua retail aanbod en winkelbeleving niet concurreren met de grotere winkelcentra in steden, de grote retailers voelen geen noodzaak om zich te vestigen in de Wereldhave winkelcentra (alleen tegen huurkorting, en als Wereldhave bijdraagt aan inrichtingskosten), en de winkelcentra zijn te groot voor alleen de dagelijkse boodschappen.

Naar mijn idee bieden kleinere goed gelegen wijkwinkelcentra (supermarkt + services) of grotere strategisch gelegen interactieve flagship megamalls (zoals te ontwikkelen Mall of the Netherlands) betere risico/rendement (groei) perspectieven naar de toekomst.

Daarbij is het van belang dat een vastgoedbedrijf wordt geleid door een dynamische CEO met gedegen toekomstvisie, wat bij Wereldhave helaas ontbreekt, hier staat een omhoog gevallen boekhouder aan het roer.