De ruzie
over het teleurstellende verloop van de Chinese expeditie heeft plaats gemaakt
voor nieuwe zorgen voor Fonz. De explosieve groei van de vastgoedfondsen dreigde
de hele portefeuille
uit het lood te trekken.
Om met een goed gespreide portefeuille van start te gaan werd in juli al plaats
ingeruimd voor Orange
Euro Property Fund. Twee maanden later werd de positie in het vastgoedsegment
uitgebouwd door de aankoop van het ABN
Amro Property Securities Far East Fund.
De vastgoedfondsen wogen in oktober vorig jaar voor ongeveer 18% mee in de portefeuille.
Omdat de koersen in deze sector nog sneller de pan uitrezen dan in andere bedrijfstakken
kwam dat percentage onlangs op 25%.
Met pijn in het hart heeft Fonz zijn positie in beide vastgoedfondsen iets
afgeroomd zodat vastgoed weer minder dan 20% van de portefeuille vormt.
Tech is terug
De 5.000 euro die hierdoor vrijkomt, wordt belegd in een sector waar Fonz in
de herfst van 2007 ook al even een kijkje nam: technologie. Tussen 26 september
en 23 oktober leverde een korte rit met het ING
IT Fund nog 318,66 euro op. Deze keer krijgt
het Postbank
IT Fonds een plaatsje in de portefeuille.
De laatste maanden heeft er een tweesplitsing plaatsgevonden bij de grote technologiebedrijven.
Een aantal concerns is sinds het eind van de zomer aan een onweerstaanbare opmars
begonnen. Het Amerikaanse Cisco
zag de koers bijvoorbeeld oplopen van 18 tot ruim 28 dollar. De beurswaarde
groeide zo met meer dan 50 miljard dollar.
Beslagen ramen
Aan de andere kant van het spectrum zitten de ondernemingen die aan het begin
van 2007 moesten waarschuwen voor tegenvallende groei. Motorola
en AMD
zijn daar de beste voorbeelden van. Beide ondernemingen hebben al aangegeven
dat de resultaten zich in de loop van het jaar kunnen herstellen.
Fonz rekent er dan ook op dat de balans voor technologie naar de goede kant
doorslaat. Van de beursgenoteerde technologiefondsen is het Postbank IT fonds
met grote posities in Google,
Oracle,
Intel
en Cisco een goede manier om deze trend te bespelen. Zo wil Fonz de voorsprong die hij ook dit jaar heeft op de MSCI World een stukje verder uitbouwen.
Het verhaal achter de portefeuille
van Fonz vindt u hier
en de portefeuille zelf vindt u hier.
Fonz is het beleggingsfondsen-alias van Peter van Kleef en Michiel Pekelharing, financieel journalisten en redacteuren bij IEX.nl. Van Kleef en Pekelharing hebben geen positie in genoemde aandelen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op redactie@iex.nl