Drie keer Imtech

quote:

eldee99 schreef op 4 september 2014 15:21:

Nico,

Dank voor je antwoord. Ik blijf toch een positief gevoel houden bij Imtech. Voorlopig blijven de sprintertjes nog even in de portefeuille.

quote:

Harm Wijk schreef op 4 september 2014 15:30:

Beste Noumoe!,

Het spijt voor je berekeningen, maar e.a. werkt in de omgekeerde volgorde! Het is helaas helaas helaas niet (nooit) mogelijk om uit te rekenen wat de beurswaarde van een aandeel in de toekomst wordt.

Na de emissie, dus op de dag dat de handel in claims begint, gaan alle (profesionele) partijen in de markt bepalen wat de nieuwe beurswaarde van Imtech na emissie is. Vervolgens kun je dan terugrekenen wat de aandelen en de claims voor jou waard zijn. De markt bepaald vervolgens de prijs.

Zelf heb ik een groot spreadsheet met tientallen opties doorgerekend, en ik kan je verzekeren dat er maar een belangrijke factor is en dat is de beurswaarde na emissie, die bepaald gaat worden door DE MARKT.

Samengevat is het resultaat heel simpel: Als je denkt dat Imtech na emissie minder dan 800 miljoen waard is dan moet je als de donder verkopen. Als je denkt dat Imtech na emissie meer dan 1 miljard waard is, dan is Imtech zeer koopwaardig.

And thats all there is to it!

quote:

Harm Wijk schreef op 4 september 2014 10:23:

Onbegrijpelijk dat een deskundige in een uitegebreid artikel niet vermeld dat de claims op de beurs verhandeld gaan worden. En dat je de claims dus ook kunt verkopen. Veel aandeelhouders weten en/of begrijpen dit niet. Waarom schrijft iedereen alleen maar over bijstorten?

Op het moment dat de claimhandel start bepaald de markt de verwachte toekomstige beurswaarde van Imtech. Dus beste Nico Inberg, hoeveel is Imtech waard na de emissie? Zeg ons hoeveel je denkt dat het is, en dan kan iedereen z'n strategie bepalen!

quote:

swing1 schreef op 4 september 2014 21:35:

Beste Nico,

Graag ook wat aandacht voor de financieringskant van het bedrijf imtech 3.0

Is het niet zo dat de aandeelhouder een bedrijf koopt met een solide solvabiliteit op basis waarvan lopende schulder kunnen worden geherfinancierd? Zoals ik het op sigarendoos heb uitgerekend uitgaande van situatie dat aandeelhouders meer dan helft van emissie voor rekening nemen:

850/1850 = solvab van 45% of na reorganisatiekn van 100 mln en terugkoop schulden voor 120 mln (aanname 80%)dan 630/1480=42%

Als bedrijf in staat is om weer winst te maken kan er waarschijnlijk stukken goedkoper geherfinancierd worden.

quote:

Nico Inberg schreef op 4 september 2014 21:57:

Dag Swing1,
dank voor je reactie. Je rekensom klopt maar het probleem zit hem meer in het wel of niet meenemen van bepaalde waardes bij de activa of passiva. Zoals gezegd, ik ben geen boekhouder, maar de enorme bedragen aan goodwill (800 mio!) en het vele geld wat in het werkkapitaal zit is kan op termijn slecht uitwerken op de financiele ratio's.

Wat ik ook niet begrijp is waarom de goodwill niet afgewaardeerd hoefde te worden van de banken. Juist de verkoop van de ICT-divisie heeft aangetoond hoeveel de goodwill in de praktijk waard is.

Misschien zit er nog ergens een accountant op dit draadje....

quote:

Tradingmate schreef op 4 september 2014 10:42:

Beste Nico,

Het doet er niet toe hoeveel de uitgifte koers wordt, wat de reverse split is, etc. Het enige wat van belang is, per huidig aandeel dien je 1,35 in te leggen. In alle gevallen hou je het zelfde percentage van het bedrijf (mits je meedoet).

En er is hier een heel groot misverstand. Je doet net alsof de huidige aandeelhouder hier op achteruit gaat. Dat is NIET het geval. De aandeelhouders zijn momenteel ook eigenaar van de schuld. Als de extra inleg van de aandeelhouder gebruikt wordt voor het aflossen van je schuld dan verlies je dus geen vermogen.

quote:

matties schreef op 5 september 2014 11:08:

Ik vind het triest om te horen als het zo in zijn werk zou gaan.
Wat ik wilde weten was of deze emissie een gerucht is of niet, heeft iemand een directe link hiernaar?