Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
AMG januari: Lage waarderingen, met geweldige groei!
Volgen
2018 was samengevat een geweldig jaar voor AMG zelf, met een enorme winstgroei (+100%) en geweldige samenwerkingen voor toekomstige groei. We hebben de volgende belangrijke pb's gehad: - AMG Announces A Memorandum Of Understanding For The Long-Term Sale Of Lithium Chemicals To Ecopro (lithium fase 3) - AMG Completes Feasibility Study To Expand Spent Catalyst Processing Capacity (Ohio 2) - AMG Completes Multi-Year Agreement For Supply Of Ferrovanadium - AMG And Criterion Announce Negotiations To Form Spent-Catalyst Recycling Partnership - AMG Announces Long-Term Spent Catalyst Recycling Agreement And Recycling Capacity Expansion MAAR helaas een zeer slecht jaar qua koersperformance. Met een daling van 35% werden we, net zoals vele andere mid-cap fondsen, fors naar beneden getrokken. Tijd voor herstel in 2019? Fundamenteel gezien is dit zeker mogelijk! Waardering AMG. In bijlage heb ik mijn excell-bestandje gezet, met aangepaste winstverwachtingen. Die werden naar beneden bijgesteld door lagere vanadium- en lithiumprijzen. (*40/lb en $800/mt) Maar zelfs na deze bijstelling, staan we nog steeds enorm laag gewaardeerd... 2018: K/W: 7,65 en EV/ebitda: 4,30 2019: K/W: 5,50 en EV/ebitda: 3,13 2020: K/W: 4,50 en EV/ebitda: 2,62 2021: K/W: 3,30 en EV/ebitda: 1,91 T.o.v. andere groeibedrijven die een K/W van 20+ en EV/ebitda van 10+ krijgen, staan we dus duidelijk laag gewaardeerd. Indien je dus geloofd in verdere groei van AMG, is dit een ideaal moment op (bij) te kopen. Als believer in AMG verwacht ik zelfs in een recessie dat AMG winstgevend zou moeten blijven.Dividend AMG Op basis van de nieuwe dividendpolitiek (20-40% pay-out) van AMG en de lage waardering, wordt het bedrijf ook een stevige dividendbetaler! Obv mijn verwachtingen: Netto-winst 2019: $188mil. Dividend: $38-76mil. Div rendement= 3,9%-7,7% Netto-winst 2020: $224mil. Dividend: $44,8-89,6mil. Div rendement= 4,6%-9,2% ... Ideaal evenwicht tussen cash gebruiken voor expansie en beloning voor aandeelhouders vind ik.Potentiële koerstriggers januari 2019 - agreement met Ecopro over lithium fase 3: The parties intend to finalize definitive legal agreements no later than February 12th, 2019. Dit zou meer duidelijkheid moeten geven omtrent de tactiek van AMG binnen lithium. De samenwerking kan heel veel waarde creëren voor de aandeelhouders van AMG. - JV met Criterion. Sinds april 2018 zegt men dat er 'in due course' nieuws over komt. Dit kan volgens mij niet lang meer op zich laten wachten. Hopelijk krijgen we hier nog meer info over.Alvast prettige feesten & succes aan iedereen bij het beleggen! Greetz, Topperke
Bestandje waardering AMG in bijlage. Dit is gebaseerd op de volgende berekeningen:Q4 Basis Q3 + hogere vanadiumprijs : $53/lb tov $39,6mil in Q3. $13/lb hoger dus, wat zou moeten zorgen voor minsten $6mil ebitda extra. + eerste inkomsten uit lithium : Kosten: $215/mt. LT prijs lithium concentrate $800/mt. (prijs-stabilisatie) Winst: $585/mt* 10000 mt= $6mil ebitda + herstel Silicon metal divisie : +$1M ebitda Schatting ebitda Q4 2018= $72,1 De ebitda in het volledige jaar 2018 schat ik dus op $226,4 2019: basis Q4 2018 * 4 + volle inkomsten lithium : LT-prijs van $800/mt. Productie van 85%*90000 mt ? ebitda van $45mil (en dus $39mil hoger dan in 2018)+ herstel ebitda Silicon metal : +$6M ebitda + groei engineering: $5mil ebidta groei in de engineering tak door vernieuwing en expansion - lagere vanadiumprijs: ik verwacht een daling naar $40 gemiddeld. Dit zorgt voor 13*$2= $26mil minder ebitda op jaarbasis tov Q4 2018.De ebidta in 2019 schat ik dus op $312,4 2020: + extra inkomsten spodumene 1 : volledige productie nu, wat 18000mt extra is. Zorgt voor $10,5mil extra ebitda.+ Inkomsten spodumene 2 : 80% (nog niet volledige productie) ? $42mil ebitda+ groei engineering: $8mil groei in de engineering tak door innovatie en expansion.De ebidta in 2020 schat ik dus op $372,9 2021: + Ohio 2 : Ongeveer +$90mil ebitda aan huidige prijzen + extra inkomsten spodumene 2 : volledige productie nu, wat 18000mt extra is. Zorgt voor $12,3mil extra ebitda. + Hogere LT lithiumprijzen: door boom elektrische auto’s. NU $1000/mt. Dus $200/mt extra. Wat resulteert in $36mil extra ebitda. De ebitda in 2020 schat ik dus op $511.2 Zeer lange termijn (2022?) + lithium fase 3 , moeilijk de bijdrage in te schatten. Zal weer richting de $100mil extra ebitda gaan! + Criterion deal + Hogere lithiumprijs, is zeker mogelijk gezien de vele nieuwe modellen die na 2020 uitkomen & de batterijen die serieus in prijs aan het dalen zijn. De vraag zou het aanbod moeten overstijgen & de prijs zou wel eens naar de $150000/mt kunnen gaan. + Heinz, onze geweldig goede CEO, zal wel nog andere mooie opportuniteiten vinden!
Ik volg de uitspraak 'Put your money where your mouth is' en koop vandaag call-opties juni 33,00. Met een mogelijke trade-war deal, nieuws over lithium fase 3, nieuws over JV criterion en geweldige 2018 en Q1 2019 resultaten in het verschiet, verwacht ik een fors herstel van de koers de komende maanden. Op mijn mail naar Simon Daniels (head IR) heb ik nog geen antwoord gehad. Ik neem aan dat dit door de feestdagen was & hoop zijn antwoord hier snel te kunnen posten (met hopelijk wat meer duidelijkheid over lithium fase 2 en JV criterion)
Topperke schreef op 31 december 2018 13:42 :
Ik volg de uitspraak 'Put your money where your mouth is' en koop vandaag call-opties juni 33,00.
Met een mogelijke trade-war deal, nieuws over lithium fase 3, nieuws over JV criterion en geweldige 2018 en Q1 2019 resultaten in het verschiet, verwacht ik een fors herstel van de koers de komende maanden.
Op mijn mail naar Simon Daniels (head IR) heb ik nog geen antwoord gehad.
Ik neem aan dat dit door de feestdagen was & hoop zijn antwoord hier snel te kunnen posten (met hopelijk wat meer duidelijkheid over lithium fase 2 en JV criterion)
dat vind ik knap, die serie bestaat volgens mij niet (ik zie hem iig niet bij degiro :x )
Beste Topperke, Hartelijk bedankt voor jouw cijferpresentatie op 31 December 13.38. Ik zal het op prijs stellen als je mij verteld ,wat is OCF en FCF .Bij voorbaat bedankt.
Big Elephant schreef op 31 december 2018 14:00 :
Beste Topperke,
Hartelijk bedankt voor jouw cijferpresentatie op 31 December 13.38. Ik zal het op prijs stellen als je mij verteld ,wat is OCF en FCF .Bij voorbaat bedankt.
OCF Operational Cash Flow FCF Free Cash Flow
Just lucky schreef op 31 december 2018 14:02 :
[...]
OCF Operational Cash Flow
FCF Free Cash Flow
Juist, normaal gezien bereken ik waarderingen obv FCF, maar dat is OCF min de capex (investeringen). Omdat deze sector zeer investeringsintensief is, gebruik ik liever de OCF & vergelijk ik die met sectorgenoten.
legendaries schreef op 31 december 2018 13:56 :
[...]
dat vind ik knap, die serie bestaat volgens mij niet (ik zie hem iig niet bij degiro :x )
Was verkeerd, ik draai Break-even op een prijs van €33. Maar het is die van €30.www.iex.nl/Optie-Koers/506059635/Adva...
Quants: The Alchemists of Wall Street ( A Documentary about algorythmic trading ) Quants are the math wizards and computer programmers in the engine room of our global financial system who designed the financial products that almost crashed Wall st. The credit crunch has shown how the global financial system has become increasingly dependent on mathematical models trying to quantify human (economic) behavior. Now the quants are at the heart of yet another technological revolution in finance: trading at the speed of light. What are the risks of treating the economy and its markets as a complex machine? Will we be able to keep control of this model-based financial system, or have we created a monster? A story about greed, fear and randomness from the insides of Wall Street.www.youtube.com/watch?v=OINqYdkhOAw
Allemaal leuk die berekeningen Topperke, zolang de koers maar gelijk loopt met de verwachtingen vind ik het best !
Nieuwe voorzitter voor onderdeel AMG Gepubliceerd op 31 dec 2018 om 07:19 | Views: 2.318 AMG 14:00 28,18 +0,82 (+3,00%) AMSTERDAM (AFN) - Advanced Metallurgical Group (AMG) heeft Guido Löber benoemd als voorzitter van het management board van onderdeel AMG Technologies. Dat bleek maandag. Het is een aanvulling op zijn huidige verantwoordelijkheden als 'president' van AMG Titanium Alloys. Löber krijgt in het bestuur bijstand van Markus Holz, die aanblijft als 'president' van AMG Engineering. Steve Daniels is financieel topman van AMG Technologies. AMG kondigde eerder al de nieuwe operationele divisie AMG Technologies aan.
beste Topperke Als de gerealiseerde cijfers in overeenstemming zijn met jouw berekeningen dan kan het volgens mij niet anders dat na de jaarcijfers de aandelenkoers sterk omhoog zal gaan , waarschijnlijk niet als Trump roet in het eten gooit.
Big Elephant schreef op 31 december 2018 16:52 :
beste Topperke Als de gerealiseerde cijfers in overeenstemming zijn met jouw berekeningen dan kan het volgens mij niet anders dat na de jaarcijfers de aandelenkoers sterk omhoog zal gaan , waarschijnlijk niet als Trump roet in het eten gooit.
We'll see. Als er geen macro-economische problemen komen, zie ik een koers van €100 tegen dat Ohio 2 volledig operationeel is. Dat is in 2021 dus.
Gelukkig nieuwjaar AMG vrienden!!
Topperke schreef op 31 december 2018 13:42 :
Ik volg de uitspraak 'Put your money where your mouth is' en koop vandaag call-opties juni 33,00.
Met een mogelijke trade-war deal, nieuws over lithium fase 3, nieuws over JV criterion en geweldige 2018 en Q1 2019 resultaten in het verschiet, verwacht ik een fors herstel van de koers de komende maanden.
Op mijn mail naar Simon Daniels (head IR) heb ik nog geen antwoord gehad.
Ik neem aan dat dit door de feestdagen was & hoop zijn antwoord hier snel te kunnen posten (met hopelijk wat meer duidelijkheid over lithium fase 2 en JV criterion)
He had het toch steeds over maart calls :-)
drooglegging1920 schreef op 1 januari 2019 00:56 :
Gelukkig nieuwjaar AMG vrienden!!
Ook namens mij een gelukkig en voorspoedig en gezond 2019 en dat het maar een mooi jaar mag gaan worden voor AMG.
Allen veel gezondheid en geluk in het nieuwe jaar gewenst
Big Elephant schreef op 31 december 2018 14:00 :
Beste Topperke,
Hartelijk bedankt voor jouw cijferpresentatie op 31 December 13.38. Ik zal het op prijs stellen als je mij verteld ,wat is OCF en FCF .Bij voorbaat bedankt.
Een oud Chinees spreekwoord zegt : "Wie een vraag stelt is maar vijf minuten dom , maar iemand die hem niet stelt zijn leven lang "www.dfbonline.nl/begrip/9866/operatio... enwww.investorguide.com/glossary/ ( maar beneden doorscrollen )
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)