Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
BE Semiconductor - 4e kwartaal 2018
Volgen
24/10/2018 11:47:50 Beursblik: omzetdaling voor Besi (ABM FN-Dow Jones) BE Semiconductor Industries heeft in het derde kwartaal van 2018 een flink lagere omzet geboekt. Hiervoor waarschuwde de toeleverancier van de halfgeleidersector zelf reeds. Bij de halfjaarcijfers waarschuwde Besi voor een teruglopende omzet. Voor het derde kwartaal rekent de toeleverancier van de halfgeleidersector op een omzetdaling van 25 tot 30 procent op kwartaalbasis, vooral door lagere inkomsten uit die bonding voor mobiele toepassingen en seizoenseffecten. "Normaal dalen ze sequentieel zo'n 15 procent in het derde kwartaal. Nu hebben ze al gewaarschuwd dat het veel erger wordt, namelijk 25 tot 30 procent zelfs. Ik kan me gezien de orderportefeuille niet voorstellen dat het heel veel erger wordt dan dit", zei analist Jos Versteeg van InsingerGilissen woensdag tegen ABM Financial News. In het tweede kwartaal werd een omzet behaald van 161,1 miljoen euro, een daling op jaarbasis van 5,2 procent, maar een stijging van 4,0 procent op kwartaalbasis. Besi waarschuwde begin juli al voor een tegenvallend omzetcijfer, nadat een grote klant eind juni voor 28 miljoen euro aan orders voor smartphone-applicaties afzegde, via zijn Aziatische onderaannemers. Eerder ging het bedrijf nog uit van 10 tot 15 procent groei. Belangrijkste vraag donderdag is volgens analist Edwin de Jong van NIBC vooral wat de verwachtingen van Besi voor de komende periode zijn. Voorzichtige uitspraken van bijvoorbeeld Melexis woensdag en AMS dinsdag "zouden wel eens een voorbode kunnen zijn", waarschuwde De Jong. De afgelopen maanden staat het aandeel Besi stevig onder druk, dusdanig dat Kepler Cheuvreux halverwege oktober besloot een koopaanbeveling af te geven. Tegelijk verlaagde analist Peter Olofsen wel het koersdoel van 33,00 naar 24,00 euro. Besi opent donderdag voorbeurs de boeken. Door: ABM Financial News.info@abmfn.nl Redactie: +31(0)20 26 28 999
Dacht op 22 euro goedkoop in te stappen, had dit toch niet verwacht. Maar laat het wel staan de komende jaren
Belangrijkste vraag donderdag is volgens analist Edwin de Jong van NIBC vooral wat de verwachtingen van Besi voor de komende periode zijn. Voorzichtige uitspraken van bijvoorbeeld Melexis woensdag en AMS dinsdag "zouden wel eens een voorbode kunnen zijn", waarschuwde De Jong.
Als morgen Besi komt met de mededeling dat de chinezen interesse hebben om Besi over te nemen dan kan het heel hard gaan. Op basis van DCF komt de waardering op basis van de huidige cijfers uit op +€40. Dus nog een overnamepremie van 30% erop en dan kom je op €52......niet slecht bij een koers van €16 nu.
Dromen mag, niet realistisch ;)
Als er nu een overname komt mag je blij zijn met €25 per aandeel denk ik.
Op basis van mijn berekeningen komt Q3 uit op: omzet 113mio, nettowinst 22,6mio. Totaal jaar prognose omzet 544mio (=-8% tov 2017), nettowinst 130mio (= -25% tov 2017). Divindend per aandeel € 1,42 (= 8,6% op basis koers 16,40). Op basis van een koerswinst verhouding van 22 zou de koers dan uitkomen op € 39
Never_give_up schreef op 24 oktober 2018 12:45 :
Dromen mag, niet realistisch ;)
Je vergeet dat de koers al € 44,60 heeft gehaald op 26 maart J.L. Shorters hebben zich enorm opgepompt in de verwachting dat de chipmarkt in elkaar zakt. Als dat niet het geval blijkt te zijn dan zal er heel snel short posities worden afgewikkeld een zgn squeeze.
ValueChaser schreef op 24 oktober 2018 12:47 :
Als er nu een overname komt mag je blij zijn met €25 per aandeel denk ik.
Op basis van kw verhouding en DCF is zo'n bod belachelijk. Overigens ben ik in het verleden betrokken geweest bij M&A in de ICT dus ik weet waar ik over praat.
ValueChaser schreef op 24 oktober 2018 12:47 :
Als er nu een overname komt mag je blij zijn met €25 per aandeel denk ik.
Denk toch dat € 32,- reëler zal zijn en heb je denkelijk de meeste aandeelhouders mee !!!
man_of_steel schreef op 24 oktober 2018 12:54 :
[...]
Op basis van kw verhouding en DCF is zo'n bod belachelijk. Overigens ben ik in het verleden betrokken geweest bij M&A in de ICT dus ik weet waar ik over praat.
Ik heb moeite om dat te geloven als je zulke onrealistische scenario's schetst. Jij kijkt naar historische resultaten en negeert de toekomstverwachtingen en huidige koers volledig in je plaatje. Waarom zou een partij zo gek zijn om €52 te betalen voor een aandeel dat op de beurs €17 kost momenteel? Maar jij mag mijn aandelen best overnemen hoor voor €39.
man_of_steel schreef op 24 oktober 2018 12:47 :
Op basis van mijn berekeningen komt Q3 uit op: omzet 113mio, nettowinst 22,6mio.
Totaal jaar prognose omzet 544mio (=-8% tov 2017), nettowinst 130mio (= -25% tov 2017). Divindend per aandeel € 1,42 (= 8,6% op basis koers 16,40). Op basis van een koerswinst verhouding van 22 zou de koers dan uitkomen op € 39
En bij een k/w van 10 (en winst van 130 miljoen) kom je uit op +/- 16 euro, dus huidig niveau. Waarom zouden beleggers van de een op de andere dag bereid zijn een k/w van 22 te betalen i.p.v. 10? Enige redenen voor een vlugge koersstijging zijn: - een significant hogere nettowinst dan die 130 miljoen - significant betere outlook dan door de markt verwacht - of een combinatie hiervan
Koerstijging Besi over 2015: +2,7%, 2016: +66,8%, 2017: +122,5%....... Hoogste koers 2018: € 44,60 (maart) Laagste koers 2018: € 16,03 (vandaag)
man_of_steel schreef op 24 oktober 2018 12:51 :
[...]
Je vergeet dat de koers al € 44,60 heeft gehaald op 26 maart J.L. Shorters hebben zich enorm opgepompt in de verwachting dat de chipmarkt in elkaar zakt. Als dat niet het geval blijkt te zijn dan zal er heel snel short posities worden afgewikkeld een zgn squeeze.
Delen van de chipmarkt zakken ook in elkaar, zie bijvoorbeeld AMS, STM en Texas Instruments.
Longcat schreef op 24 oktober 2018 13:00 :
[...]
En bij een k/w van 10 (en winst van 130 miljoen) kom je uit op +/- 16 euro, dus huidig niveau. Waarom zouden beleggers van de een op de andere dag bereid zijn een k/w van 22 te betalen i.p.v. 10? Enige redenen voor een vlugge koersstijging zijn:
- een significant hogere nettowinst dan die 130 miljoen
- significant betere outlook dan door de markt verwacht
- of een combinatie hiervan
Als de resultaten en verwachtingen/ outlook duidelijk beter dan verwacht zouden zijn kan er morgen wel eens een flinke shortsqueeze volgen, maarja het blijft denkelijk bij dromen/ hopen !!!
ValueChaser schreef op 24 oktober 2018 12:58 :
[...]
Ik heb moeite om dat te geloven als je zulke onrealistische scenario's schetst.
Jij kijkt naar historische resultaten en negeert de toekomstverwachtingen en huidige koers volledig in je plaatje. Waarom zou een partij zo gek zijn om €52 te betalen voor een aandeel dat op de beurs €17 kost momenteel?
Maar jij mag mijn aandelen best overnemen hoor voor €39.
Klopt en die historische resultaten in combinatie met toekomstige ontwikkelingen leiden tot hogere waarden. De enige verklaring dat we nu zo laag staan zijn inderdaad de angst voor een wereldwijde recessie waarbij de semi conductor industry disproportioneel geraakt wordt. In mijn optiek en met mij vele anderen zullen ontwikkelingen in IOT, AI, 5G, cloud, zelfrijdende auto's, Chinees investeringsplan een enorme boost gaan geven aan deze sector. Daarom moet je Besi enkel LONG aanschaffen want het gaat op termijn gebeuren. Als Besi de huidige cijferreeks kan handhaven dan is er nu al een enorme discount op de aandelenprijs.
iemand enig idee (wanneer het morgen slechter dan slecht wordt wat ik vermoed..) tot waar de koers zou zakken? 10 eur? Minder?
Ik denk dat we binnen de bandbreedte 15-19 zullen blijven.
Longcat schreef op 24 oktober 2018 13:04 :
[...]
Delen van de chipmarkt zakken ook in elkaar, zie bijvoorbeeld AMS, STM en Texas Instruments.
Whats new? Dat wisten we al. Besi gaf al in juli een omzetwaarschuwing, overigens gaf K&S ook een forse omzetwaarschuwing in oktober voor Q3. Door de recente uitbreiding in chip apparatuur dreigt er nu een oversupply. Maar we moeten kijken naar de toekomstverwachtingen...de chipmarkt wordt breder en breder, het cyclische karakter zal daarmee ook deels verdwijnen. Heeft niemand zich afgevraagd waar die hoogste koers van € 44,60 op 26 maart 2018 gebaseerd was??? Wat is er sindsdien veranderd?....juist ja een verwachte of dreigende recessie. Besi is de laatste 9 jaren winstgevend en verovert marktaandeel. Ook in een afnemende markt zal Besi, weliswaar ten koste van haar concurrenten, redelijk tot goed kunnen blijven presteren. I am a believer.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
Nextensa
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)