Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

marique schreef op 26 juli 2015 14:45:

[...]
TT boekte ook meer dan de helft af van de TA-overname.
Je zal maar hoge nood hebben.

quote:

harrysnel schreef op 26 juli 2015 15:01:

[...]
Tuurlijk:). Ongeveer een half jaar voor het faillisement van GTAT zat al 28% het fonds short.
Dit geeft wel aan dat je volkomen buiten de realiteit staat. Hier op IEX was 1 andere amateur/plugger/fantast die enthousiast over GTAT schreef en een stuk of 5 andere forumlezers die met die mening mee gingen. Maar dat is niet "de hele wereld". Lees de yahoo messageboards, volg de serieuzere VS websites en jouw "mening" werd gedeeld door de helft van de wereld. Dat jij op IEX complimenten krijgt voor deze toevalstreffer (visie:)).....dat is treurig. Gelukkig dat jij blij bent met dit misplaatste compliment, het heeft iig dan nog zin gehad:). Succes!

quote:

DeZwarteRidder schreef op 26 juli 2015 15:56:

[...]
Helaas vindt Harry het nodig om mij voortdurend persoonlijk aan te vallen; dat is erg jammer want ik vind Harry een goede schrijver en een zeer goede amateur-analist.

Inhoudelijk kan ik hier nog dit aan toevoegen:
GTAT had een enorm contract met Apple, had grote voorschotten gekregen van Apple en had een fabriek van Apple in gebruik die meer dan een miljard had gekost, dus ik geloof niet dat zelfs de allergrootste shorter had verwacht dat GTAT failliet zou gaan.

Als meer dan ca 10 analisten van de allergrootste banken en brokers een koopadvies geven, dan verwacht NIEMAND een faillissement.
Ik verwachtte een faillissement omdat ik als vrijwel enige (voorzover ik weet) heb voorspeld dat de productie van saffierglas zou mislukken.
En reken maar dat ik voor gek verklaard werd......!!
Iedereen kan het nalezen op het GTAT-draadje.

ZACKS:
Many investors appear to be quite bearish on GT Advanced Technologies Inc , especially if you look at the percentage of the float that is sold short for this stock. Currently, 28.0% of the float is sold short, suggesting an extreme level of bearishness for GTAT.

However, it is worth noting that earnings estimates have actually been moving higher for the company, despite the pessimism. Thanks to these rising estimates, we have a Zacks Rank #1 (Strong Buy) on GTAT, so we clearly don’t believe in the negativity surrounding this firm, and are instead looking for shares of GTAT to move higher in the weeks ahead.

quote:

Leeuw 007 schreef op 26 juli 2015 16:00:

[...]
Na mijzelf vind ik jou de beste op dit forum

quote:

pieter1960 schreef op 26 juli 2015 16:05:

[...]

Je hebt wel zelfvertrouwen, maar vind de onderbouwing van de Zwarte Ridder iets beter.

quote:

*Justin* schreef op 26 juli 2015 15:33:

BNP Paribas kwam in december vorig jaar (8 mnd geleden) met een BUY advies op 7,70. (koers was toen 5,00) en heeft dit advies inmiddels verhoogd naar 12,00 euro, mede naar aanleiding van de outlook en blijvende goede berichten over automotive orders.
Als je het hebt over dat autofabrikanten TomTom uitwringt als een citroen, dan heb je iets geheel niet begrepen. De bruto marge op TomTom content en services ligt namelijk rond de 80%, BNP heeft ze in het rapport op 75% staan. Pok prima, dat is een heel behoorlijke marge is. Ik raad je aan om pagina's 15+16 en stukje op 17 te lezen, beter had ik zelf de transitie in automotive niet kunnen uitleggen.

Op dit moment draagt de Automotive divisie een groot deel van de R&D kosten van het nieuwe mapping platform en een groot deel van de afschrijvingen op capitalised R&D. Namelijk 49 miljoen afschrijvingen op 100 miljoen omzet.
De automotive klanten wringen dus NIET tomtom uit, want er is geen marge probleem. Alleen in de transitie periode waren er nog te weinig klanten voor nieuwe producten om de vaste kosten en doorbelasting van R&D uitgaven te dekken. Het is altijd bekend geweest dat binnen automotive de kosten voor de baten zouden uitgaan. Dat heeft echter niks met de brutomarges te maken (dus wat automotive klanten doen) maar met de interne kosten.

Nu de orders sterk groeien sinds de nieuwe producten op de markt zijn (220 miljoen orders versus 100 miljoen omzet) is het slechts een kwestie van tijd totdat dit plaatje er heel anders uit komt te zien. Er zijn immers amper meerkosten bij de meeromzet.

Uitgaande van de 80% marge op content en services en gelijkblijvende R&D kosten en afschrijvingen (wat een conservatief uitgangspunt is, want bepaalde investeringen zijn bijna afgerond) hoeft TomTom automotive slechts 138 miljoen omzet te maken om break even te draaien (en daarmee dus de totale EBIT van TomTom niet meer negatief te beïnvloeden, waardoor de groeps EBIT verdubbelt, want die werd eerder door de automotive EBIT gehalveerd. Zie de excel.

TomTom haalt nu voor tweede jaar op rij voor 220 miljoen aan orders, dus die 139 miljoen is slechts een kwestie van tijd, namelijk wanneer welke order exact ingaat en hoe de deferrals verlopen. Indien TomTom een deel van de Nokia HERE omzet afsnoept na acquisitie zie ik ook mogelijkheden tot 400-500 miljoen aan orders, er is gewoon een groot marktaandeel te winnen in een markt die zelf ook sterk groeit, door alle reeds bekende trends.

quote:

Leeuw 007 schreef op 26 juli 2015 16:10:

[...]
Oké dat kan jij vinden. Maar jij bent maar pieter1960.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 26 juli 2015 16:14:

[...]

BNP schat de automotive-omzet over ca 3 jaar op ca 150-tot 200 miljoen per jaar met een EBIT-marge van ca 10%, dat is dus slechts 15 tot 20 miljoen brutowinst PER JAAR.
Kortom dat is lachwekkend laag.

quote:

*Justin* schreef op 26 juli 2015 16:21:

[...]
- Het is waar dat door deferred revenue in een bepaald jaar al 220 miljoen aan facturen gestuurd wordt, terwijl de omzetrapportage dan een omzet van bijvoorbeeld 150 miljoen toont. Daar zit dus een bepaald lagging effect in. Maar in de cash niet.
- Deze estimates zijn inmiddels alweer achterhaald (nu hoger) en bovendien is het zo dat een 20 miljoen brutowinst per jaar versus een -30 historische brutowinst, nog altijd een verbetering voor de groep betekent van 50 miljoen, en dat is toch niet bepaald weinig.
- Die 20 miljoen (wat waarschijnlijk meer wordt) NA forse investeringslasten in R&D en ook afschrijvingen, met name op mapping gebied. EBITDA zal dus veel beter zijn.
- Tot slot draagt TomTom Automotive dan dus een groot deel van de interne kosten, waardoor andere divisies nog veel mooiere EBIT cijfers kunnen laten zien. Met name Telematics, dat vrijwel geen interne doorbelastingen krijgt. Zie je ook in het jaarverslag en heeft Beperktedijkbewaking al eens op gewezen.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 26 juli 2015 16:30:

[...]

Het zou me zeer verbazen als de winst van TT niet gaat stijgen in de komende ca 5 jaar, maar helaas moet TT tzt wel ca 35% belasting gaan betalen, dus dat gaat er weer vanaf.

De huidige koers is in feite gebaseerd op een winst die pas over ca 3-4-5 jaar behaald ZOU KUNNEN WORDEN, uitgaande van een k/w van ca 20.

quote:

*Justin* schreef op 26 juli 2015 15:33:

...
Als je het hebt over dat autofabrikanten TomTom uitwringt als een citroen, dan heb je iets geheel niet begrepen. De bruto marge op TomTom content en services ligt namelijk rond de 80%, BNP heeft ze in het rapport op 75% staan. Ook prima, dat is een heel behoorlijke marge is. Ik raad je aan om pagina's 15+16 en stukje op 17 te lezen, beter had ik zelf de transitie in automotive niet kunnen uitleggen.
...

quote:

DeZwarteRidder schreef op 26 juli 2015 15:56:

[...]
Helaas vindt Harry het nodig om mij voortdurend persoonlijk aan te vallen; dat is erg jammer want ik vind Harry een goede schrijver en een zeer goede amateur-analist.

Inhoudelijk kan ik hier nog dit aan toevoegen:
GTAT had een enorm contract met Apple, had grote voorschotten gekregen van Apple en had een fabriek van Apple in gebruik die meer dan een miljard had gekost, dus ik geloof niet dat zelfs de allergrootste shorter had verwacht dat GTAT failliet zou gaan.

Als meer dan ca 10 analisten van de allergrootste banken en brokers een koopadvies geven, dan verwacht NIEMAND een faillissement.
Ik verwachtte een faillissement omdat ik als vrijwel enige (voorzover ik weet) heb voorspeld dat de productie van saffierglas zou mislukken.
En reken maar dat ik voor gek verklaard werd......!!
Iedereen kan het nalezen op het GTAT-draadje.

ZACKS:
Many investors appear to be quite bearish on GT Advanced Technologies Inc , especially if you look at the percentage of the float that is sold short for this stock. Currently, 28.0% of the float is sold short, suggesting an extreme level of bearishness for GTAT.

However, it is worth noting that earnings estimates have actually been moving higher for the company, despite the pessimism. Thanks to these rising estimates, we have a Zacks Rank #1 (Strong Buy) on GTAT, so we clearly don’t believe in the negativity surrounding this firm, and are instead looking for shares of GTAT to move higher in the weeks ahead.

quote:

pieter1960 schreef op 26 juli 2015 16:18:

[...]

Klopt, ik heb ook geen onderbouwing, maar dat heb ik ook nooit beweerd.

quote:

Leeuw 007 schreef op 26 juli 2015 19:12:

[...]
Heb ik het woord onderbouwing in mijn mond genomen.
Dat doe jezelf.