Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

martinmartin schreef op 3 september 2013 10:33:

[...]

1.65 bn euro voor een exclusief recht op navteq op mobile voor een periode van 4 jaar.

is de waarde van kwalitatieve kaarten nu 0 tot maximaal 30 mio per jaar of kan dat oplopen tot 400 mio per jaar deal windows/nokia?

quote:

martinmartin schreef op 3 september 2013 10:52:

ik las net in het Patrick-draadje dat het zou gaan over een periode van 10 jaar met optie tot verlenging.
later op de dag , deze week zal duidelijker worden wat de precieze inhoud zal zijn van deze voorgenomen deal.

in ieder geval zal het meer gevoel geven bij de deal tussen apple en tom2

quote:

martinmartin schreef op 3 september 2013 10:52:

ik las net in het Patrick-draadje dat het zou gaan over een periode van 10 jaar met optie tot verlenging.
later op de dag , deze week zal duidelijker worden wat de precieze inhoud zal zijn van deze voorgenomen deal.

in ieder geval zal het meer gevoel geven bij de deal tussen apple en tom2

quote:

martinmartin schreef op 3 september 2013 15:39:

De suggestie door justin gedaan om dit draadje maar te sluiten ondersteun ik absoluut NIET.
Indien meer en meer mensen zich wensen te verdiepen in de gesloten deal komen de details hiervan steeds duidelijker aan de oppervlakte waardoor ook de uitgangspositie van tom2 duidelijker wordt en dat is toch het doel van dit forum.

quote:

exit Q3 schreef op 11 september 2013 14:57:

TomTom heeft 2 peers:
Peer Fleetmatics doet momenteel 117 X WPA (software & services)
Peer Garmin doet 16 X WPA (hardware)

TomTom beweegt zich met haar grofweg 50% software&services en 50% hardware tussen die 2 werelden.
Bij een gemiddelde waardering op basis van WPA heeft TomTom naar de cijfers 2012 met een wpa van 0,58 een waarde van €38,--. Met de 2013 prognose van €0,20 kom je op €13,40.

Als in 2014 de winsten weer gaan stijgen, vooral door de inkomsten uit de vele nieuwe megadeals die op gang gaan komen, dan kan het hard omhoog.

Zelf geloof ik bij een bedrijf dat in een transitiefase zit niet zo in een waardering op basis van WPA, maar sommige, veelal negatieve, forumleden kijken uitsluitend naar dergelijke 1-dimensionale waarderingen. De huidige waarde zou echter best wel eens rond die €13,-- kunnen liggen zolang de outlook 2013 blijft voor wat het is (de Q2 cijfers waren een stuk beter dan verwacht en een verhoging van de outlook 2013 is op 30 oktober te verwachten).
Het gemiddelde van 2012 en 2013 is zo'n €25,--. Lijkt mij momenteel nog het meest realistisch.

Voor 2014 verwacht ik overigens een sterk groeiende WPA omdat de inkomsten uit de 2 nieuwe massamarkten van smartphone en connected-car gaan bijdragen. Daarnaast groeit Business Solutions snel en is de jarenlange daling van de PND-verkopen tot stilstand gekomen. Zodra de automarkt licht herstelt, gaat Automotive als een raket omhoog.

Belangrijke megadeals die gaan bijdragen:

-Apple, Samsung, BlackBerry, Telenav, China-Autonavi, Sony etc.

-Fiat-Chrysler, Mazda, Lexus, Renault, Peugeot-Citroen, Toyota, Mercedes, Ford etc.

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 12 september 2013 06:33:

Hoe vrolijk ik soms ook word van exit's posts, ik maak me ergens zorgen over. Want ik realiseer me ineens drie of vier dingen:

1. De Apple-deal wil nog maar niet bijdragen aan een hogere Licensing omzet. Ik schreef daar al vaker kritisch over. Laat ik zeggen dat ik met spanning op de Q3 cijfers wacht.
2. TT gaat hun flitspaleninfo verkopen aan wie het maar wil.
3. Ze bieden bij hun BS-markt een app aan (voor elke concurrent die het maar wil) die iets meldt over div. vormen van voertuig-(tachograaf)registratie.
4. En er zijn andere voorbeelden (traffic voor Autonavi en Mercedes, incidentrapporten aan Google??).

De tendens is dus dat ze alles verkopen of licensen wat ze maar verkopen kunnen, terwille van de huidige omzet(?), ook aan concurrenten. Incl. onderdelen van hun beste tafelzilver. Zien jullie die tendens ook? Voor zover ik weet doet Garmin dat niet (maar die hebben inhoudelijk ook minder te bieden natuurlijk).

Waarom houden ze sommige dingen niet voor zichzelf, om ze te benutten voor meer omvattende deals met automotive of fleet managers etc.?
Het is enigszins te vergelijken met de verkoop van hun kaarten aan andere pnd-makers (Mio), maar dat is nog een onschuldig voorbeeld.
Hoe valt e.e.a. strategisch te interpreteren?

quote:

*Justin* schreef op 12 september 2013 08:57:

TomTom licenseert inderdaad alles los. Ze bieden nu ook zelfs consultancydiensten aan autofabrikanten hoe je die content en software goed toepast. Lijkt me een goede zaak aangezien volume key is. Bij software en content heb je vooral vaste kosten (maakkosten, r&d) en vrijwel geen variabele kosten. De meeropbrengsten zijn dus hoog qua marge en de omzet schaalbaar.

quote:

martinmartin schreef op 12 september 2013 08:47:

[...]

ik ben het inderdaad met je eens dat men in de strategie lijkt te zijn afgestapt van het principe alleen het beste is goed genoeg voor ons en doordat we daar uniek in zijn kunnen we een goede prijs voor ons totaal-product vragen naar verkoop in componenten met prijzen per eenheid die vele malen lager liggen.

Volgens mij twee opties:
*tom2 voorziet wederom heel zwaar weer en om te kunnen overleven in de volgende shake-out halen ze alle omzet binnen die binnen te halen is hoe gering ook.
*men heeft heel bewust gekozen voor het principe 1 mio * 1 euro is vele malen profijtelijker dan 100 * 50 euro (omdat de maakkosten van deze producten ongeacht het aantal nagenoeg hetzefde zijn).

toekomstige kwartaalcijfers zullen ons de waarheid brengen te beginnen in oktober.