ketchup schreef op 16 juli 2020 11:08:
volgens mij hoef je er bij TT helemaal geen ingewikkelde berekeningen op los te laten
het is wat dat betreft simpel, uiteindelijk draait het straks om A & E
dus 3 vragen
- wanneer zien we een omzet van 1 miljard euro ?
antwoord: TT geeft geen enkele indicatie voor omzet of winstgevendheid over de deals die zij afsluit, dus behalve de 'intimi' die de helft van de uitstaande aandelen vertegenwoordigen hebben de reguliere aandeelhouders geen inkijk op de cijfers
dat maakt TT toch een onpopulair fonds voor beleggingen, daar zij qua cijfers nog immer verlieslatend draait ( en geloof me dat vind een HG prima zo )
- wanneer gaan we TT aan een Opex zien van 550 mio ?
antwoord: ook hier geeft TT geen indicatie, buiten dat ze stellen dat ze zullen blijven investeren in R & D , maar om welke bedragen en welke periode het gaat, geven zij geen informatie
- de marge van 80% is dat een trend , of een one-off ?
antwoord: nou daar zijn de indicaties duidelijk, is de enige zekerheid die we hebben het is een trend, maar ook daar weten we dat op de lange termijn hoge marges vaak moeilijk houdbaar zijn
.... maar aangezien de positie van TT versus HERE aansterkt, is de dreiging dus veel meer van een Google en HG weet wat Google voor schade kan aanrichten dat heeft hij aan de lijve ondervonden, dus hij is gewaarschuwd en hij weet ook dat als het op pure power-play aankomt hij dit niet gaat winnen, dus een strategische-financieel-sterke partner die instapt is zeker een optie.
wat betekend dit voor het aandeel ?
nou, er is voor nu te weinig informatie om aan koersdoelen van 12 of 15 euro te denken, maar we weten wel dat de ondernemingswaarde van TT aan 600 mio euro te laag is, zeker als we zien dat HERE op een glijbaan investeerders weet te strikken basis 2.5/3.0 miljard euro
je gelooft toch zelf niet dat HERE ondanks dat die een marktpenetratie hebben van 2 x TT , 5 x zoveel waard zijn ?
dus , hoe vervelend deze incestueze verhouding bij TT van grootaandeelhouders/bestuurders versus de reguliere aandeelhouder en hoe moeizaam het voor TT is om duidelijk te willen maken wanneer de lekken voor omzetverdamping en kosten gedicht zijn , het is mi wel koopwaardig en natuurlijk iedereen koopt liever aan 7 min dan aan 8 plus, maar het gaat hier niet om 1 euro
het gaat erom is TT over 3-5 jaar een 30 euro aandeel ?