The only thing in life that gives me pleasure, is to see my dividends coming in
John D. Rockefeller, CEO Standard Oil
Hebt u inmiddels alle 16.249 outlooks op 2016 van de banken, huizen en goeroes gelezen? Kom ik ook nog even aanzetten. Nee, geen voorspellingen, maar ik heb een paar contraire ideetjes voor lezers die volgend jaar zin hebben in adrenaline in de portfolio. Full disclosure: hoogrisico, ik doe het (daarom) zelf niet.
Ik zit in Reuters Eikon op dividend te bladeren. Eerlijk gezegd kijk ik mijn ogen uit. Ondanks dat aandelen duur zijn - de AEX doet zelfs een actuele koerswinstverhouding van precies 20,0 volgens het persbureau - zijn bijvoorbeeld de AEX, Eurostoxx 50 en die ook die stomme ouwe Dow Jones ware dividendhemelen.
Dan heb ik het nog niet eens zozeer over het huidige dividendrendement, hoewel de AEX met 3,2%, de Eurostoxx 50 met 3,5% en Dow Jones met 2,6% al fraaie yields laten zien. Mij valt vooral de fraaie dividendgroei op van bijna alle fondsen in met name die Europese en Amerikaanse indices. Wat een verwennerij!
Het brengt mij op een even simpel als oud beleggersideetje: Dogs of the Dow. Is het ook effectief? Daar soebatten de geleerden nog over. Houd het maar op een lichte outperformance op lange termijn. Wat houdt het in? Dogs of the Dow is niets anders dan:
- Aandelen met het hoogste dividendrendement kopen voor het komende jaar
- Aandelen met het laagste dividendrendement verkopen voor het komende jaar
- U mag zelfs kiezen of u een Top 3, 5 of zelfs 10 speelt
Het idee is simpel. Fondsen met een hoog dividendrendement zijn in de regel achtergebleven of zelfs afgestraft en die met de laagste yield hard gestegen tot volledig uit de bocht gevolgen. Klik voor groot, ik pak de AEX er bij. Foei Reuters, Delta Lloyd heeft het dividend 2015 gepasseerd en doet niet meer mee.
Laat ik maar Top Vijfjes maken. Eerst de AEX. Koop:
- Royal Dutch Shell
- Arcelor Mittal
- Aegon
- Boskalis Westminster
- Unibail-Rodamco (DSM)
Verkoop:
- Gemalto
- ASML
- Aalberts
- Heineken
- Wolters Kluwer
Over naar de Eurostoxx 50. Zeg maar de AEX (prijs)index van de EU. Koop:
- Vivendi
- Telefónica
- Eni
- Banco Santander
- Engie
Verkoop:
- Fresenius
- ASML
- Essilor
- SAP
- Industria de Diseno Textil
Tot slot de index voor wie de theorie is bedacht, voluit de Dow Jones Industrial Average anno 1896. Koop:
- Verizon
- Chevron
- Caterpillar
- IBM
- ExxonMobil
Verkoop:
- Visa
- Nike
- Walt Disney
- Goldman Sachs
- American Express
Haha, ik hoor al een orkaan aan Ja maar! uit de Koffiekamer opstijgen. Preventief probeer ik er alvast een paar te tackelen:
- Ja, als een fonds meer dan 5% dividendrendement doet, moet u vaak oppassen. Beleggers willen dan nog wel eens huiverig zijn of het houdbaar is. Daar houdt bij mijn weten Dogs of the Dow geen rekening mee. Shell, Vivendi, Telefónica: ik kan u hier horen grommen :-)
- Unibail-Rodamco is een vastgoedfonds die traditioneel meer dividend doen dan gewone fondsen. Faites vos jeux. Daarom heb ik tussen haakjes DSM achter Unibail-Rodamco gezet als eerste reserve
- Ja en daar is nog verstand en gevoel. Heineken inruilen voor ArcelorMittal, om eeen dwarsstraat te noemen?! Poeh... Zo zijn er meer. Dat is slikken inderdaad. Dat is natuurlijk wel de essentie van Dogs of the Dow: gewoon dom consequent de regels toepassen en er verder niet over nadenken
Ik wens durfals veel succes en anders zijn er nog een paar andere simpele contraire trades voor 2016 te bedenken:
- Long olie. Er is werkelijk geen enkele (fundamentele) reden te bedenken waarom het spul weer vrolijk gaat stijgen. Niemand verwacht het ook. Al met al uitstekende redenen om long te gaan, toch?
- Long EUR/USD. Zelfde redenen als olie. Waarom zou de euro gaan stijgen ten opzichte van de dollar nu de Fed de rente aan het verhogen is en de ECB dat nieuwe HQ nog drie lagen dik aan het behangen is met staatsobligaties?
- Short (euro) obligaties. Ofwel, fight the ECB! U moet maar durven, maar wie weet
Houd u niet in. Als u nog dikke vettte contraire trades voor volgend jaar weet, lees ik ze graag in de comments.