De eerste trade gaat direct mis en dat is wel tekenend voor mijn eerdere handelsavontuurtjes de afgelopen paar jaar op de beurs, hier bij IEX :-)
Maar met deze trade ben ik eigenlijk best tevreden. En dan denkt u natuurlijk: hoe kun je tevreden zijn met een verlies? Verlies nemen is niet gemakkelijk, het is ook niet leuk. Het is als je eigen ongelijk moeten toegeven, maar wel het belangrijkste om te doen voor iedereen die - net als ik - wil speculeren op de beurs.
Speculeren of gokken
Ik lees momenteel het boek over Jesse Livermore. Livermore was een speculant die ontzettend rijk werd door de aardbeving in San Fransisco, de Panic of 1908 en toen Wall Street in 1929 crashte, maar hij is ook vier keer failliet gegaan. Hij pleegde zelfmoord in 1940. Zijn filosofie was winstgevende posities uitbreiden, en verlies snel afkappen.
Speculeren en gokken hebben wel degelijk overeenkomsten, maar er is een groot verschil tussen een gokker en een speculant. Het is misschien niet gemakkelijk - omdat de scheidslijn dun is - maar ik ga het u toch proberen uit te leggen.
We are gamblers!
In bucket shops gokten Amerikaanse burgers tot begin 1900 op aandelenkoersen met enorme hefbomen. De Chicago Board of Trade wilde deze bucket shops het leven onmogelijk maken en procedeerde bij de rechter.
Als verdediging werd door die bucket shops geopperd dat als het om gokken ging, de NYSE en CBOT dan net zo goed verboden zouden moeten worden. Eén van de meest teruggehaalde uitspraken daarover is die van CBOT-lid Benjamin Hutchinson:
We are gamblers!
Oke, daar moet nog wat context bij, want dit zei hij niet uit het niets. Benjamin's zoon Charlie, voorzitter van de CBOT, hield een speech op de vloer van de CBOT waarin hij claimde dat de CBOT zoveel voordelen voor boeren had. Hij noemde de beurs zelfs filantropisch.
Verkeerde keelgat
Dit schoot zijn vader Benjamin in het verkeerde keelgat. Citaat uit The Telegraph in America 1832 - 1920 van David Hochfelder:
Did you hear what Charlie said? Charlie said we're philanthropists! Why bless my buttons. We're gamblers! You're a gambler, you're a gambler and I'm a gambler!
Nu denkt u natuurlijk - net als ik - dat u helemaal geen gokker bent en dat Benjamin maar wat roept, maar het ligt toch iets genuanceerder. Het is zwart-wit, ik weet het het, maar verderop in het de biografie van Livermore wordt de uitspraak van Benjamin Hutchinson onderbouwd met:
Either people work for money or people gamble for money.
Letterlijk vertaald als: Een van beide: mensen werken voor geld of mensen gokken voor geld
Dit citaat heeft mij sterk aan het denken gezet. Een ondernemer, boer, vastgoedmagnaat, speculant en ook de belegger hebben gemeen dat ze in iets investeren zonder dat de uitkomst vaststaat en de uitkomst ook het enige onzekere is. Toch investeren ze tijd, arbeid en of vermogen in die onzekere uitkomst. Waarom?
Allemaal nemen ze in zekere zin een berekende(!) gok omdat ze denken er beter van te worden. En dát is precies het verschil tussen de gokker en de speculant/handelaar en belegger op de beurs. Of je een berekende gok neemt of een blinde en hoopt op beter.
Speculeren met een strategie
Ik heb een Word document van tien kantjes volgeschreven met mijn eigen handelsstrategie. Het belangrijkste onderdeel van mijn strategie is snel verlies nemen en de winnaars laten lopen. Dat is makkelijker gezegd dan gedaan. Stoplosses waaraan je je moet houden zijn essentieel en gisteren moest ik daardoor mijn verlies in Nvidia nemen.
Te vroeg winst nemen is iets wat ik veel te vaak gedaan heb en die link naar de trade BAM is niet de enige. Die vorige link is naar een trade waarbij ik dus uiteindelijk geen verlies nam en die trades zijn achteraf vaak nog pijnlijker. Ik heb mijn lesje op dat vlak wel geleerd.
Ondanks dat ik een strategie heb gemaakt om mij aan vast te houden, blijft speculeren voor koerswinst een gok en dat kan ook net zo goed fout gaan zoals gisteren. Dat is niet erg, je moet alleen je fout toegeven en niet aan je eigen gelijk vasthouden als je van de markt geen gelijk krijgt. Je hebt op de beurs alleen gelijk als je geld verdient en ongelijk als je verliest.
Eigen onderneming starten
Toegegeven ik werk gewoon in loondienst, maar iets zegt mij dat ik over een x aantal jaar een eigen onderneming wil starten. Dat is mij met de paplepel ingegoten. Vanaf mijn achttiende speel ik het spelletje poker, op mijn twintigste heb ik mijn eerste turbo's gekocht en op mijn éénentwintigste mijn eerste opties.
Ondanks dat ik zeker geloof in waardebeleggen op lange termijn en maandelijks middelen en de markt kopen, denk ik niet dat ik persoonlijk om de uitspraak van Benjamin Hutchinson heen kan en zal ik eerlijk moeten toegeven:
I'm a gambler