De experts waren bescheiden positief voor februari. Toch leverde deze korte maand een AEX-plus van 3,0% op. Die winst werd overigens op de eerste dag van maart al weer vrijwel geheel ingeleverd. Maar dat is informatie voor de volgende maand.
Voor maart zijn de experts somber gestemd. Oekraïne is een echte zwarte zwaan, zoals een professional schreef. Je houdt er geen rekening mee en opeens is het er en heeft het impact op je portefeuille. Een enkeling noemde ook de teleurstellende winsten als reden om somber te zijn.
| Voorspelling maart |
|
| optimistisch |
25% |
| neutraal |
25% |
| pessimistisch |
50% |
Per saldo is precies de helft van de geënquêteerden negatief, terwijl 25% een stijging verwacht. Daarmee is dit een van de meeste negatieve uitslagen sinds tijden.
Sentiment maart
Klik op de grafiek voor een grote versie
Optimisme krimpt verder
Sinds afgelopen zomer is het langetermijnoptimisme bijna maand na maand aan het krimpen. Op zich is dat ook logisch, omdat de koersen maand op maand stijgen en daarmee de toekomstige koerspotentie krimpt.
Toch is de meerderheid voor het komende halfjaar nog positief. De aantrekkende economie is de belangrijkste plusfacto, gecombineerd met de lage rente.
Sentiment komend halfjaar
Klik op de grafiek voor een grote versie
| Voorspelling halfjaar |
|
| optimistisch |
38% |
| neutraal |
38% |
| pessimistisch |
25% |
Hele slechte keuzes
Qua aandelenkeuzes was februari een drama. Op wonderbaarlijke wijze leken de experts bijna de meest slechte combinatie uit te zoeken. Floppers Air France-KLM en Akzo Nobel lieten beide dikke dubbele stijgingspercentages zien. Ook floppers Heineken en Corio (zowaar) deden mooi mee.
Ieder topaandeel deed het slechter dan de flopaandelen. Overigens kon het nog slechter. De grootste dalers in de AEX waren SBM Offshore met een min van 21,5% en PostNL met -16,7%.
Arcelor Mittal liet door de lange reeks met teleurstellende Chinese PMI’s een min van maar liefst 6,9% zien, terwijl Aperam juist met 22% omhoog ging. Vroeger liepen deze aandelen hand in hand met elkaar.
| Toppers |
Stemmen |
Rendement |
Floppers |
Stemmen |
Rendement |
| Arcelor Mittal |
+8 |
-6,9% |
Air France-KLM |
+10 |
+17,3% |
| Imtech |
+6 |
-6,0% |
Akzo Nobel |
+6 |
+12,4% |
| Royal Dutch Shell |
+5 |
+3,3% |
Heineken |
+4 |
+8,2% |
| ING |
+3 |
+7,4% |
Corio |
+3 |
+7,3% |
| Gemiddeld |
|
-0,6% |
Gemiddeld |
|
+11,4% |
| AEX |
|
+3,0% |
|
|
|
DSM favoriet en Air France weer niet
Voor de komende maand zijn de experts het meest enthousiast voor DSM. Ze vinden het aandeel wel genoeg gedaald. Hetzelfde geldt voor Unilever. En Imtech wordt in de laatste maand van het AEX-lidmaatschap nog bij de toppers opgenomen.
Corio is ook een opvallende. Dit aandeel heeft volgens mij nog nooit bij de toppers gestaan. Sommige experts verwachten wat roering in het aandeel na de managementoverstap. Anderen denken dat de lage rente-omgeving gecombineerd met het toenemende consumentenvertrouwen het aandeel geluk zal brengen.
Bij de floppers staat Air France-KLM wederom fier bovenaan. Het aandeel staat al sinds augustus vorig jaar bij de floppers. Toen stond het aandeel op 6 euro, nu op 10.
Arcelor Mittal was altijd een van de favorieten. Maar door de continue teleurstelling bij de Chinese PMI’s en de Oekraïne-crisis denken de experts dat het aandeel achter zal blijven.
Overigens hebben de 439 geënquêteerde IEX-lezers Arcelor nog wel als favoriet staan, terwijl daar Imtech juist bij hun juist de floppers staat (woensdag staat de uitslag van de Bull/Bear Enquête hier op IEX). Ik ben heel benieuwd welke groep gelijk krijgt.
| Toppers |
Stemmen |
Floppers |
Stemmen |
| DSM |
+5 |
Air France-KLM |
-8 |
| Unilever |
+4 |
Arcelor Mittal |
-4 |
| Imtech |
+3 |
ASML |
-3 |
| Corio |
+3 |
Akzo Nobel |
-3 |
| SBM Offshore |
+3 |
|
|
Deze maand deden er 48 beursprofessionals aan de enquête mee.