Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Aandeel ACOMO AEX:ACOMO.NL, NL0000313286

  • 17,800 27 feb 2024 17:39
  • -0,100 (-0,56%) Dagrange 17,740 - 17,980
  • 27.215 Gem. (3M) 18,7K

ACOMO 2023

268 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 14 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 Bart Meerdink 21 februari 2023 11:41
    quote:

    Bowski schreef op 21 februari 2023 11:20:

    [...]
    Beetje zurige constatering...
    Het eigen vermogen per aandeel is immers 13% gestegen!
    Alle bedrijven hebben tijd nodig om nieuwe verhoogde prijzen (inflatie) door de pijplijn te duwen.
    Ik heb lange tijd enige twijfel gehad mbt Acomo, maar ben er nu beter gerust op.
    Ze zijn bij mij geen verkoopkandidaat meer, volgend jaar zijn ze zeker meer waard dan nu.
    Ik voorspel/vertrouw er op dat kwa dividend je in 2024 een mooie inflatiecorrectie gaat zien!
    Tja, ook al ben je altijd gesteld geweest op een aandeel, je moet objectief proberen te zijn.
    Ik kan niet anders concluderen dan dat Acomo zich als een underperformer gedraagt.
    Groei is er alleen door overnames. Daarom ben ik nu uitgestapt. Helaas.
    Misschien ben ik te somber. Uiteraard wens ik alle zittenblijvers toe dat ik het fout heb.

    Stijging eigen vermogen is wel deels onder invloed van de sterkere USD.
  2. forum rang 5 Daexter 21 februari 2023 11:49
    quote:

    Bowski schreef op 21 februari 2023 11:20:

    [...]
    Beetje zurige constatering...
    Het eigen vermogen per aandeel is immers 13% gestegen!
    Alle bedrijven hebben tijd nodig om nieuwe verhoogde prijzen (inflatie) door de pijplijn te duwen.
    Ik heb lange tijd enige twijfel gehad mbt Acomo, maar ben er nu beter gerust op.
    Ze zijn bij mij geen verkoopkandidaat meer, volgend jaar zijn ze zeker meer waard dan nu.
    Ik voorspel/vertrouw er op dat kwa dividend je in 2024 een mooie inflatiecorrectie gaat zien!
    Sluit ik mij volledig bij aan. Dat de cijfers zijn zoals ze zijn is zeker ook niet super verrassend, omstandigheden zijn nu eenmaal uitdagend. Outlook op korte termijn hangt sterk af van geopolitieke spanningen enerzijds en conjuncturele ontwikkeling anderzijds.

    Outlook op lange termijn is gunstig met een steeds meer gezondheidsbewuste samenleving, waarvoor Acomo uitstekend is gepositioneerd.

    Het terugbrengen van de schuldpositie had de eerste prioriteit. Nu consistent het dividend verhogen of eventueel andere overnames doen. Koersdoel voor volgend jaar 26 voor de jaren daarna gewoon ieder jaar 1 tot 3 euro erbij.
  3. forum rang 6 marique 21 februari 2023 13:43
    Historische gezien is de gemiddelde jaarlijkse omzetgroei met zo'n 4% zeer gering. Afgezien van zeer incidenteel een grote overname zoals '20-'21. Met deze overname verdubbelde niet alleen de omzet maar stegen ook andere bedrijfscijfers. Een grote overname vergt altijd enkele jaren voordat integratiekosten zijn verteerd en de efficiëntie is verbeterd. De ebit bijvoorbeeld loopt nog wat achter op voorgaande jaren.

    De koers fluctueert al vanaf 2014 rond de 20 euro. En dat met nu duidelijk hogere bedrijfsresultaten dan voorheen. Daarom lijkt mij een koers op 25 á 30 euro beslist niet overgewaardeerd. En anders is er altijd nog het geruststellende dividendrendement.
  4. forum rang 6 'belegger'' 21 februari 2023 14:07
    De jaarwinst van €55 miljoen komt voor €31 miljoen uit het eerste half jaar en voor €24 miljoen uit de tweede helft.

    De omzet is vrijwel gelijk met €712 miljoen in de eerste helft en €711 miljoen in de tweede helft van het jaar.

    Bruto marge ging van 13,5% (22H1) naar 12,5% (22H2)
    Operationele marge (EBIT) ging van 6,5% (22H1) naar 5,4% (22H2)
    Netto marge ging van 4,4% (22H1) naar 3,3% (22H2)

    Werkkapitaal is eerst gedaald met €48 miljoen (22H1) en vervolgens weer gestegen met €41 miljoen (22H2). Er staat mij iets bij dat de ontwikkeling van het werkkapitaal in het Acomo draadje was besproken, ik dacht ergens tweede helft 2022 of zo. Maar dat weet ik niet precies en ik had er zelf toen ook niet specifiek naar gekeken.

    Kortom de omzet is door het jaar gelijk gebleven, maar de marges stonden in H2 onder druk. Dat laten de platte cijfers mij zien, vervolgens kun je proberen dat te duiden. Hoe zit het bijvoorbeeld met langlopende leveringscontracten, termijncontracten etc...
  5. forum rang 6 'belegger'' 21 februari 2023 14:13
    quote:

    marique schreef op 21 februari 2023 13:43:

    De koers fluctueert al vanaf 2014 rond de 20 euro. En dat met nu duidelijk hogere bedrijfsresultaten dan voorheen. Daarom lijkt mij een koers op 25 á 30 euro beslist niet overgewaardeerd. En anders is er altijd nog het geruststellende dividendrendement.
    Deed Acomo in het verleden niet iets van 5% dividend? Als dat zo is kom ik met €1,25 dividend op een koers van €25. Dat was (deels) nog uit de tijd dat geld uit de printer kwam en inflatie moest worden aangejaagd en misschien heb ik het wel mis met die 5%.
  6. [verwijderd] 21 februari 2023 14:37
    quote:

    'belegger'' schreef op 21 februari 2023 14:13:

    [...]
    Deed Acomo in het verleden niet iets van 5% dividend? Als dat zo is kom ik met €1,25 dividend op een koers van €25. Dat was (deels) nog uit de tijd dat geld uit de printer kwam en inflatie moest worden aangejaagd en misschien heb ik het wel mis met die 5%.
    Van 5% kan je de inflatie niet betalen. Dat dividend moet dus omhoog.
  7. forum rang 7 MOEdig Voorwaarts 21 februari 2023 14:51
    quote:

    'belegger'' schreef op 21 februari 2023 14:07:

    Kortom de omzet is door het jaar gelijk gebleven, maar de marges stonden in H2 onder druk. Dat laten de platte cijfers mij zien, vervolgens kun je proberen dat te duiden. Hoe zit het bijvoorbeeld met langlopende leveringscontracten, termijncontracten etc...
    Wellicht is er ook sprake van seizoensinvloeden. Ik had vanmorgen al de cijfers van H2 vergeleken met die van vorig jaar, door de cijfers uit het halfjaarbericht naast de vandaag gepubliceerde cijfers te leggen. Dan is het verschil minder "dramatisch".

    Dat gezegd hebbende vond ik de cijfers aan de lichte kant. Er zit totaal geen verrassing in en de onduidelijkheid over die claim blijft ook gewoon bestaan. Kortom, ik snap niet wat Acomo na de cijferpublicatie zoveel aantrekkelijker maakt dan ervoor ;-)
  8. forum rang 7 MOEdig Voorwaarts 21 februari 2023 14:53
    quote:

    alida1 schreef op 21 februari 2023 14:40:

    [...]

    Moet dan het dividend of de koers omhoog?
    Als de koers omlaag gaat bij gelijkblijvend dividend stijgt het dividendrendement ook.

    In deze veranderde wereld, waar opeens risicoloos 3-5% op te halen is (EU/VS) zijn mijn rendementseisen t.a.v. "stilstaand water" als Acomo in ieder geval ook wat gewijzigd.
  9. forum rang 6 'belegger'' 21 februari 2023 15:20
    Bij seizoensinvloeden denk ik aan omzet en inkoop en dus brutomarge.

    De omzet bedroeg respectievelijk €620 miljoen (21H1), €634 miljoen (21H2), €712 miljoen (22H1) en €711 miljoen (22H2).

    De bruto marge bedroeg 13,5% (21H1), 13,7% (21H2), 13,5% (22H1) en 12,5% (22H2).

    Hierin zie ik geen duidelijke seizoensinvloeden, maar wel dat de bruto marge van 13,5% het afgelopen half jaar is gedaald naar 12,5%. De kwalificatie dramatisch wil ik er niet gelijk aan geven. Het valt mij alleen op. Inflatie kan met een andere snelheid doorwerken in de omzet en in de kosten. Gezien de marktomstandigheden zal Acomo daarin niet het enige bedrijf zijn.

    Twee jaar na de overname van Tradin Organic is de schuld kennelijk voldoende afgebouwd, waardoor Acomo weer het dividendaandeel is geworden waarvoor volgens mij menigeen het aanhoudt.
  10. forum rang 6 marique 21 februari 2023 15:21
    quote:

    'belegger'' schreef op 21 februari 2023 14:13:

    [...]
    Deed Acomo in het verleden niet iets van 5% dividend? Als dat zo is kom ik met €1,25 dividend op een koers van €25. Dat was (deels) nog uit de tijd dat geld uit de printer kwam en inflatie moest worden aangejaagd en misschien heb ik het wel mis met die 5%.
    Die gemiddeld 5% dividend klopt, m.u.v. '20 en '21.
    Bij verdergaande efficiency en daardoor stijgende winst zou vergelijkenderwijs het dividend over een jaar of twee naar € 1,80 kunnen oplopen. Met jouw rekensommetje ligt dan een koers van 35 euro in het verschiet.
  11. forum rang 6 marique 21 februari 2023 15:25
    quote:

    'belegger'' schreef op 21 februari 2023 15:20:

    Bij seizoensinvloeden denk ik aan omzet en inkoop en dus brutomarge.

    De omzet bedroeg respectievelijk €620 miljoen (21H1), €634 miljoen (21H2), €712 miljoen (22H1) en €711 miljoen (22H2).

    De bruto marge bedroeg 13,5% (21H1), 13,7% (21H2), 13,5% (22H1) en 12,5% (22H2).

    Hierin zie ik geen duidelijke seizoensinvloeden, maar wel dat de bruto marge van 13,5% het afgelopen half jaar is gedaald naar 12,5%. De kwalificatie dramatisch wil ik er niet gelijk aan geven. Het valt mij alleen op. Inflatie kan met een andere snelheid doorwerken in de omzet en in de kosten. Gezien de marktomstandigheden zal Acomo daarin niet het enige bedrijf zijn.

    Twee jaar na de overname van Tradin Organic is de schuld kennelijk voldoende afgebouwd, waardoor Acomo weer het dividendaandeel is geworden waarvoor volgens mij menigeen het aanhoudt.
    Ik heb de halfjaarcijfers vanaf 2013 in mijn bestand.
    Er is inderdaad geen sprake van seizoensinvloed.
    Wat me wel opvalt is dat de ebitmarge (%) alle jaren in HY2 lager is dan in HY1, ongeacht iets hogere of lagere halfjaarsomzet.
    Kennelijk worden in HY2 wat hogere kosten verwerkt dan in HY1. Dat vind ik niet verontrustend.
  12. forum rang 6 'belegger'' 21 februari 2023 16:13
    Als ik onderstaande hedge resultaten eruit filter kom ik op een bruto marge van 13,3% voor zowel heel 2021 als heel 2022. Met andere woorden, dan is die volle procentpunt daling naar 12,5% foetsie. Voor de netto marge kom ik dan voor beide jaren op 4,1%. Verschillen moet je dan zoeken met twee decimalen achter de komma...

    "Consolidated Income Statement
    The reported results include amortization charges of -€5.0 million in 2022 in relation to the Tradin Organic acquisition. Unrealized
    foreign currency (FX) and commodity (CX) hedge results are also included in the income statement. These items impacted both
    gross profit and operating expenses. Unrealized FX and CX hedge results (due to not applying hedge accounting) had a negative
    effect on reported gross profit of -€3.8 million (+€3.6 million in 2021). The impact of unrealized FX and CX hedge results on
    reported net profit was -€2.8 million (+€2.7 million in 2021)."


    www.acomo.nl/wp-content/uploads/2023/...
  13. forum rang 8 Branco P 21 februari 2023 23:38
    quote:

    Bart Meerdink schreef op 21 februari 2023 08:33:

    Net profit was €54,9 miljoen (2021: €54,0 miljoen)

    Met een hoge inflatie betekent dit in reële termen een forse winstdaling.

    Dus geen juichverhalen van mij over deze cijfers.

    Maar goed, het is een solide aandeel, met een (nu weer) goed dividend.
    Je doet hier alsof het theoretische inflatiecijfer per sé 1 op 1 in hetzelfde jaar nog bij bedrijven moet leiden tot een overeenkomstig hogere feitelijke winst. Dat is uiteraard onzin. Geduld!
268 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 14 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

ACOMO Meer »

Koers 17,800   Verschil -0,10 (-0,56%)
Laag 17,740   Volume 27.215
Hoog 17,980   Gem. Volume 18.708
27 feb 2024 17:39
Premium

Jaarcijfers van Acomo verdienen een pluim

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links