Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

URW 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
654 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 28 29 30 31 32 33 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Gaston Lagaffe
0
quote:

crux schreef op 22 mrt 2019 om 12:55:


[...]
Het jaarrendement wordt in de meeste jaren meer bepaald door het koersresultaat dan het uitgekeerde dividend.
Crux, dit kan juist zijn ,zeker als nu de koers richting NAV gaat, zou zeer mooi zijn ! (+ 25% ?). Ik kan echter op dit moment geen echt duidelijke reden zien waarom dit gaat gebeuren. In de markt twijfelt men of die NAV wel juist is. Tot nu toe kunnen Vastned-ECP-URW met enige regelmaat panden tegen ongeveer NAV verkopen maar dit lukt niet altijd. Ze zullen hier in ieder geval zeer voorzichtig mee zijn want twijfel beinvloed hun gehele portefeuille. Als huren zouden dalen (minder bestedingen door particulieren / ombuigingen naar e-commerce) zal dit invloed hebben op de NAV. Ik hoop dat de koers richting de huidige NAV gaat en niet dat de een aangepaste (lagere) NAV de koers gaat beinvloeden maar houd hier eigenlijk wel een beetje rekening mee.
Emma van der Laan
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 22 mrt 2019 om 11:45:


[...]Misschien wel, voor URW-Vastned-ECP geldt dat als er 1 grote huurder opstapt en het pand niet direct voor een vergelijkbaar bedrag verhuurd kan worden het huidige dividend eigenlijk al niet meer gehandhaafd kan worden (pay-out ratio bij dit soort fondsen is al erg hoog maar wordt dan te hoog). Zie problematiek bij Vastned (belangrijk pand in Parijs zit zonder huurder). Voor alle duidelijkheid we spreken dus maar over 1 grote huurder. Die onderwaardering tov NAV (25%-35%) is er natuurlijk niet voor niets. Het kan allemaal meevallen maar het risico op een dividenddaling van bv 10% is niet onwaarschijnlijk, dit kan in 2019/2020 "zomaar" gebeuren. Eigenlijk zijn deze fondsen erg scherp gefinancieerd.


Beste Gaston,
URW heeft al toegezegd dat het dividend voor dit jaar gegarandeerd is. Er wordt in 2020 een dividend (over 2019)van € 10,80 betaald.
Ik betaal € 150,- aan kosten om de dividendbelasting in Frankrijk terug te krijgen. Dus afgezien van die € 150,- krijg ik alle ingehouden dividendbelasting terug.
De rente op de Duitse staatslening van 10 jaar is zojuist gezakt onder de 0,05% !!!!
Pimco (echt geen kleine jongen) verwacht dat hier de rente nog jaren laag zal blijven. Japanse toestanden krijgen we in Europa. De vergrijzing is daar de oorzaak van aldus Pimco
Ik blijf dus van mening dat URW een uitstekende lange termijnbelegging is met een jaarlijks rendement van om en nabij, op basis van de huidige koers, 7% netto. Mooi als de koers stijgt maar dat is niet iets waar de lange termijn belegger dagelijks mee bezig is. Dus de Day Trader heeft niets aan mijn verhaal.
Emma van der Laan
0
Foutje. Rente Duitsland 10 jaar 0,005% Ik was nog een nul vergeten. Dus bijna negatief. Dat gerelateerd aan 7 % URW .!!!!!!!
cees-10
0
quote:

Emma van der Laan schreef op 22 mrt 2019 om 13:35:


[...]

Beste Gaston,
URW heeft al toegezegd dat het dividend voor dit jaar gegarandeerd is. Er wordt in 2020 een dividend (over 2019)van € 10,80 betaald.
Ik betaal € 150,- aan kosten om de dividendbelasting in Frankrijk terug te krijgen. Dus afgezien van die € 150,- krijg ik alle ingehouden dividendbelasting terug.
De rente op de Duitse staatslening van 10 jaar is zojuist gezakt onder de 0,05% !!!!
Pimco (echt geen kleine jongen) verwacht dat hier de rente nog jaren laag zal blijven. Japanse toestanden krijgen we in Europa. De vergrijzing is daar de oorzaak van aldus Pimco
Ik blijf dus van mening dat URW een uitstekende lange termijnbelegging is met een jaarlijks rendement van om en nabij, op basis van de huidige koers, 7% netto. Mooi als de koers stijgt maar dat is niet iets waar de lange termijn belegger dagelijks mee bezig is. Dus de Day Trader heeft niets aan mijn verhaal.


Emma, ik vind het handhaven OP VOORHAND van een dividend zonder dat de resultaten van het bedrijf bekend zijn over het betreffende jaar, niet getuigen van sterkte. Meer een doekje voor het bloeden dat het `eigen falen` afdekt.

Management van URW heeft nou niet zozeer blijk gegeven van een standvastig beleid en derhalve is het nog maar helemaal afwachten of men `woord houdt`.
Sorry.
Emma van der Laan
0
quote:

cees-10 schreef op 22 mrt 2019 om 14:18:


[...]

Emma, ik vind het handhaven OP VOORHAND van een dividend zonder dat de resultaten van het bedrijf bekend zijn over het betreffende jaar, niet getuigen van sterkte. Meer een doekje voor het bloeden dat het `eigen falen` afdekt.

Management van URW heeft nou niet zozeer blijk gegeven van een standvastig beleid en derhalve is het nog maar helemaal afwachten of men `woord houdt`.
Sorry.

Cees,
Jouw standpunt heb ik veel begrip voor. Ik snap het helemaal.Echter ben ik van mening dat ze op basis van de huidige huurcontracten en de daarbij horende expiratiedata ze deze belofte vrij gemakkelijk konden doen.Dat hebben ze echt wel bekeken. Ook hebben ze wel, anders zou mij dat wel heel erg tegenvallen, de consequenties in beeld gebracht indien ze de verwachting niet waar (kunnen) maken. Wat de toekomst brengt is echt gissen. Wie komt er als winnaar uit de strijd tussen winkelen online, fysiek of een combinatie daarvan ?
cees-10
0
quote:

Emma van der Laan schreef op 22 mrt 2019 om 14:36:


[...]
Cees,
Jouw standpunt heb ik veel begrip voor. Ik snap het helemaal.Echter ben ik van mening dat ze op basis van de huidige huurcontracten en de daarbij horende expiratiedata ze deze belofte vrij gemakkelijk konden doen.Dat hebben ze echt wel bekeken. Ook hebben ze wel, anders zou mij dat wel heel erg tegenvallen, de consequenties in beeld gebracht indien ze de verwachting niet waar (kunnen) maken. Wat de toekomst brengt is echt gissen. Wie komt er als winnaar uit de strijd tussen winkelen online, fysiek of een combinatie daarvan ?


Niet mee eens. De beloofde aandeleninkoop werd gestaakt en er werde een megalomane overname gedaan van Westfield die mij doet denken aan de Numico overnames eerder 20 jaar? geleden in de VS.

Sorry, het management van URW blinkt niet uit in betrouwbaarheid en als jij mij nu gaat vertellen dat ze hun leven gebeterd hebben?

Nergens op gebaseerd. Slechts het verleden biedt houwvast, daar dezelfde `helden` nog immer de RvB bevolken.
Emma van der Laan
0
quote:

cees-10 schreef op 22 mrt 2019 om 14:44:


[...]

Niet mee eens. De beloofde aandeleninkoop werd gestaakt en er werde een megalomane overname gedaan van Westfield die mij doet denken aan de Numico overnames eerder 20 jaar? geleden in de VS.

Sorry, het management van URW blinkt niet uit in betrouwbaarheid en als jij mij nu gaat vertellen dat ze hun leven gebeterd hebben?

Nergens op gebaseerd. Slechts het verleden biedt houwvast, daar dezelfde `helden` nog immer de RvB bevolken.


Denk aan jouw bloeddruk Cees :-) Het gaat maar om geld !!!!!!
cees-10
0
quote:

Emma van der Laan schreef op 22 mrt 2019 om 15:24:


[...]

Denk aan jouw bloeddruk Cees :-) Het gaat maar om geld !!!!!!


Helaas, Ik had van u iets inhoudelijks verwacht. Jammer.
Emma van der Laan
0
Wellicht kan ik je opvrolijken door te vermelden dat de 10 jaars rente in Duitsland inmiddels 0,02 % negatief is !!!!!!
futaridomo
0
wordt dit jaar en volgende jaar turnaround voor vastgoed weer? Sinds rente blijft laag en inflatie omhoog of stabiel blijft.
crux
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 22 mrt 2019 om 13:07:


[...]Crux, dit kan juist zijn ,zeker als nu de koers richting NAV gaat, zou zeer mooi zijn ! (+ 25% ?). Ik kan echter op dit moment geen echt duidelijke reden zien waarom dit gaat gebeuren. In de markt twijfelt men of die NAV wel juist is. Tot nu toe kunnen Vastned-ECP-URW met enige regelmaat panden tegen ongeveer NAV verkopen maar dit lukt niet altijd. Ze zullen hier in ieder geval zeer voorzichtig mee zijn want twijfel beinvloed hun gehele portefeuille. Als huren zouden dalen (minder bestedingen door particulieren / ombuigingen naar e-commerce) zal dit invloed hebben op de NAV. Ik hoop dat de koers richting de huidige NAV gaat en niet dat de een aangepaste (lagere) NAV de koers gaat beinvloeden maar houd hier eigenlijk wel een beetje rekening mee.

In 2018 is de koers van URW € 74,60 gezakt, terwijl er € 10,80 dividend is ontvangen.
Het dividend was toen maar een klein doekje voor het bloeden.
Nou was 2018 natuurlijk wel een uitzonderlijk geval in de mate waarin het koersresultaat het jaarrendement bepaalde.
Die € 1 fiscaal verlies op het ontvangen dividend valt natuurlijk helemaal in het niet bij het koersverlies.

Maar inderdaad, dit jaar kan het koersresultaat net andersom zijn.
De koers kan wel degelijk richting NAV gaan, want we gaan weer een periode tegemoet van extreem lage rentes.
Want TINA (There Is No Alternative) is weer helemaal terug van weggeweest.
Want als zij haar gezicht weer laat zien is het rendement op obligaties minimaal.
Er wordt dan naar andere beleggingscategorieën gezocht die wel rendement opleveren en dan kom je al gauw bij vastgoed uit.

De NAV wordt inderdaad in de markt met een korrel zout genomen.
Ook opgepompt met een flink bedrag aan discutabele Goodwill.
Een Going Concern NAV van bijna € 234 is een bedrag dat je in een sprookjesboek zou kunnen aantreffen.


Gaston Lagaffe
0
quote:

Emma van der Laan schreef op 22 mrt 2019 om 13:35:


[...]
URW heeft al toegezegd dat het dividend voor dit jaar gegarandeerd is. Er wordt in 2020 een dividend (over 2019)van € 10,80 betaald.
Ik betaal € 150,- aan kosten om de dividendbelasting in Frankrijk terug te krijgen. Dus afgezien van die € 150,- krijg ik alle ingehouden dividendbelasting terug.
Ik blijf dus van mening dat URW een uitstekende lange termijnbelegging is met een jaarlijks rendement van om en nabij, op basis van de huidige koers, 7% netto. Mooi als de koers stijgt maar dat is niet iets waar de lange termijn belegger dagelijks mee bezig is.
Emma, goed te horen dat tegen een mi beperkte vergoeding (€ 150,- per jaar = 2 keer dividend ??) jouw bank/ broker (Rabobank ?) bereid is mee te werken aan het terugvorderen van de bronbelasting. Dit zouden meer banken/brokers moeten doen en nogmaals ze mogen wat mij betreft een passende vergoeding hiervoor vragen. Degiro bied haar klanten deze mogelijk niet en dat is jammer.
Voor wat betreft URW, ik beleg er ook in maar ben wel wat voorzichtiger over de vooruitzichten. Het komt zeer weinig voor dat het dividend voor komend jaar al gegarandeerd wordt. Men voelt schijnbaar de noodzaak meer vertrouwen aan hun aandeelhouders te moeten geven en daar is natuurlijk wel een reden voor (Koers is erg ver weggezakt. NAV ligt ca. 25-30% hoger dan beurskoers) We zullen zien of de koers weer langzaam richting de € 200,- beweegt. Ik hoop het maar eerlijk gezegd verwacht ik dat ze de NAV van bepaald OG zullen moeten gaan verlagen. Nieuwe ontwikkeld OG kan zaken gunstig beïnvloeden. We gaan het zien !
Emma van der Laan
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 23 mrt 2019 om 11:51:


[...]Emma, goed te horen dat tegen een mi beperkte vergoeding (€ 150,- per jaar = 2 keer dividend ??) jouw bank/ broker (Rabobank ?) bereid is mee te werken aan het terugvorderen van de bronbelasting. Dit zouden meer banken/brokers moeten doen en nogmaals ze mogen wat mij betreft een passende vergoeding hiervoor vragen. De giro bied haar klanten deze mogelijk niet en dat is jammer.
Voor wat betreft URW, ik beleg er ook in maar ben wel wat voorzichtiger over de vooruitzichten. Het komt zeer weinig voor dat het dividend voor komend jaar al gegarandeerd wordt. Men voelt schijnbaar de noodzaak meer vertrouwen aan hun aandeelhouders te moeten geven en daar is natuurlijk wel een reden voor (Koers is erg ver weggezakt. NAV ligt ca. 25-30% hoger dan beurskoers) We zullen zien of de koers weer langzaam richting de € 200,- beweegt. Ik hoop het maar eerlijk gezegd verwacht ik dat ze de NAV van bepaald OG zullen moeten gaan verlagen. Nieuwe ontwikkeld OG kan zaken gunstig beïnvloeden. We gaan het zien !


Gaston, op basis van wat ik nu weet ben ik ook niet heel erg positief over de vooruitzichten. Er zijn zoveel meningen en onduidelijkheden over het gedrag van de consument de komende jaren dat je de weg wel kwijt moet raken.Een goed onderbouwde visie ontbreekt helaas.Echter, en nu verval ik in herhaling, ben ik van mening dat de downside risk beperkt is. Vooralsnog ziet het er naar uit dat het dividend gehandhaafd wordt. Dat is 7% netto rendement. Dan na de dividendbetaling in juli af en toe een call ver out of the money schrijven. Een rendement op jaarbasis van 10 % is vrij gemakkelijk haalbaar. Crux geeft terecht aan dat er geen alternatief is. Duitsland 10 jaars inmiddels negatief. Het dividend en de dividendvooruitzichten zullen cruciaal zijn voor de koers van het aandeel URW de komende jaren.




crux
0
quote:

Gaston Lagaffe schreef op 23 mrt 2019 om 11:51:


[...] (Koers is erg ver weggezakt. NAV ligt ca. 25-30% hoger dan beurskoers)

De Going Concern NAV wordt algemeen gezien als beste maatstaf voor de Intrinsieke Waarde.
Die bedraagt per 31-12-2018 bijna € 234 en met een huidige beurskoers van € 152 is het verschil zelfs 35%.
654 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 28 29 30 31 32 33 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD Meer »

Koers 152,140   Verschil +0,22 (+0,14%)
Laag 150,880   Volume 724.024
Hoog 154,000   Gem. Volume 693.323
22-mrt-19 17:35

Gerelateerde Video's