Gisterochtend werd al vrij snel na de opening de tweezers bottom bij 343,70 opgeheven. De AEX noteerde een dieptepunt van ongeveer 343,50. Een licht lagere bodem ten opzichte van de eerdere dubbele bodem. Wel werd een nieuw omkeerpatroon gevormd, een bullish engulfing op de daggrafiek.
Dit is een van de meest betrouwbare omkeerpatronen (bodempatroon) vanuit de candlesticks. Het proces van bodemvorming gaat dus nog door. De belangrijkste steunzone ligt bij 342,50 tot 344.
- Bij 344 ligt het eerste Fibonacci-retracementniveau van de gehele stijging vanaf de novemberbodem van 319,75.
- Bij 343,50 ligt het huidige dieptepunt.
- Bij 342,50 ligt een stijgende bodemlijn.
Versteiling
Dit is overigens een belangrijke stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek. Hij startte bij de juni-bodem van 281 en heeft als eerste raakpunt de novemberbodem van 319,75. De huidige test zou een tweede hogere bodem kunnen inhouden.
Dit is overigens een bodemlijn die te zien is als een versteiling van de stijgende langetermijntrend sinds 2009. Een structureel (week)slot onder deze bodemlijn zorgt voor meer neerwaartse druk en een verslechtering van het korte technische beeld.
Mocht een dergelijk scenario doorgaan, dan is het overigens wel van belang dat andere indices ook dergelijk neerwaartse doorbraken laten zien. Deze beweging verwacht ik niet.
RSI: teken van kracht
Buiten de bullish engulfing op de daggrafiek, de bijna test van de stijgende bodemlijn op de weekgrafiek laat ook de RSI een interessante ontwikkeling zien. De RSI testte recente bijna de novemberbodem (AEX lag destijds bij 319,75) en bleef boven het belangrijke 30-puntenniveau.
Opvallend vind ik de opmerkingen die ik geregeld zie bij analisten en beleggers dat onder andere de S&P 500 maar ook Amazon overbought zijn. Dit klopt niet, voor dergelijke condities wordt meestal de RSI gebruikt. De RSI van de S&P 500 ligt onder de 70 en bij Amazon zelfs rond de 50.
Zeker geen situatie van een overboughtconditie. Verder vind ik een beweging (uiteindelijk) boven de 70 juist een teken van kracht en een dergelijke situatie kan lang aanhouden. Een beweging onder de 30 (vaak gezien als oversold) is naar mijn mening juist een teken van zwakte voor de middellangetermijn.
Bodemvorming
Nu terug naar de AEX. Bodemvorming blijft dus mijn uitgangspunt en een verdere opwaartse beweging realistisch. Voor de komende twee maanden mag een hertest van de 359 tot zelfs een test van 373 (jaartop 2011) als richtpunt worden aangehouden.
De huidige terugval (mini-correctie) van bijna 5% was voor mij onverwacht diep, maar verandert het beeld voor de komende periode niet. De eerste weerstand ligt bij het 50-daags gemiddelde van 347,50. Daarboven ligt verder tot aan de jaartop van 359 alleen nog de dubbele top van de eerste week van januari op 352,30.
Een forse opwaartse beweging vanaf de recente bodem blijft dus reëel.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX: hogere bodems
De DAX vormde zijn dieptepunt al een week geleden en vormt sinds die tijd dagelijks hogere intraday-bodems. De index bleef verder ruim boven de stijgende bodemlijn sinds juni vorig jaar, nu bij 7530. Ook vormde de koers gisteren een bullish engulfing op de daggrafiek en brak op slotbasis boven zijn 50-daags gemiddelde.
Een normale terugtest en voor de komende twee maanden verwacht ik een beweging richting de all-time high van 8150. De belangrijkste tussenliggende horizontale weerstand ligt nog bij de jaartop van 7871 en de sinds september stijgende toppenlijn van 7938.
Klik op de grafiek voor een grote versie