Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Aandeel Exmar BRU:EXM.BL, BE0003808251

  • 7,840 3 feb 2023 17:35
  • +0,080 (+1,03%) Dagrange 7,560 - 7,840
  • 68.063 Gem. (3M) 112,1K

Forum Exmar geopend

1.685 Posts
Pagina: «« 1 ... 71 72 73 74 75 ... 85 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. arconati 9 september 2022 19:40
    Niet veel op te maken uit de cijfers door de niet recurrente resultaten. Onduidelijk wat de kosten van de schulden worden en eveneens onduidelijk wat de toekomstige huuropbrengsten van de schepen worden, met de wederverhuur aan Gasunie, nieuwe schepen enz.
    Aangezien de kosten van schulden wellicht grotendeels wegvallen en de opbrengsten hoger zullen zijn dan voorheen, moeten we op jaarbasis zeker op 70 cent rekenen, behoudends allerlei uitzonderlijke opbrengsten.
  2. forum rang 7 nine_inch_nerd 10 september 2022 14:24
    10 September 2022
    Het aandeel Exmar zat in ons rapport met verdubbelaars dat we eind mei online zetten. De fantasie in Exmar, koers toen rond €4,70, bestond eruit dat dit geplaagde bedrijf maar liefst twee grote hervergassingsschepen had laten bouwen die afgelopen jaren werkeloos aan de kade lagen.

    Schepen of eigenlijk, drijvende platformen die niet verhuurd zijn, kosten een hoop geld aan onderhoud en bezetting. Maar met de gasproblematiek in Europa gloorde er licht aan het einde van de tunnel.

    Het ene schip, de FSRU genaamd, werd voor een periode van 5 jaar verhuurd aan Gasunie en wordt eind deze maand in de Eemshaven (Gr) in gebruik genomen. Gasunie heeft nog een schip gehuurd en heeft dan twee grote platformen liggen om van vloeibaar gas weer gas te maken en het vervolgens in het pijpleidingensysteem Europa in te sturen.

    Daarnaast was er de kwestie rond de Tango. Dit nog grotere platform zou ook verhuurd gaan worden maar het bedrijf hulde zich telkens in nevelen en een contract bleef uit. Tot opeens de aap uit de mouw kwam: de Tango werd verkocht in plaats van verhuurd!

    Dat levert Exmar een bedrag op tussen de $572 en 694 miljoen, afhankelijk van de prestaties. Uitgaande van een bedrag van $635 miljoen maakt dit dat de grote schuld van Exmar in één klap verdwenen is en omgezet is in een nettokaspositie van $200 miljoen.

    Daarnaast wordt ook een derde werkeloos schip, de FSU, aan ENI, de Italiaanse oliemaatschappij verhuurd voor een periode van tien jaar.

    Grote turnaround

    Je kunt dus spreken van een totale Turnaround bij dit bedrijf, dat bekend stond als een brekebeentje met hoge schulden die op het verkeerde moment grote investeringen deed.

    De cijfers zoals het er nu uit gaat zien:

    De rest van de vloot wordt volgens analisten geschat op een waarde van $676 miljoen. Er is nu een kaspositie van $200 miljoen wat de totale waarde van de onderneming brengt op $876 miljoen. Dat gedeeld door 57 mln aandelen geeft een waarde van €15,36 per aandeel.

    Uiteraard mag je dan een kleine afslag rekenen voor onvoorziene gebeurtenissen maar dat het aandeel verder richting €10-11 mag stijgen is duidelijk. De vraag is nu wat Exmar gaat doen met het geld.

    Inmiddels is bekend geworden dat er geinvesteerd gaat worden in twee nieuwe LPG-schepen die besteld zijn in Zuid-Korea. Dat gebeurt via de joint venture die Exmar met Seapeak heeft opstaan. Seapeak is één van de grootste vervoerders van gas met 74 schepen wereldwijd.

    Vroeger heette dit bedrijf Teekay maar het werd eerder dit jaar overgenomen door private equity huis Stonepeak. Deze twee nieuwe schepen worden eind 2024/begin 2025 afgeleverd. Daarnaast is er een optie op nog twee schepen genomen die dan eventueel later in 2025 worden afgeleverd.

    Vrijdag nabeurs kwam Exmar met de halfjaarcijfers. Hieruit bleek dat Exmar met het geld dure leningen heeft afgelost, veel minder rentelasten dus heeft en de komende tijd ook nog eens een stijgende ebitda kan laten zien omdat schepen weer aan het werk zijn.

    Tot slot: Gasunie maakte deze week bekend dat zij twee hervergassingsplatformen aan het werk zet in de Eemshaven. De eerste is zojuist aangekomen en later deze maand zal de FSRU van Exmar, die de Eemshaven Antwerpen genaamd zal worden, in gebruik genomen.
  3. lucky 10 september 2022 15:56
    quote:

    nine_inch_nerd schreef op 10 september 2022 14:24:

    10 September 2022
    Het aandeel Exmar zat in ons rapport met verdubbelaars dat we eind mei online zetten. De fantasie in Exmar, koers toen rond €4,70, bestond eruit dat dit geplaagde bedrijf maar liefst twee grote hervergassingsschepen had laten bouwen die afgelopen jaren werkeloos aan de kade lagen.

    Schepen of eigenlijk, drijvende platformen die niet verhuurd zijn, kosten een hoop geld aan onderhoud en bezetting. Maar met de gasproblematiek in Europa gloorde er licht aan het einde van de tunnel.

    Het ene schip, de FSRU genaamd, werd voor een periode van 5 jaar verhuurd aan Gasunie en wordt eind deze maand in de Eemshaven (Gr) in gebruik genomen. Gasunie heeft nog een schip gehuurd en heeft dan twee grote platformen liggen om van vloeibaar gas weer gas te maken en het vervolgens in het pijpleidingensysteem Europa in te sturen.

    Daarnaast was er de kwestie rond de Tango. Dit nog grotere platform zou ook verhuurd gaan worden maar het bedrijf hulde zich telkens in nevelen en een contract bleef uit. Tot opeens de aap uit de mouw kwam: de Tango werd verkocht in plaats van verhuurd!

    Dat levert Exmar een bedrag op tussen de $572 en 694 miljoen, afhankelijk van de prestaties. Uitgaande van een bedrag van $635 miljoen maakt dit dat de grote schuld van Exmar in één klap verdwenen is en omgezet is in een nettokaspositie van $200 miljoen.

    Daarnaast wordt ook een derde werkeloos schip, de FSU, aan ENI, de Italiaanse oliemaatschappij verhuurd voor een periode van tien jaar.

    Grote turnaround

    Je kunt dus spreken van een totale Turnaround bij dit bedrijf, dat bekend stond als een brekebeentje met hoge schulden die op het verkeerde moment grote investeringen deed.

    De cijfers zoals het er nu uit gaat zien:

    De rest van de vloot wordt volgens analisten geschat op een waarde van $676 miljoen. Er is nu een kaspositie van $200 miljoen wat de totale waarde van de onderneming brengt op $876 miljoen. Dat gedeeld door 57 mln aandelen geeft een waarde van €15,36 per aandeel.

    Uiteraard mag je dan een kleine afslag rekenen voor onvoorziene gebeurtenissen maar dat het aandeel verder richting €10-11 mag stijgen is duidelijk. De vraag is nu wat Exmar gaat doen met het geld.

    Inmiddels is bekend geworden dat er geinvesteerd gaat worden in twee nieuwe LPG-schepen die besteld zijn in Zuid-Korea. Dat gebeurt via de joint venture die Exmar met Seapeak heeft opstaan. Seapeak is één van de grootste vervoerders van gas met 74 schepen wereldwijd.

    Vroeger heette dit bedrijf Teekay maar het werd eerder dit jaar overgenomen door private equity huis Stonepeak. Deze twee nieuwe schepen worden eind 2024/begin 2025 afgeleverd. Daarnaast is er een optie op nog twee schepen genomen die dan eventueel later in 2025 worden afgeleverd.

    Vrijdag nabeurs kwam Exmar met de halfjaarcijfers. Hieruit bleek dat Exmar met het geld dure leningen heeft afgelost, veel minder rentelasten dus heeft en de komende tijd ook nog eens een stijgende ebitda kan laten zien omdat schepen weer aan het werk zijn.

    Tot slot: Gasunie maakte deze week bekend dat zij twee hervergassingsplatformen aan het werk zet in de Eemshaven. De eerste is zojuist aangekomen en later deze maand zal de FSRU van Exmar, die de Eemshaven Antwerpen genaamd zal worden, in gebruik genomen.

  4. lucky 10 september 2022 16:27
    Waar heb je deze informatie vandaan?

    Ik heb er enkele vragen over:
    1) In dit artikel staat dat er 57 mio aandelen zijn uitgegeven; bij De Tijd staat er :Uitgegeven effecten : 59.500.000. Wat is er correct?
    2) Weet je hoe lang de joint venture met Seapak al bestaat en hoeveel bestaande schepen ze al andere schepen? In beursblad beurstips staat dat de JV zelfbedruipend is. Ze zullen dus geen geld van exmar nodig hebben.
    3) de FSRU is ondertussen gearriveerd in Eemshaven en zoals je zelf wel weet, genereert het al sinds half augustus inkomsten

    Zou het akkoord van de Europese ministers om een prijsplafond vd gas te bekomen (moet nog verder uitgewerkt worden) een invloed hebben op de beurskoers van exmar op maandag?

    Wat verwachten jullie vd beurskoers maandag? is de communicatie van vrijdag van die aard dat de koers fiks gaat stijgen?
  5. forum rang 7 nine_inch_nerd 10 september 2022 16:51
    quote:

    lucky schreef op 10 september 2022 16:27:

    Waar heb je deze informatie vandaan?

    Zal en kan ik niet vertellen (ivm een kans op een schorsing).
    Het is van een goed gekwalificeerde beleggingsgroep.

    NB: het verslag bevat historische en recente informatie. Duidelijk.
  6. lucky 10 september 2022 18:14
    [quote alias=nine_inch_nerd id=14404184 date=202209101651]
    [...]
    Zal en kan ik niet vertellen (ivm een kans op een schorsing).
    Het is van een goed gekwalificeerde beleggingsgroep.

    Voor alle duidelijkheid forum collega, ik heb geen enkel probleem met de discretie die je hanteert. Ik wilde het uit nieuwsgierigheid weten en het verder bespreken met mijn opmerkingen/vragen.
    Kwestie dat we nog meer en uitgebreider geïnformeerd worden. Misschien zijn er immers nog andere forumleden die hier en daar wat kunnen aanvullen......
  7. forum rang 4 bootrham 10 september 2022 18:56
    toch ook maar eens het dividendvoorstel vermelden : .95 cent , nog goed te keuren rvb
    als je naar de fleet kijkt op site van exmar zie je heel wat schepen in JV: de excalibur en 20 midsize met een tce van 22000...: in de geconsolideerde balans zie je het verschil met de niet geconsolidderde balans. Je kunt ervan uitgaan dat 2021 meer de capaciteit weerspiegelt... Een geschatte waarde van 15 euro /aandeel lijkt me realistisch.. en een koersdoel op 1 jaar van 12 euro lijkt logisch. Wellicht kan het dividend worden aangehouden. Of er nog dit jaar een dividend komt? Gezien men er al over spreekt zal de rvb wellicht daartoe beslissen...

  8. Youri 11 september 2022 08:23
    Het zou logisch zijn dat het dividend, indien goedgekeurd er nog dit jaar doorkomt. Dit is ook beter voor hun boekhouding naar belastingen toe.
    Het zou logisch zijn dat het aandeel evolueert naar de actuele book / share waarde, wat in dit geval 15 Euro zou zijn per bovenstaande berekeningen. Rekening houdend met de huidige macro-economische toestand, is het wel heel moeilijk om prijsvoorspellingen te doen op korte en zelfs middellange termijn.
  9. forum rang 7 nine_inch_nerd 12 september 2022 10:19
    Halfjaarcijfers van Exmar positief beïnvloed door teruggenomen waardeverminderingen

    De halfjaarcijfers van Exmar werden positief beïnvloed door teruggenomen waardeverminderingen ten belope van 26,8 miljoen dollar, waardoor de nettowinst uitkwam op 9,7 miljoen dollar. KBCS mikte op 16,3 miljoen euro, zonder de terugnames. De proportionele EBITDA bedroeg zoals verwacht 29,9 miljoen euro, maar bedrijfswinst (EBIT) lag ver boven de lat op 24 miljoen dollar, omwille van de terugnames. Op de balans noteren we een nettoschuld die daalde van 461,6 naar 416,5 miljoen dollar. Er werd geen nieuws gegeven over een mogelijk nieuw LNG infrastructuurproject, maar de groep gaat 0,95 euro interim-dividend uitbetalen. Gene impact op “Kopen”-advies en 13 euro koersdoel.
  10. HerrBert 12 september 2022 10:28
    De resultaten zijn goed, de balansen zijn goed; mochten ze nu nog wat meer focussen op toekomstige rendementen en projecten in hun communicatie, kan ook de waardering naar boven.

    Wat een saaie boekhoudkundige communicatie, kan men eens geen investor webinar organiseren? Genoeg te vertellen alleszins, maar we horen niets, we lezen enkel.
  11. Monika L 12 september 2022 11:09
    het geheugensteuntje: 'De Raad van Bestuur van EXMAR heeft de tussentijdse rekeningen per 30 juni 2022 goedgekeurd.
    HOOGTEPUNTEN
    -Vijfjarige charterovereenkomst voor het hervergassingsplatform EEMSHAVEN LNG met GASUNIE met huurinkomsten vanaf
    midden augustus 2022
    - Verkoop en levering van de LPG-tanker BRUSSELS en overeenkomsten voor de verkoop van de LPG-tankers EUPEN en
    BASTOGNE
    - Terugbetaling NOK obligatie in mei 2022
    - Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum:
    o Afronding van de verkoop van het drijvende liquefactieplatform TANGO FLNG aan Eni voor een bedrag tussen USD
    572 en 694 miljoen
    o Terugbetaling van de TANGO FLNG financiering aan Bank of China en terugbetaling van de Sequoia-lening
    o Ondertekening van een bareboat charterovereenkomst voor EXCALIBUR van 10 jaar met Eni.
    o Bestelling van twee nieuwbouw Midsize LPG/ammoniak tankers met dual-fuel LPG motoren, met verwachte levering
    eind 2024, begin 2025 aan USD 69 miljoen elk; optie op nog twee bijkomende ammoniak aangedreven schepen.'c) exmar.be/nl/investors/reports-and-dow...
  12. forum rang 6 MOEdig Voorwaarts 12 september 2022 11:52
    quote:

    HerrBert schreef op 12 september 2022 10:28:

    De resultaten zijn goed, de balansen zijn goed; mochten ze nu nog wat meer focussen op toekomstige rendementen en projecten in hun communicatie, kan ook de waardering naar boven.

    Wat een saaie boekhoudkundige communicatie, kan men eens geen investor webinar organiseren? Genoeg te vertellen alleszins, maar we horen niets, we lezen enkel.
    Dat is precies de showstopper van de dag; behalve een zwaar belaste kruimel (€0,95) en die bestellingen die al eerder bekend waren, blijft het lastig in te schatten hoe de resterende middelen zullen worden aangewend.

    Op zich lijkt er op dit niveau (ca. €8,50) echter nog voldoende upside om het nog even af te wachten.
  13. Monika L 12 september 2022 12:14
    De energiecrisis is niet voorbij. Het zal nog jaren duren. De winter moet nog komen De prijs van gas is al vandaag omhoog.Het succes van Oekraïns leger zorgt niet voor de levering van gas door de Russen. De Russen zullen Nord streams niet openen want zij worden toch niet betaald. Europa zal geen gas meer van de Russen afnemen en zorgen voor de onafhankelijkheid van Russisch gas. De volgende publicatie van de cijfers is op 27/10/2022. De cijfers zullen steeds beter zijn.
1.685 Posts
Pagina: «« 1 ... 71 72 73 74 75 ... 85 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Exmar Meer »

Koers 7,840   Verschil +0,08 (+1,03%)
Laag 7,560   Volume 68.063
Hoog 7,840   Gem. Volume 112.107
3 feb 2023 17:35
Premium drie voorbeelden van IEX Premium: de exclusieve content op de site, de app op een smartphone en IEX Magazine.

KOPEN OF VERKOPEN?

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Ontdek Premium

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links