De zwakheid in de VS zet flink door. Wanneer komt daar een einde aan? Binnen het dalende kortetermijntrendkanaal is een neerwaartse versnelling gestart die vergelijkbaar is met de daling die we in mei/juni zagen. Op de weekgrafiek van de S&P 500 is duidelijk te zien dat in het langetermijnbeeld niets aan de hand is. Hogere jaartoppen (boven de 1.474) zijn voor dit jaar waarschijnlijk niet meer mogelijk.
Deze mogelijkheid werd al met de beweging onder de 1.390 teniet gedaan. Als we kijken naar de belangrijke steunpunten dan liggen deze voor de S&P 500 bij de stijgende bodemlijn van nu 1.320 en het eerste Fibonacci-retracementniveau van de stijging vanaf het oktoberdieptepunt van vorig jaar (1.075) dat nu bij 1.325 ligt.
Daaronder treedt een volgende verslechtering op en zou de top voor langere tijd op de borden zijn gezet. Erg ver van deze steunzone zit de S&P 500 niet meer, toch is er meer nodig om te spreken van de vorming van een bodem. Een eerste aanwijzing zou een omkeerpatroon zijn, maar uiteindelijk moet de S&P 500 ook de dalende toppenlijn breken om het definitieve omkeersignaal te bevestigen.
Oversold-conditie
De belangrijke dalende toppenlijn ligt nu bij 1.412. Eerste weerstand is te vinden bij 1.380 (ook het 200-daags gemiddelde. De RSI is ondertussen in een oversold-conditie geraakt (net als in juni) maar belangrijker is de nog steeds aanwezige divergentie in de VIX. Deze divergentie wijst nog steeds op een kansrijke opwaartse draai en einde van de huidige forse correctie. Deze correctie nadert ondertussen de bekende 10% daling (vaak is een correctie tussen de 5% en 10%).
Klik op de grafiek voor een grote versie
De AEX blijft tot op heden binnen het stijgende kortetermijntrendkanaal, maar komt vandaag wel onder druk te staan. De bodemlijn ligt bij 328,60, gelijk aan de recente bodem. Een slotbeweging hieronder zou een eerste verzwakking zijn in het kortetermijnbeeld. In dat scenario lijkt een verdere daling naar de bodems tot aan begin oktober mogelijk.
Deze steunpunten liggen bij 325,35 en 321,80. Zoals u weet zou pas een beweging onder de zone 316 – 318 ervoor zorgen dat de voormalige correctie weer wordt hervat en de toppen voor de komende maanden op de borden staan. Een slotstand onder de 328,60 betekent dat er een nieuwe scherp dalende toppenlijn langs de top van twee dagen geleden (334,35) is te trekken.
Intact
Dit niveau is overigens zowiezo de eerste weerstand. In dat scenario zal het lastig worden om nog dit jaar hogere jaartoppen op de borden te zetten en is er sprake van de hervatting van de langdurige en zeer brede zijwaartse consolidatie (grofweg tussen de 320 en 340).
De belangrijkste signalen die wijzen op de vorming van een bodem, zoals de bullish engulfing op de weekgrafiek en de opwaartse doorbraak, zijn nog steeds intact en komen onder de 321,80 in het geding. Vanuit dat beeld is er dus nog steeds niets aan de hand. Ook de technische indicatoren wijzen nog steeds een opwaarts beeld voor de komende periode.
Zolang de AEX vandaag boven de 328,60 weet te sluiten dan is het opgaande kortetermijntrendkanaal gewoon intact en mag een snel vervolg in de komende weken worden verwacht naar de recente top van 339,40 en de dubbele jaartop van 340,20. Daarboven ligt verder nog de bovenkant van het huidige opgaande kanaal bij 341,80 en natuurlijk mijn doelzone voor het einde van dit jaar bij 346,85 – 351.
In de AEX is dus nog steeds weinig aan de hand, maar kan wel met een slotstand onder de 328,60 een meer zijwaarts karakter gaan ontstaan, een slotstand daarboven zou wel eens een volgende bodem kunnen hebben ingeluid vandaag.
Klik op de grafiek voor een grote versie