Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor
Technische analyse: waar blijven de kleinere aandelen?

Mid- en smallcaps nog in de wacht

Op de Nederlandse beurs blijven de verschillen tussen de grote hoofdfondsen en de kleinere small- en midkaps opmerkelijk. De AEX-index is definitief en overtuigend opwaarts uitgebroken. De AMX en AScX blijven steken in een langetermijnpatroon met lagere toppen.

De kleinere aandelen blijven dus achterlopen bij hun grote broertjes uit de AEX. Zowel bij de AMX- als de AScX-index zien we dat de opmars veel minder overtuigend is.

YTD noteert de AEX een winst van bijna 16%. De AMX-index staat 1,2% in de plus, terwijl de AScX-index dit jaar de voeten amper droog houdt met een plusje van 0,6%.

Meten we de performance sinds oktober, dan zijn er eveneens grote verschillen te zien. Zo is de AEX na het low van 14 oktober rond 611,74 punten bijna 50% gestegen. De midkapindex, de AMX, bodemde 28 oktober vorig jaar op 756,16 punten en is sindsdien 'slechts' 24% opgelopen. De smallcapindex, de AScX, vormde op 25 oktober een bodem rond 1133,73 punten en won daarna een schamele 6,5%.

Overtuigende uitbraak

Dat de AEX overtuigend is uitgebroken, leiden we onder andere af uit het feit dat het all-time high rond 829,66 punten van eind 2021 inmiddels met bijna 10% is overschreden.

De midkap vormde haar koersrecord in 2021 rond 1115,98 punten en staat daar nog 15% onder. De smallcapindex bereikte in april 2022 een all-time high rond 1462,71 punten en is sindsdien met bijna 18% gedaald.

Technisch bezien heeft de AMX thans goede papieren om de AEX te volgen met een opwaartse uitbraak. De eerste hogere bodem van de Midkapindex van begin 2024 en de omhoog krullende 200-dagenlijn geven voorzichtig positieve signalen.

Grote verschillen

Small caps zijn aandelen van kleinere bedrijven met een relatief lage marktkapitalisatie. Marktkapitalisatie is de totale waarde van alle uitstaande aandelen van een bedrijf. Tot small caps worden bedrijven gerekend met een marktkapitalisatie van 300 miljoen tot 2 miljard euro.

Volgens sommigen wordt het verschil in performance tussen small- en largecaps veroorzaakt door de enorme groei van passieve indexfondsen zoals ETF's en trackers. De fondsbeheerders daarvan kiezen doorgaans voor liquide, dus makkelijk verhandelbare aandelen met een hoge marktkapitalisatie voor hun portefeuilles.

De kleinere, iets minder liquide aandelen zijn daar dan de dupe van. Zij moeten naar verluidt veel harder vechten om de aandacht van de institutionele belegger.

AEX-index: explosieve uitbraak

Door de explosieve koersstijging van de AEX in de afgelopen maanden kunnen we van een krachtige uptrend spreken.

De Nederlandse hoofdindex is eerst door de top van eind 2021 rond 829,66 punten gebroken. Vervolgens is een hogere bodem gevormd op 858,09 punten (19 april), ruim boven die oude top. Ik heb dit patroon hier eerder als een katapult-pullback besproken.

De AEX vormt al vanaf de zomer van vorig jaar hogere koersbodems. Dat wijst op aanhoudende vraag. De index wordt bovendien opgevangen door haar 200-daags gemiddelde, waarmee de opwaartse fase duidelijk is gevalideerd.

AEX index koers

AMX-index stuit op dalende toppenlijn

De Nederlands Midkapindex heeft technisch moeite met de dalende toppenlijn van de afgelopen twee jaar. De serie lagere toppen sinds begin 2022 suggereert aanhoudende verkoopdruk.

Wel tekent zich op korte termijn wat verbetering af, in de vorm van een eerste hogere bodem rond 872,84 punten (bodem S2 van januari 2024).

Voor verdere verbetering is het wachten op een uitbraak boven de neklijn en weerstand 938,62 punten (gevormd op 4 augustus 2023). Als dat gebeurt, wordt de dalende toppenlijn van de afgelopen twee jaar gebroken. Bovendien wordt dan een hoofd-en-schouderpatroon opwaarts voltooid.

De rechterschouder ligt rond S1, de bodem van medio 2023 rond 873 punten. Na een uitbraak boven weerstand 938,62 wordt 1.040,87 punten het volgende opwaartse koersdoel.

Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van de AMX-index laat een voorzichtig opwaartse krul zien.

AMX midkap koers

AScX-index: nog geen technische verbetering

Ook de Nederlandse smallcapindex heeft het moeilijk. Op de kortere termijn fluctueert de AScX-index binnen een horizontaal koerspatroon tussen 1.133,73 (bodem van 27 oktober 2023) en 1.265,78 punten (12 april).

Een uitbraak buiten deze neutrale bandbreedte zal meer duidelijkheid geven omtrent het verdere koersverloop.

Ook de AScX strandde recent op een dalende toppenlijn. De verkoopdruk is nog niet goed geabsorbeerd.

Bij AScX krult de 200-dagenlijn neerwaarts. Dit duidt niet op een verbetering in de technische omstandigheden.

AScX smallcap index koers

 

 

Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)

Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.

U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!

Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.

Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Analistenteam. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een abonnement op IEX heeft u altijd als eerste toegang tot onze analyses en kooptips.
U leest deze al vanaf 2,41 per week. Word nu abonnee en profiteer van 30% korting!

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

 

Analyse door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Meer over Royce Tostrams

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. De vaart is er een beetje uit bij ASML
  2. Op defensie-aandelen moet je goed richten: welke liggen er technisch het best bij?
  3. Amerikaanse banken liggen op koers

Gerelateerd

Reacties

25 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 In Holland stond een Huis... 13 mei 2024 09:32
    quote:

    Doptieman schreef op 13 mei 2024 08:59:

    Vlakke opening is de verwachting... Ik denk dat de AEX zo meteen gewoon op
    915 staat....
    Heb nog maar 2 putjes mei 895 voor 1.35 erbij gekocht ze beginnen nu zo lekker te overdrijven door
    zomaar ff 811 op de teller te zetten.. Ab-tje voor het overdrijven...

    Toegevoegd:

    Had/heb jij met die 2 Putjes mei 895 al 'gecasht'..??! :)))
  2. forum rang 7 Doptieman 13 mei 2024 09:43
    Gecasht neen helaas niet. Ik had niet gedacht dat ze de AEX zover omhoog zouden trekken.
    Ze willen natuurlijk die hele voorraad uitstaande indexputs ff om zeep helpen dan kan
    het circus weer opnieuw beginnen maar dan de andere kant uit ? Toch?
    Ik koop er nog wel 2 bij vandaag... komt vast nog een daling van de week... Ciao.
  3. forum rang 6 In Holland stond een Huis... 13 mei 2024 09:58
    In Maaskantje (NB) zijn Zaterdag avond 11 Mei 2024 omstreeks 22.05u..

    Zware rellen uitgebroken na de Songfestival Diskwalificatie van J.K te Britsum op 't Sillan ..

    1 Frietkot was volledig uitgebrand en de plaatselijke Supermarkt totaal leeg geplunderd..

    De Politiemacht ter plaatse (dé Wijkagent) koos voor volledige de escalatie om de gemoederen te sussen..

    Tot zover..!

    Extra Toegevoegd:

    De Politie vraagt UW Aandacht om het volgende:

    youtu.be/fzQSE_3eLKk?t=80
  4. forum rang 7 handyman6 13 mei 2024 10:01
    Nounou,als China nu ook al volop in de QE modus gaat,dus volop stimuleren,omdat de eco zo stil is gevallen ....
    Voor hun beurzen is het wel leuk,lees ik,want eindelijk komt er dan weer geld beschikbaar om te kopen?
    Gelukkig is het maar tijdelijk,zeggen ze,maar dat zei Japan destijds ook.
    In de praktijk ging het 10 talle jaren door dus
  5. forum rang 7 handyman6 13 mei 2024 10:04
    quote:

    gam gam schreef op 13 mei 2024 09:27:

    [...]

    leuk bedacht handy. Hoe zou het zijn om een AI te zijn. Dan doe je dat dus.
    Ehhh...zijn de meeste mensen niet allang a.i. dan? Lees: voorgeprogrammeerde bio robots,die keurig het hun aangeleerde gedrag vertonen?
    Vrijheid,blijheid,Jaja....
25 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.