Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

De rente volgt de inflatie omlaag

De rente volgt de inflatie omlaag
Beeld: iStock

Van alle kanten zijn er signalen dat de inflatie op z’n retour is. Dat blijkt onder andere uit de prijsontwikkeling van grondstoffen.In het kielzog hiervan duikt de 10-jaars kapitaalmarktrente verder weg, nu cruciale rentebodems zijn gebroken.

De DJ-UBS Commodity Index, de wereldwijde grondstoffenindex staat rond 33 nagenoeg op het laagste punt van dit jaar. Begin maart, kort na de inval van Rusland in Oekraïne noteerde de grondstoffenindex boven $40, ruim 20% hoger. Op het hoogste punt van 2022, begin juni stond de DJ-UBS Commodity Index op een intraday high rond $41,71.

Neerwaartse tendens van grondstoffen

Kortom, er zit een neerwaartse tendens in de prijsontwikkeling van grondstoffen, hoewel de DJ-UBS Commodity Index wel op een belangrijke steun is beland. 

De prijsontwikkeling van energie had afgelopen maand een drukkend effect op de inflatie. De uitdovende inflatie blijkt nu ook uit de officiële cijfers. Volgens het CBS zijn de consumentenprijzen in Nederland in november veel minder hard gestegen dan in oktober. In november was het prijspeil met 9,9% op jaarbasis gestegen, in oktober met 14,3% en in september met 14,5%. 

Ondanks dat inflatie en rente niet één op één correleren, zien we ook de rente hard dalen. Na een high rond 2,78% op 21 oktober, is de Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente naar bijna 2% gezakt. 

Ik heb hier al eerder aangegeven dat de rente neerwaarts ging draaien, met onder andere kansen in bedrijfsleningen:

Beweeglijke rentes

Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente was in het afgelopen jaar zeer volatiel, mede geïnspireerd door de heftige inflatiecijfers.

  • Tussen 1 januari en 17 juni steeg de rente van 0 naar 2,11%
  • Vervolgens zakte de rente naar 1% op 2 augustus
  • Sinds begin augustus is de rente weer fors gestegen naar een high rond 2,78% (op 21 oktober).
  • Onlangs is de rente alweer gezakt naar inmiddels 2,08%.

In deze column bekijk ik de Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente, de DJ-UBS Commodity Index en de Europese Corporate Bond tracker (Europese bedrijfsleningen).

Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente is door de steun van 2,13% gezakt

De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente heeft de steun en koersbodem rond 2,13% van 4 oktober gebroken. Er is duidelijk sprake van een technische draai naar onderen. Ook heeft de Nederlandse rente een lagere koerstop gevormd, die de neerwaartse draai valideert.

Verder zakte de rente onder de top van 15 juni rond 2,11%, waarmee de eerdere uitbraak werd geneutraliseerd. Zo'n false move is doorgaans een sterk signaal in tegenovergestelde richting (neerwaarts dus)

Een nieuwe dalende trend wordt zichtbaar met een koersdoel rond de steun van 1% (de bodem van 2 augustus). 

Weerstand ligt op 2,78% (de top van 21 oktober).

Wereldwijde grondstoffenindex ondergaat tussentijdse dalingen en test crucial steun

De DJ-UBS Commodity Index geeft al een tijd lang een vlak koersverloop weer. Omdat er lagere koerspieken te zien zijn, adviseren we voorzichtig te blijven. Er hangt blijkbaar nog aanbod boven de markt.

De steun ligt rond $32,17 (de bodem van 6 juli) en de weerstand rond $36,32 (gevormd op 14 september).

 

 

Europese Corporate Bond Index draait mooi opwaarts

De tracker iShares Euro Corporate Bond (Large Cap UCITS ETF), die belegt in Europese bedrijfsleningen, heeft de koerstop van oktober gebroken. Deze tracker had al de neerwaartse trend verlaten en rond €117 een hogere koersbodem op de grafiek achtergelaten.

De technische conditie verbetert en de correctieve fase is voorbij. Opwaarts is er in het beste geval ruimte richting €128,26 (top van 2 augustus). Bij een daling onder de steun van €115,23 (de bodem van 2 december 2011) zou het beeld bij de Europese Corporate Bond tracker verzwakken.

 

Tostrams-website is vernieuwd

Inhet afgelopen jaar is hard gewerkt aan een nieuw platform voor Tostrams.nl. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast onze gebruikelijke technische analyses en alerts, ook het laatste beursnieuws bij ons te volgen.

Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.

Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.

 

Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Beleggersdesk. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een IEX Premium-abonnement heeft u altijd als eerste toegang tot onze tips.
U leest deze al vanaf 2,71 per week.

Analyse door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Meer over Royce Tostrams

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. 02 feb Waakvlammetje op de energiemarkten 152
  2. 01 feb Januaribarometer springt op groen 103
  3. 31 jan Draagvlak onder Nederlandse beurs blijft sterk 106

Gerelateerd

Reacties

188 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 10 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 De verhapstukkende bekokstover 9 december 2022 09:19
    Over Jerome Kerviel gesproken: ben toevallig aan de laatste hoofdstukken van het grappige 'Drie man in een boot' van Jerome K. Jerome toe.

    Maar Toerist: dat die vent veel wist van de systemen van de bank, dan bedoel je toch de risicomanagementsystemen die gaan alarmbellen als je handelsrisico te hoog is? Wat kun je daarmee? Staat toch los van de handel an sich?
  2. forum rang 6 Toerist 9 december 2022 09:45
    quote:

    De verhapstukkende bekokstover schreef op 9 december 2022 09:19:

    Over Jerome Kerviel gesproken: ben toevallig aan de laatste hoofdstukken van het grappige 'Drie man in een boot' van Jerome K. Jerome toe.

    Maar Toerist: dat die vent veel wist van de systemen van de bank, dan bedoel je toch de risicomanagementsystemen die gaan alarmbellen als je handelsrisico te hoog is? Wat hebben wij daaraan? Staat toch los van de handel an sich?
    daar heb je gelijk in maar hij weet ook perfect hoe de " handel" werkt

    iedere positie die je inneemt is logisch gekend want alles is verbonden,dus iedere call of put die ik bv plaats staat genoteerd en heeft geen invloed maar vanaf een zeker aantal word je wel een doelwit,heb het gedaan met 232 puts in the money en wat dacht je...wat later liepen ze mooi af op zero,daarom is het ook zo winstgevend om tegen de grote hoop in te gaan,wel gevaarlijk en doe ik niet

    verder als bv zoals gisteren de aex tot 715 zakt wist ik dat hij terug omhoog moet en vlug want de puts zijn nog teveel waard maar ik neem dan geen calls 715 maar eronder,min 4 punt dus C 711 en ik weet niet tot waar hij doorzkt of doorstijgt dus bv de eerste aankoop 711 dus bij stand 715 rond de 4,5,direct leg ik orders in 4,25/4/3,75/3,5 en dan bij stijging van ongeveer 0,30-0,50 alles eruit en onmiddellijk de rest niet uitgevoerde annuleren, dit gaat dus over dagcalls en om 14h switchen naar volgende dag
  3. forum rang 6 De verhapstukkende bekokstover 9 december 2022 09:59
    quote:

    Toerist schreef op 9 december 2022 09:45:

    [...]

    vanaf een zeker aantal word je wel een doelwit,heb het gedaan met 232 puts in the money en wat dacht je...wat later liepen ze mooi af op zero

    verder als bv zoals gisteren de aex tot 715 zakt wist ik dat hij terug omhoog moet en vlug want de puts zijn nog teveel waard
    Denk dat je dingen ziet die er niet zijn.

    Alles is inderdaad aan elkaar gebonden en de futures zijn leidend, 's morgens Eurostoxx/DAX en 's middags Wall Street.

    En die futures bewegingen zijn weer een resultante van de veel grotere valuta's-, obligatie- en grondstoffenmarkten.

    AEX kabbelt maar wat mee hierop.

    Denk niet dat je in je eentje de optiemarkt kunt beïnvloeden.
  4. forum rang 6 Hadrianus 9 december 2022 10:01
    quote:

    De verhapstukkende bekokstover schreef op 9 december 2022 09:59:

    [...]

    Denk dat je dingen ziet die er niet zijn.

    Alles is inderdaad aan elkaar gebonden en de futures zijn leidend, 's morgens Eurostoxx/DAX en 's middags Wall Street.

    En die futures bewegingen zijn weer een resultante van de veel grotere valuta's-, obligatie- en grondstoffenmarkten.

    AEX kabbelt maar wat mee hierop.

    Denk niet dat je in je eentje de optiemarkt kunt beïnvloeden.
    Nog eentje die het begrijpt
  5. forum rang 6 Toerist 9 december 2022 10:10
    quote:

    De verhapstukkende bekokstover schreef op 9 december 2022 09:59:

    [...]

    Denk dat je dingen ziet die er niet zijn.

    Alles is inderdaad aan elkaar gebonden en de futures zijn leidend, 's morgens Eurostoxx/DAX en 's middags Wall Street.

    En die futures bewegingen zijn weer een resultante van de veel grotere valuta's-, obligatie- en grondstoffenmarkten.

    AEX kabbelt maar wat mee hierop.

    Denk niet dat je in je eentje de optiemarkt kunt beïnvloeden.
    zeg niet dat ik invloed heb,gewoon dat je uitgerangeerd word vanaf een zeker bedrag
    ik dacht ook als ik een optie kocht of verkocht daar en particulier tov stond,vergeet het maar vlug want je staat tov toptraders in loondienst van een bank met een loon van rond de 200K per maand plus bonussen
188 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 10 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links