De rentes beginnen op korte termijn weer te bewegen. Technisch draait de markt opwaarts.
Hoewel Fed-voorzitter Jerome Powell een slag om de arm hield over het toekomstige monetaire beleid, kruipen de rentes wel uit het dal. Tijdens de bijeenkomst voor centrale banken in Jackson Hole gaf Powell aan dat een vroegtijdige aanscherping van het rentebeleid er niet in zit.
Mogelijk vormt de coronapandemie een bedreiging voor economisch herstel. Powell zei dat de hoge inflatie waarschijnlijk tijdelijk is. Een permanente hoge inflatie zou de Amerikaanse centrale bank kunnen dwingen om het soepele rentebeleid af te bouwen.
Weinig reactie
De behoedzame opmerkingen van Powell zorgden voor een kleine daling voor de dollar ten opzichte van de euro. De rentes waren al enigszins vooruitgelopen en reageerden nauwelijks.
Technisch lijken de rentes op korte termijn wel weer opwaarts te draaien. Opvallend was wel de goudprijs, die met 1,5% opliep.
Overigens zijn ook de ECB en de Japanse Centrale Bank voorlopig niet van plan op de rente-rem te trappen. De aandelenbeurzen kunnen vooralsnog prima met de uitspraken van Powell uit de voeten, want technisch ligt alles nog geheel op koers. Als het spannend wordt zal ik dat uiteraard hier melden.
Vandaag bekijk ik de Amerikaanse en Nederlandse rente, de dollar versus de euro en de goudprijs. Omdat de renteontwikkeling ook veel invloed heeft op de koersvorming van financials, zoals ING, ABN Amro, NN en Aegon, zal ik die later deze week doorlichten.
Amerikaanse rente begint te draaien
Het technische plaatje van de Amerikaanse 30-jaars rente klaart op nu er hogere koersbodems worden gevormd. Eerder al verliet de Amerikaanse 30-jaars rente de dalende trend, wat een eerste signaal van een draai naar boven gaf.
Om meer opwaarts potentieel vrij te maken, dient de Amerikaanse 30-jaars rente ook boven weerstand van 2,01% (de top van 11 augustus) te breken. Pas daarna komen de renteniveaus van dit voorjaar, rond 2,38-2,40%, weer in het vizier.
Nederlandse rente heeft steile downtrend achter zich gelaten
De Nederlandse 10-jaars kapitaalmarktrente heeft de neerwaartse trend gebroken en lijkt een hogere koersbodem te vormen. Dit wijst op een opwaartse draai. De neerwaartse fase komt steeds duidelijker achter ons te liggen.
Bij een eventuele doorbraak boven de weerstand van -0,17% (gevormd op 14 juli) komt er meer opwaarts potentieel vrij. De steun ligt op -0,49% (de bodem van 28 januari).
Dollar/euro laat een flinke terugval zien
De recente correctie bracht de USD/EUR terug onder de voorgaande toppen, wat een licht verzwakking signaleert. Vooralsnog beweegt de koers binnen de stijgende trend.
We zien steun rond 0,84 (de bodem van 1 augustus). Weerstand ligt rond 0,86 (gevormd op 25 september 2020).
Goud lonkt naar de weerstand van $1.834,18
De goudprijs verbetert wat, nu de correctieve fase opwaarts is verlaten. Thans lonkt het edelmetaal naar de weerstand van $1.834,18 (gevormd op 15 juli).
Om verder te verbeteren, is een doorbraak boven deze horde noodzakelijk. Een uitbraak zal niet zonder slag of stoot verlopen, want eerst moet goud op adem komen.
De goudprijs heeft de afgelopen weken al een stevige opleving achter de rug vanaf de steun van $1.680 (bodem van 8 maart).
