Na de test afgelopen vrijdag van de onderkant van de belangrijke steunzone, veerde de AEX gisteren krachtig op met een forse opwaartse gap. De eerste duidelijke signalen van bodemvorming in zowel het korte- maar ook het middellangetermijnbeeld zijn hiermee gegeven.
Voor de komende week lijkt de opwaartse druk op de oude bekende en zware weerstandszone bij 457 tot 458 weer opgevoerd te kunnen worden. Als we kijken naar de daggrafiek dan heeft met de recente correctie in principe een prachtige technische terugtest plaatsgevonden.
Deze terugval mondde uiteindelijk nipt uit in een correctie aangezien ik uitga van een normale correctie bij een daling van 5% tot 10%. De terugval in de afgelopen twee weken bedroeg ongeveer 25 punten. De vorige correctie van meer dan 5% was inmiddels ook alweer even geleden.
Hogere jaartop?
Begin september vond deze plaats met een daling van ongeveer 6% waarbij de AEX terugviel vanaf de hogere jaartop bij 466,20 tot aan de 437,60. Deze keer viel de AEX in een relatief kort tijdsbestek terug van 463 tot aan de 438,20.
Met deze correctie zijn de scherp opgaande randjes van de kortetermijnbeweging wel verdwenen waardoor een structurele doorbraak door de zone 457 tot 458 langer op zich laat wachten.
Dit neemt niet weg dat de stijgende middellangetermijntrend nog steeds intact is en vanuit dit perspectief een doorbraak door de 457 tot 458 nog steeds het meest realistische scenario is. De kans op een verhoging van de jaartop in de laatste weken van dit jaar blijft daarbij nog steeds mogelijk.
Mijn doel voor de komende tijd in het middellangetermijnbeeld blijft dan ook onveranderd liggen bij 475 tot 485.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Hogere middellangetermijnbodem
Pas een structureel en meerdaags slot onder de belangrijke 437,60-steun zorgt voor een verzwakking in het middellangetermijnbeeld. In dat scenario is een verdere stijging naar hogere jaartoppen voor de daaropvolgende maanden minder waarschijnlijk.
Maar een dergelijke verzwakking in het stijgende middellangetermijnbeeld is zoals u weet niet mijn uitgangspunt. In de middellangetermijntrend lijkt de recente correctie uit te monden in de volgende hogere middellangetermijnbodem.
Hoe meer raakpunten een dergelijke stijgende bodemlijn heeft, hoe krachtiger die wordt. Deze opgaande bodemlijn startte bij de zeer belangrijke langetermijnbodem van 378,50 in februari en loopt langs de juni-bodem van 410 en de huidige bodem.
Drievoudige bodem
Deze bodemlijn loopt momenteel net boven de 440 punten. Buiten een hogere bodem langs de middellangetermijnbodemlijn zorgde de correctie ook voor een hernieuwde test van het 200-daags gemiddelde en rondde een drievoudige bodem af.
In de maanden augustus, september en november werd deze bodem gevormd in de zone 437,60 tot 438,20, een krachtige steunzone. Afgezien van de test van deze steunzone zagen we afgelopen vrijdag ook een doji (twijfeldag voor het verdere verloop) ontstaan die gevormd werd met een neerwaartse gap tussen de 441,70 en 442,30.
Gisteren werd een opwaartse gap gevormd tussen de 441,70 en 445,40. Hiermee werd een bodempatroon afgerond, een island reversal. Zolang de gap tot aan de 441,70 open blijft staan, blijft dit belangrijke omkeerpatroon intact.
Volgende verbetering
Als we de Fibonacci-retracementtechniek toepassen op de daling van 463 tot aan 438,20 dan werd gisteren ook het 38,2%-niveau (bij 447) op slotbasis gebroken en wist de AEX ook een volgend deel van de eerste neerwaartse gap (447,40 tot 449,40) te sluiten. Een volgende verbetering in het kortetermijnbeeld.
Steunpunten liggen nu bij:
- de bovenkant van de gap bij 445,40
- daaronder bij 441,70
- het 200-daags gemiddelde en de sinds februari stijgende bodemlijn rond 440,30 en 440,60
- de drievoudige bodem bij 437,60 tot 438,20
Toch acht ik de kans groot dat de openstaande gap tot aan de 441,70 open zal blijven staan en de opwaartse druk verder wordt opgevoerd in de komende handelsdagen.
Prachtige omkeer
Weerstand ligt dan bij het laatste deel van de nog openstaande gap tussen de 448,20 en 449,40. Een volledige sluiting van deze gap zou een verdere en volgende verbetering inhouden. Overige weerstanden liggen daarna nog bij:
- het 50-daags gemiddelde van 451,90
- de dalende kortetermijntoppenlijn van nu 452,50
De AEX is precies op het goede moment en niveau gekeerd en lijkt een prachtige omkeer te hebben gemaakt met een island reversal. Hiermee kan de in de komende week (weken) de opwaartse druk op de zone 457 tot 458 weer worden opgevoerd.
Een structureel slot daarboven is echter nodig om de volgende fase in de stijgende middellangetermijntrend te starten. Naar mijn mening is dit slechts een kwestie van tijd.