De eerste handelsdag van november startte sterk. De AEX brak daarbij direct door de dalende zeerkortetermijntoppenlijn. Deze toppenlijn was zeer steil en startte bij de recente top van 463. Vlak na de opening zette de AEX een intraday-top neer rond de 457,50.
Echter bleek opnieuw en voor de zoveelste keer de zone 457 tot 458 te sterk om te doorbreken. Al sinds deze top voor de eerste keer in april op de borden werd gezet, is deze weerstandszone veelvuldig getest en te sterk bevonden.
Geregeld betekende een test van deze zone het startpunt van een terugtest danwel correctie in het afgelopen half jaar. Pas de laatste twee maanden brak de AEX drie keer hierboven.
Steun onder druk
De beweging richting het einde van de handelsdag zorgde ervoor dat deze zone bij 457 tot 458 opnieuw te sterk was en de eerdere doorbraak door de dalende zeerkortetermijntoppenlijn niet valide was. De index zette aan de onderkant juist een aantal steunpunten sterk onder druk.
Ik sprak de afgelopen dagen over twee stijgende bodemlijn in het korteretermijnbeeld. Beide opgaande bodemlijnen startten bij de junibodem van 410 die werd gevormd tijdens de eendaagse Brexit-correctie en destijds zorgde voor het dieptepunt van het hoofd van een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon.
De meest steile opgaande bodemlijn werd in de afgelopen maand al twee keer doorbroken. Hij loopt langs de septemberbodem van 437,60 en is met de neerwaartse doorbraak van gisteren niet meer geldig. Vandaag staat de volgende stijgende bodemlijn onder druk.
Tweede dubbele bodem
Die bodemlijn loopt langs de bodems van 410 en de 442,70 uit oktober. Deze oktoberbodem bleek de tweede dubbele bodem over de afgelopen twee maanden.
- De eerste dubbele bodem werd gevormd tijdens de meest recente correctie. Deze correctie vond plaats in september vanaf de jaartop bij 466,20 tot aan de 437,60.
- De tweede dubbele bodem werd in oktober bij 442,70 geplaatst.
De tweede opgaande bodemlijn ligt vandaag bij 448,50.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Stijgende bodemlijn
Vanochtend zal de AEX waarschijnlijk ook direct onder deze stijgende bodemlijn openen. De vraag is of dit een eendaagse overshoot wordt, of dat de index hieronder sluit en meer neerwaartse ruimte vrijmaakt. De slotkoers is dus belangrijk.
In het neerwaartse scenario zouden dus beide stijgende bodemlijnen ten einde komen en moeten we op zoek naar een nieuwe modus in het kortetermijnbeeld. Ook opent de AEX vanochtend met een neerwaartse gap waardoor de bodem van gisteren (449,40) nu de eerste weerstand is.
Een opvulling van deze gap zou een eerste verbetering zijn in het zeerkortetermijnbeeld. Een neerwaartse slotdoorbraak betekent dat er sprake is van een voorzetting van de huidige terugval naar lagere bodems ten opzichte van de recente bodem van eind vorige week.
Nieuwe trendmatigheid
Er komt dan in principe ruimte vrij naar de dubbele bodem van oktober die bij 442,70 ligt. Overige belangrijke steunpunten liggen dan nog bij:
- de stijgende middellangetermijnbodemlijn (langs de bodems van 378,50 en 410) bij 440
- het 200-daags gemiddelde van nu 440,20
In het middellangetermijnbeeld is er dan dus nog niets aan de hand, maar in het kortetermijnbeeld zal een nieuwe trendmatigheid moeten worden gezocht. We moeten in de komende dagen dan ook zeer alert zijn op de vorming van positieve omkeer-bodempatronen vanuit de candlesticks.
De trends blijven namelijk opwaarts gericht, ondanks de mogelijke verdere zwakte in de komende dagen in het zeerkortetermijnbeeld.
Let op 437,50
Mijn visie van een verhoging van de jaartop in de komende twee maanden en een verder opwaarts vervolg in het eerse kwartaal van 2017 komt pas in gevaar zodra de AEX structureel onder de dubbele bodem van 437,60 terechtkomt. Dit verwacht ik echter niet.
De beweging onder de stijgende bodemlijnen en de bodem van afgelopen vrijdag (449,20) zorgt ervoor dat er in het zeerkortetermijnbeeld een nieuwe dalende toppenlijn is ontstaan die loopt langs de toppen van 463 en 457,50 (gisteren).
Dit wordt dan het nieuwe te doorbreken niveau om de huidige terugval te beëindigen. Deze toppenlijn ligt vandaag bij 456,50 en daalt dagelijks ongeveer 1 punt. De belangrijkste te breken weerstandszone blijft echter de 457 tot 458, een zone die ook gisteren weer te sterk bleek te zijn.
Bodem?
Inmiddels is deze zone al drie maal kortstondig doorbroken, maar een krachtige en structurele vervolgdoorbraak is noodzakelijk om de volgende fase in de stijgende middellangetermijntrend te starten richting mijn doel voor de komende twee maanden van 475 tot 485.
Voor de komende dagen moeten we eerst bezien tot hoever de AEX terugvalt en waar een volgende bodem zal worden gevormd.