Fugro is een
engineering onderneming die gegevens over het aardoppervlak en zeebodem
verzameld en vervolgens analyseert. Met deze gegevens adviseert ze vervolgens
de olie- en gasindustrie, mijnbouw en bouwondernemingen.
De sterke opwaartse trend in de grondstoffenprijzen die in 2002 startte, gecombineerd
met de stijgende aandelenkoersen vanaf 2003 - hebben gezorgd voor een sterke
koersontwikkeling van Fugro: van 6 euro in 2003 naar 36,68 euro afgelopen mei.
Omdat de aandelenkoers van Fugro zo hard is gestegen in de paar jaar geef ik
de weekgrafiek op logaritmische schaal weer . Op deze manier wordt de procentuele
beweging juist weergegeven. Een beweging van 6 naar 7 euro is namelijk een plus
van 16,67%.
Een koersstijging van 34 naar 35 euro is echter maar een plusje van
2,94%. De logaritmische schaal maakt dit duidelijk.
Weke weekgrafiek
De weekgrafiek van het fonds laat een mooie stijgende trend zien vanaf 2003. De steunlijn verbindt elke belangrijke correctiebodem. Aan het patroon van hogere toppen is alleen nu dan toch een einde gekomen. Fugro was begin september namelijk niet in staat om boven de vorige top op 36,68 euro uit te breken.
De Relatieve Sterkte Indicator (RSI) tekende begin september zelfs een lagere top dan in mei. Deze negatieve divergentie zet mijn gedachte kracht bij dat de grafiek van Fugro verzwakt. Het fonds zit in een overgangsfase.
De steunlijn loopt op 32 euro,
Steun in de weekgrafiek ligt op 31,70 euro,
Als die niveaus worden gebroken, is de weg vrij naar 28,36 euro.
Kortom, het niveau van 31,70 euro speelt een cruciale rol voor de middellange
termijn ontwikkeling van Fugro. Het relatieve sterkteverloop van het fonds
versus de AEX
begint aan ook kracht in te boeten. De Relatieve Sterkte Lijn (RSL) krult
neerwaarts, ofwel aan dan de outperformance van het aandeel is een eind gekomen.
Turbo short
Nu ik de weekgrafiek heb geanalyseerd en de niveaus heb gedefinieerd, zoom ik in op de daggrafiek.
De steunlijn vanaf juni werd enkele dagen geleden gebroken. De breuk van de vorige bodem op 34,20 euro volgde. Op korte termijn is er daarom een lagere bodem gevormd. De koers nadert 32,87 euro, waar speculatieve kopers kunnen instappen.
De RSI staat laag en lijkt dit beeld te ondersteunen. Een terugtest van
de vorige bodem als weerstand op 34,20 euro is mogelijk voor de vorming van
een lagere top. Duikelt de koers onder 32,87 euro, dan worden Fugro turbo
shorts interessant. Mijn eerste richtpunt ligt in dat geval op 31,70 euro.
De cruciale rol van dit niveau legde ik u al uit. Breekt ook het laatste
niveau, dan komt er meer ruimte vrij. Hoe profiteert u van deze mogelijke
beweging, als Fugro inderdaad onder 32,87 euro zakt? Ik denk aan de:
Fugro turbo
short 39,60 (17778).
Natuurlijk mag de koers niet meer boven de vorige top op 36,68 euro uitkomen. Daarboven wordt de stijgende trend namelijk nieuw leven ingeblazen en is er geen sprake meer van een overgangsfase. Dit laatste niveau is daarom mijn stoploss voor uw ingenomen short bij een doorbraak van 32,87 euro.
Jaap Muns is directeur van Trade For A Living en technisch
analist bij TurboTraders.nl. Hij is lid van de Amerikaanse brancheorganisatie voor Technisch Analisten, de MTA en was een van de eerste Nederlanders die de Amerikaanse businesstitel Chartered Market Technician (Erkend Technisch Analist) werd toegekend. Muns heeft op moment van publicatie geen positie in de in dit artikel genoemde aandelen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op muns@iex.nl.