theo1 schreef op 20 januari 2015 12:54:
[...]
Ik heb aardig wat verhaaltjes van dit soort schrijvers gelezen en meestal komt een "doordacht financieel plan" ongeveer hier op neer:
1- bepaal hoeveel inkomen je nodig hebt om van te leven op het niveau dat je ambieert. Hier kan je AOW, pensioen en evt andere inkomsten vanaf trekken.
2- bepaal een "safe withdrawal rate". Dwz hoeveel inkomen denk je uit je vermogen te kunnen trekken zonder het vermogen uit te putten voordat je dood bent. Standaard is ongeveer 4%. Schrijvers die gewichtig willen doen, nemen meestal een lager bedrag, zoals 3%. Deel het benodigde inkomen door de SWR en je hebt het benodigde vermogen.
3- bepaal wanneer je wil beginnen dit inkomen te trekken. Op dat moment moet je het in stap 2 bepaalde vermogen bij elkaar hebben.
4- bepaal hoeveel rendement je gemiddeld verwacht. Standaard is ongeveer 7%, maar schrijvers die graag voorzichtig overkomen nemen een lager bedrag. Natuurlijk is dit wel een voorspelling, maar dat zeg je er niet bij. Nu kun je uitrekenen hoeveel je per jaar moet sparen om op het doelvermogen uit te komen.
5- beleg alles in 60% aandelen (wereldwijde index) en 40% obligaties (Amerikaanse of Duitse staatsobligaties). Deze verdeling is vrij standaard.
6- herbalanceer dit ieder jaar.
7- hoop dat alles uitwerkt zoals bedacht.
8- verwijs bij dit alles naar zoveel mogelijk academische studies.
En dan kun je een polemiek beginnen over welke withdrawal rate echt safe is en welk marktrendement je echt mag verwachten. En je kunt voor eindeloos veel perioden in het verleden de volatiliteit berekenen. En je kunt eindeloos backtesten hoevaak dit systeem in het verleden wel en niet heeft gewerkt. Aangezien de veronderstellingen nogal conservatief zijn, werkt het systeem in de meeste gevallen, behalve bij een erg ongunstig getimede (helemaal aan het begin of helemaal aan het eind) zware en langdurige recessie.