Na Appy Heaven is het vandaag de beurt aan Piet Particulier. Hieronder vindt u zijn technische analyse voor 2015. Net als Appy wil ik Piet Particulier ook enorm bedanken voor het lef dat hij toont met het maken en het willen publiceren van zijn visie voor een heel beleggingsjaar. Zijn analyse is als volgt:
De AEX in 2015
Nadat de AEX begin december de jaartop op 432,22 aanscherpte, heeft de index een vrije val gemaakt. Deze correctie van 10% eindigde met het vullen van de gap van 8 augustus, waarna de index opveerde vanaf het 61,8% Fibonacci retracement op 391,93.
Op weekbasis werd het aanscherpen van de voorgaande jaartop (425,74) niet voorafgaand bevestigd door een hogere RSI. Deze negatieve divergentie gaf het signaal dat een terugval in de AEX aanstaande was. De AEX-weekgrafiek zakte vervolgens door de onderkant van de stijgende trendlijn, door het 65-daags voortschrijdende gemiddelde en zette op het 61,8% retracement een bodem.
Voor 2015 verwacht ik dat de AEX de stijgende middellangetermijntrendlijn gaat testen. Dit betekent een daling tot 380. Mocht deze steun houden, dan voorzie ik een terugtest tot, in eerste instantie 400, waar het 38,2% Fibonacci retracement ligt van 432 tot 380. Vanaf dat niveau kan het 50% (406) en 61,8% (412) retracement getest worden.
Mochten deze weerstanden niet doorbroken worden, dan zal 400 als een magneet blijven trekken. Toch verwacht ik dat in de loop van 2015 de jaartop van 2014 wordt getest en gebroken met een maximale top van 440 in juli, waar twee trendlijnen elkaar kruisen.
Tot aan het einde van 2015 zal de index een hogere bodem neerzetten rond 412, waarna de index tegen deze dalende (langetermijn)trendlijn blijft aanhinken om deze uiteindelijk eind september te doorbreken. Na de top rond 445 zal de index corrigeren tot circa 420 om daarna de eindejaarsrally af te sluiten rond het 138,2% Fibonacci retracement op 452.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bas zijn visie: steeds meer groene signalen
Hoe zie ik de markt in het kortetermijnbeeld? Na de forse stijging van afgelopen donderdag gaf ik eind vorige week aan dat een tijdelijke consolidatie of terugtest mocht worden verwacht voordat de AEX de aanval zou inzetten op de toppen van 428,30 en 432,20.
Tijdens deze consolidatie werd echter wel de eerdere opwaartse gap tussen de 414 en 415,45 gesloten. Dit had ik eerlijk gezegd niet meer verwacht. Toch zorgde deze terugval niet voor een verandering van mijn kortetermijnvisie.
De AEX plaatste in de afgelopen dagen een volgende bodem bij 412,75 en ik gaf in de afgelopen dagen al aan dat de AEX kon omkeren en zijn opwaartse weg in een snel tempo kon vervolgen.
Eindfase consolidatie
Als we kijken naar de technische signalen dan werd vorige week tijdens de eerste correctie van dit jaar een hammer (positief omkeerpatroon) op de weekgrafiek geplaatst. Deze patronen zagen we in de afgelopen jaren geregeld als bodempatroon optreden tijdens correctieve bewegingen.
Ook de tijdelijke consolidatie van de afgelopen dagen lijkt in de eindfase te zijn gekomen. Gisteren werd de (tweezers)top van eind vorige week (424,20) al intraday doorbroken, wat de weg opent voor een beweging in de komende week naar de top van 428,30 (startpunt van de eerste correctie van dit jaar) tot de jaartop van vorig jaar bij 432,20.
Ik geef al een tijdje aan dat deze niveaus deze maand op de borden kunnen komen en mogelijk al doorbroken. Ook de technische indicatoren geven krachtige vervolgsignalen voor een verdere beweging omhoog:
- de MACD maakte gisteren een positieve crossing
- de RSI brak door zijn dalende toppenlijn van een symmetrische driehoek
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de daggrafiek zelf is een duidelijk patroon van hogere bodems in het kortetermijnbeeld te zien vanaf zowel de oktoberbodem, als korter ingezoomd vanaf de decemberbodem. Ook hier was sprake van een symmetrische driehoek.
Maar ik gaf gisteren al aan dat de kans op een opwaartse doorbraak realistisch was aangezien de toppen veel minder steil daalden als de bodems opliepen. Steunniveaus liggen bij:
- het 50-daags gemiddelde, rond de 417,50
- de nieuwe stijgende zeerkortetermijnbodemlijn (vanaf de decemberbodem) bij 415
Er blijft dus veel ruimte aanwezig tussen de weerstanden en de steunniveaus waardoor de beweeglijkheid wat hoger kan blijven in de komende dagen. Ik verwacht wel dat deze volatiliteit in de komende tijd verder zal afnemen.
Voor de AEX zelf houd ik rekening met verdere opwaartse druk richting de 428,30 tot 432,20 in de komende twee weken.