Voor mijn column van vandaag waren een aantal titels te bedenken, zoals 'langs het randje' of 'nu omdraaien'. Na de recente hogere jaartop rond de 420 is de AEX momenteel bezig met een terugtest.
Deze terugtest gaat echter verder dan ik in eerste instantie had verwacht en hij testte gisteren een belangrijke steunzone. In de afgelopen maanden gaf ik aan dat ik een richtpunt had in het kortetermijnbeeld voor de AEX van 428 tot 431,50.
Hier liggen het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de voormalige jaartop van 409 en de dubbele jaarbodem van 379,50. Bij 431,50 ligt momenteel de bovenkant van het sinds eind 2012 stijgende trendkanaal.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Alert op topvormingsignalen
Zodra deze niveaus in zicht zouden komen, moesten we alert worden op topvormingsignalen. Op 2% na heeft de AEX deze zone getest met een top bij 420. Er is hier echter nog geen toppatroon gevormd, maar het aanloopje dat een week geleden werd ingezet, neemt nu wel de vorm aan van een forsere terugval (bijna een mini-correctie van 3% tot 5%).
Ook werden de eerste waarschuwingssignalen gegeven, zoals de neerwaartse crossing enkele dagen geleden op een hoog niveau in de MACD. Hoe nu verder? In het kortetermijnbeeld is er nog niets aan de hand.
Met de doorbraak onder de recente dubbele bodem van 412,25 ontstond meer neerwaarts potentieel in het zeerkortetermijnbeeld. Daarbij ging de AEX gisteren met zijn intraday-dieptepunt 'langs het randje'. De voormalige dubbele jaartop in de zone 408,50 – 409 werd precies teruggetest.
Omdraaien
Vlak daaronder ligt verder nog de sinds maart stijgende bodemlijn van de stijgende kortetermijntrend bij nu 407,50. Het is vooral belangrijk dat de slotkoers van de AEX hierboven blijft. Een intraday-overshoot tot het 50-daags gemiddelde van 405,50 zou technisch gezien ook geen probleem opleveren.
Met deze terugtest is het dus belangrijk dat de AEX vandaag of begin volgende week gaat 'omdraaien'. Hierbij moeten we vooral omkeerpatronen (bodempatronen) in de gaten houden.
De herstelbeweging gisterenmiddag was aanzienlijk vanaf de dieptepunten waardoor bijna de contouren van een hammer ontstonden. We krijgen echter pas bevestiging dat deze terugval voorbij is zodra de twee dagen geleden gevormde neerwaartse gap tussen de 413,95 en 414,75 wordt opgevuld.
Meest realistische scenario
Daarboven ontstaat direct ruimte naar de jaartop van 420 en hoger. In dat scenario lijkt nog steeds een voorlopig laatste uptick realistisch tot ruim boven deze jaartop voordat een top wordt gevormd in het kortetermijnbeeld die het startpunt is van een volgende correctieve beweging.
Dit blijft vooralsnog het meest realistische scenario voor de komende weken. Zodra de AEX onder zowel de voormalige jaartoppenzone (408,50 – 409) en de sinds maart stijgende bodemlijn (407,50) sluit, dan lijkt voorlopig de top te zijn gezet en wordt dit waarschijnlijk toch al de vierde correctie.
Mijn precieze doel (428 – 431,50) is dan niet behaald na een rally sinds maart van 40 punten. In dat scenario ontstaat dan ruimte naar de 395 punten.
Nasdaq
Het is echter dan wel belangrijk bij een dergelijk neerwaarts scenario dat ook andere indices zoals de S&P 500 en de Nasdaq 100 dergelijke neerwaartse doorbraken laten zien. Deze indices consolideren momenteel op een hoog niveau en bouwen juist verdere opwaartse druk op.
Zij hebben aanzienlijk meer neerwaarts potentieel voordat hier sprake is van een volgende correctieve beweging. Kortom, we moeten in de komende dagen opletten op duidelijke bodempatronen, maar ook op een eventuele neerwaartse doorbraak die juist zorgt voor een verdere verslechtering in het zeer kortetermijnbeeld.
Uiteindelijk moet de gap (tot de 414,75) worden gesloten om deze terugval te beëindigen.
Klik op de grafiek voor een grote versie