Na de recente vorming van een hogere jaartop bij 420 was het opwaarts potentieel teruggelopen naar ongeveer 2 tot 3%. Ik verwacht binnenkort de start van een zomercorrectie van 5 tot 10%. Ondanks dat er vanuit de grafiek zelf nog niets aan de hand is, zie ik wel de eerste waarschuwingssignalen ontstaan.
Die komen vooral vanuit de technische indicatoren. De RSI weet nog boven de vorige bodem te blijven en de opwaartse trend is nog volledig intact, maar de MACD gaf gisteren voor de eerste keer in langere tijd een neerwaartse crossing aan.
Nu is het nog te vroeg om te zeggen dat de markt is getopt en de opwaartse trend in de MACD is ook nog steeds intact, maar dit zijn de eerste signalen dat de markt zich aan het klaarmaken is voor een correctie. In beide indicatoren was het opwaarts potentieel ook zeer beperkt aan het worden.
Bodemsignalen
Het is belangrijk dat de AEX binnen enkele dagen een bodem maakt en snel weer opveert, willen deze indicatoren niet verder verslechteren. Ondanks deze prille waarschuwingssignalen blijft de grafiek zelf het belangrijkste gegeven.
Technische indicatoren zijn afgeleid vanuit vooral de prijs en geven slechts aanwijzingen voor een mogelijke trendomkeer of een bevestiging van de kracht van de trend. De trend in de AEX zelf is nog steeds sterk en opwaarts gericht
AEX-indicatoren
Klik op de grafiek voor een grote versie
Nog geen waarschuwing
In het zeerkortetermijnbeeld zou pas een eerste waarschuwing worden gegeven zodra de AEX onder de vorige bodem van 412,25 sluit. Hier liggen:
- de recente dubbele bodem
- drie omkeerpatronen vanuit de candlesticks
Daaronder is de trend echter nog niet gedraaid, maar verzwakt het beeld wel iets. De belangrijkste steunpunten in het kortetermijnbeeld liggen bij de zone 408,50 tot 409 en de sinds maart stijgende bodemlijn van nu 406,80.
Ik acht de kans nog steeds klein dat de AEX deze onderkant zal opzoeken als springplank voor een verdere stijging naar hogere jaartoppen voordat een correctie (de vierde) wordt ingezet.
Buiten de 412,25 ligt er nog een steunzone bij 414,60 tot 414,80. In deze zone liggen:
- de dieptepunten van de afgelopen dagen
- de voormalige sinds 22 april stijgende toppenlijn
Boven 412,25
De recente opwaartse gap rond de 414,80 werd gisteren ook volledig gesloten. We moeten vandaag dan ook zeer alert zijn op omkeersignalen vanuit de candlesticks. Ik acht de kans nog steeds groot dat die komen boven de 412,25.
Daarna kan de AEX in de rest van deze week tot volgende week weer de aanval inzetten op de 420 (top tot op heden) en uiteindelijk de 428 (doel). Bij 428 ligt het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de top van begin dit jaar van 409 en de dubbele jaarbodem van 379,50.
Tijdens de vorming van deze top en bodem werden ook de buitengrenzen van de sinds eind 2012 stijgende middellangetermijntrend aangeraakt. De bovenkant van dit trendkanaal is ondertussen opgelopen naar 431,50. De onderkant is momenteel te vinden bij 395.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P: bekend patroon
Ook in de Verenigde Staten lijkt het patroon op het patroon van ruim een week geleden: de vorming van een hogere jaartop, een korte terugval van enkele dagen om uiteindelijk boven de voormalige sinds april stijgende toppenlijn een hogere bodem te vormen.
Ook hier verwacht ik de vorming van een bodem waarna de S&P 500 een voorlopig laatste uptick in de komende weken kan maken richting de 2015 tot 2030. Hier liggen:
- een Fibonacci-projectieniveau
- de bovenkant van het trendkanaal waar de S&P 500 nu ongeveer een jaar binnen beweegt
Overigens wist de S&P 500 gisteren nog wel zijn jaartop verder aan te passen naar 1968.
Daggrafiek S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
Kortom: vanuit de grafiek is er nog steeds niets aan de hand en de huidige korte terugvallen zijn nodig voor afkoeling danwel een patroon van hogere bodems te vormen.
Let vandaag vooral op omkeerpatronen die een hogere zeerkortetermijnbodem kunnen aangeven waarna de opwaartse druk weer kan toenemen.