Dit is mijn laatste column van dit jaar en ik zal mijn liniaal begin januari weer tevoorschijn halen en de technische draad weer oppakken. Ik wil van de gelegenheid gebruikmaken om alle lezers en reageerders te bedanken en wens iedereen prettige feestdagen toe.
De zesde correctie van dit jaar werd vorige week beëindigd door middel van een groot aantal bodemsignalen. Het begon een week geleden met de vorming van een bullish engulfing op de daggrafiek waarbij het laagste punt tijdens deze correctie bij 375,90 op de borden werd gezet.
Een bullish engulfing is een tweedaags omkeerpatroon. Dit is vanuit de candlesticks een van de meest betrouwbare omkeerpatronen na een snelle daling. Tijdens de vorming van dit omkeerpatroon werd ook de onderkant van het vlagpatroon aangetikt.
Dit zijn smalle en tijdelijke dalende trendkanaaltjes als tegenreactie op een voorgaande forse stijging. Tijdens de meeste correcties van dit jaar werd een dergelijk vlagpatroon gevormd. Afgelopen woensdag werd de dalende toppenlijn van dit vlagpatroon voor de eerste keer nipt opwaarts gebroken.
Einde correctie
Dit betekende het einde van de correctieve beweging. Een dag later sprong de AEX met een forse opwaartse gap naar aanzienlijk hogere niveaus. Doordat deze gap (tussen de 381,30 en 385,20) precies samenviel met een eerder en kleinere neerwaartse gap werd ook een island reversal-patroon op de borden gezet.
Vorige week maakte de MACD een positieve crossing en brak de RSI door de dalende toppenlijn. Uiteindelijk werd ook nog een prachtige bullish engulfing op de weekgrafiek geproduceerd. Deze enorme hoeveelheid aan elkaar opvolgende omkeerpatronen zorgde voor het einde van deze correctie.
Weekgrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Krachtige opgaande trend
Er zijn echter meer opvallende technische zaken in de AEX te zien. De correctie eindigde boven de maximale terugvalzone 371 tot 373. Hier liggen:
- de stijgende bodemlijn van het sinds eind 2012 stijgende trendkanaal op de logaritmische weekgrafiek
- de voormalige top uit 2011
- het eerste Fibonacci-retracementniveau tussen de jaartop en de jaarbodem van 2013
De opwaartse doorbraak van de 373 was een van de belangrijkste technische doorbraken eerder dit jaar. Dit zorgde ervoor dat een volgende fase in de sinds 2009 stijgende langetermijntrend werd gestart. De genoemde stijgende bodemlijn werd opnieuw (net als tijdens de vierde en vijfde correctie) op 5 punten na niet getest.
Er zijn dus veel overeenkomsten tussen de meeste correcties van dit jaar. Een opvallend laatste punt is dat de herstelbeweging opnieuw aanzienlijk sneller lijkt te gaan dan dat de correctie duurde. Er blijft dus in alle tijdstermijnen sprake van een zeer krachtige opgaande trend.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Mijn richtpunten
Waar liggen de steunniveaus en de richtpunten voor de komende tijd?
Het eerste steunpunt ligt bij het vrijdag opwaarts gebroken 50-daags gemiddelde van 389,50. Daaronder ligt de horizontale steun van 388. De opwaartse doorbraak hiervan zorgde vrijdag direct voor ruimte naar de laatste tussenliggende steun tot aan de jaartop bij 393,70.
De overige steunniveaus liggen met name bij de zone 383 tot 385,20. Hier liggen:
- de bovenkant van de recente opwaartse gap
- de bovenkant van de eerdere neerwaartse gap
Ik gaf aan dat een terugtest naar deze niveaus mogelijk bleef zolang de 388 niet opwaarts werd gebroken. Door deze doorbraak van afgelopen vrijdag lijkt een terugval in de komende tijd naar deze zone minder kansrijk geworden.
Voor de komende tijd houd ik rekening met een test van de jaartop bij 398,60 tot de bovenkant van het sinds eind 2012 stijgende trendkanaal, nu rond de 402. Voor de eerste twee maanden van het nieuwe jaar blijft mijn richtpunt liggen bij de 420 punten. Voor vandaag staat de test van de 393,70 op het menu.
Of de AEX krachtig genoeg is om aan het einde van dit jaar nog een hogere jaartop op de borden te zetten, moeten we nog bezien.
Nogmaals hele fijne feestdagen en tot begin volgend jaar.