Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Aandeel Amsterdam Commodities AEX:ACOMO.NL, NL0000313286

  • 23,600 17 sep 2021 17:35
  • -0,200 (-0,84%) Dagrange 23,300 - 23,900
  • 40.163 Gem. (3M) 17,3K

Acomo in 2021

186 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 10 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 4 Toddemij 17 maart 2021 09:53
    Ik heb de afgelopen week alle aandelen Acomo verkocht. Heb er jarenlang in gezeten maar moet eerst eens zien of Tradin en de rest deze koers en het niet betalen van een dividend wel rechtvaardigt. Zeker gezien de logistieke problemen die ervaren worden, waar met name Catz int. verslag van uitbrengt en de laatste trading update hebben mij niet het vertrouwen gegeven. Ik voorzie een teruggang in de winst p/a mede in ogenschouw nemend dat het aantal aandelen fors is verhoogd.
  2. buy&hold-style 17 maart 2021 20:09
    Net in gratis editie van Hendrik Oude Nijhuis- Acomo

    Acomo, in een notendop, is naar ons oordeel aantrekkelijk gewaardeerd. Recent is
    een grote overname gedaan, het bedrijf profiteert van de trend naar gezond eten en
    bovendien spelen oplopende grondstoffenprijzen Acomo in de kaart.

    Acomo vormt kortom de schakel tussen producent (zoals een plantage) en afnemer
    (zoals een bakkerij) in de voedingsindustrie: het regelt de kwaliteitscontrole, opslag
    van de oogst, transport en levering aan de verwerkende industrie en biedt hierbij
    contractzekerheid. Misschien niet heel spannend allemaal maar het aantrekkelijke is
    wel dat Acomo in de meeste gevallen een van de weinige spelers op de betreffende nichemarkt is. En dat de producten die Acomo verhandelt overal gebruikt worden en
    de vraag ernaar maar weinig prijsgevoelig is.
    De activiteiten van Acomo zijn onderverdeeld in vier divisies. Specerijen en noten
    zijn goed voor 49% van de omzet, gevolgd door eetbare zaden (27%), thee (21%) en
    voedingsingrediënten en biologische ingrediënten (3%).
    De oorsprong van Acomo voert terug tot maar liefst 1856. Veel recenter, afgelopen
    jaar, heeft Acomo een behoorlijke impact ondervonden van de coronapandemie. De
    vraag vanuit de horecasector daalde fors, de vraag vanuit de
    voedingsmiddelenindustrie en de retailsector nam juist toe. Van een afstandje naar
    de cijfers kijkend vormde de pandemie voor Acomo evenwel nauwelijks meer dan
    een rimpeling.
    C OMPETITIEVE POSITIE ( RATING : * * * )
    Acomo beschikt over een vrij goede competitieve positie: door schaalgrootte in
    verschillende kleine maar lucratieve nichemarkten kan Acomo afnemers garanderen
    dat bestelde producten ook daadwerkelijk geleverd kunnen worden. Dit mede
    vanwege het feit dat Acomo vanuit veel verschillende gebieden inkoopt. Deze hoge
    leveringsbetrouwbaarheid zal naar verwachting een belangrijke bindende factor
    blijven voor de klanten van Acomo. Zo bezien is in deze nichemarkten een tendens
    naar monopolievorming waar te nemen.
    Een maand geleden schreven we bij ValueSelections over de sterke marktpositie van
    beursuitbater Euronext. Voor Acomo gaat als het ware hetzelfde verhaal op, zij het
    dat bij Euronext zaken - denk aan opslag, kwaliteitsbewaking en distributie -
    voornamelijk ‘administratief’ geregeld worden en bij Acomo ‘in het echt’.
    B EDRIJFSCIJFER , RATIO ’ S EN WAARDERING
    De beurswaarde van Acomo bedraagt EUR 568,1 miljoen en in 2019 kwam de omzet
    en de winst respectievelijk uit op 701,4 miljoen en EUR 32,1 miljoen. Aan die omzet
    mag meer dan EUR 450 miljoen worden toegevoegd vanwege de recente overname
    van Tradin Organic, waarover straks meer.
    Uitgaande van de veronderstelling dat Acomo in staat is de winstgevendheid intact
    te houden en dat het dividenduitkeringspercentage (circa 75% van de winst)
    eveneens ongeveer gelijk blijft, waarderen wij Acomo op circa EUR 30 per aandeel
    wat zo’n 40% meer is vergeleken met het huidige koersniveau. Opgemerkt is dat we
    bij deze waardering zijn uitgegaan van een discontovoet van 6% wat naar ons idee
    gezien het huidige lage renteniveau en het stabiele karakter van Acomo zelf te
    verdedigen is.

    KANSEN EN BEDREIGINGEN
    Naast autonome groei door diversificatie van het productassortiment en het
    versterken van de banden met leveranciers en klanten zien wij in verdere acquisities
    een aantrekkelijke kans voor Acomo weggelegd. Dergelijke over te nemen bedrijven
    moeten dan sowieso al beschikken over een goed functionerend managementteam
    en ook direct een bijdrage leveren aan de winst per aandeel van Acomo.
    Een recente, vrij grote overname (doorgaans gaat het bij Acomo om kleinere
    overnames) betreft die van Tradin Organic. Tradin Organic handelt net als Acomo in
    voedingsingrediënten, maar dan alleen van gewassen die op biologische wijze zijn
    geteeld. Aan deze overname hangt een prijskaartje van EUR 330 miljoen wat naast
    het aangaan van schuld (EUR 150 miljoen) wordt betaald door de uitgifte van nieuwe
    aandelen (voor EUR 96,1 miljoen; deze nieuwe aandelen zijn aangeboden voor een
    prijs van EUR 19,50 per stuk) en bovendien wordt er over 2020 en 2021 geen
    dividend uitgekeerd.
    Wij kunnen ons in de overname van Tradin Organic goed vinden, vanwege de te
    verwachten synergievoordelen en omdat deze overname direct zou moeten
    bijdragen aan de inkomsten en winstgevendheid. De overname helpt het
    productaanbod te verbreden en om nadrukkelijker op gezondheidstrends in te
    spelen. Denk hierbij bijvoorbeeld aan noten met een laag zoutgehalte, noten voor
    mensen met allergieën en tevens zou Acomo moeten kunnen profiteren van de
    opmars van vegetarisch voedsel. Om aan een vegetarische hamburger smaak te
    geven zijn kruiden onontbeerlijk en ook noten spelen een belangrijke rol in de trend
    van gezond voedsel.
    Voor winstgevende handel zijn bewegelijke, hoge grondstoffenprijzen voor de
    handelaren van Acomo het meest ideaal. Langdurige periodes van dalende danwel
    stabiele prijzen zijn ongunstig, hoewel Acomo ook bij dalende prijzen winst kan
    maken. Zo’n periode heeft het bedrijf achter de rug waarbij opgemerkt is dat Acomo
    de winst de voorbije jaren goed op peil heeft weten te houden.
    Zoals eerder al aangegeven is Acomo enkel actief in producten waarvoor geen
    termijnhandel bestaat. Er zit dus altijd een fysieke levering aan vast. Voorraadrisico’s
    blijven relatief beperkt doordat slechts voor een klein deel in bederfelijke waar
    gehandeld wordt.
    De meeste producten waar Acomo zich op richt komen uit opkomende landen waar
    de politieke risico’s relatief groot zijn. Acomo heeft echter een groot, geografisch
    gespreid klantenbestand waardoor de risico’s gespreid worden. Een kritische
    succesfactor voor Acomo betreft wel het consequent in staat zijn om goede
    handelaren aan te trekken en te behouden. Kijkend naar de prima winstgevendheid
    die Acomo al vele jaren achtereen weet voor te leggen gaat dit de onderneming tot
    op heden prima af.

    M ANAGEMENT
    Over het conservatieve management van Acomo, welke nadrukkelijk gericht is op
    waardecreatie en kan bogen op een ijzersterk trackrecord, zijn we erg tevreden. Dit
    temeer vanwege het succesvolle overnametrackrecord waarvoor ook in het verleden
    bij grotere overnames wel eens extra aandelen zijn uitgegeven, zoals ook nu bij de
    grote overname van Tradin Organic het geval.
    Opgemerkt is dat sommige van de commissarissen niet helemaal aan een strikt
    onafhankelijkheidscriterium voldoen aangezien een aantal van hen een fors
    aandelenbelang in Acomo bezit. Aangezien de belangen daardoor juist des te meer
    parallel lopen aan die van de andere lange termijn-aandeelhouders beschouwen wij
    dit zelf juist als positief.
  3. forum rang 4 Toddemij 18 maart 2021 12:08
    Quote:

    Uitgaande van de veronderstelling dat Acomo in staat is de winstgevendheid intact
    te houden en dat het dividenduitkeringspercentage (circa 75% van de winst)
    eveneens ongeveer gelijk blijft, waarderen wij Acomo op circa EUR 30 per aandeel
    wat zo’n 40% meer is vergeleken met het huidige koersniveau. Opgemerkt is dat we
    bij deze waardering zijn uitgegaan van een discontovoet van 6% wat naar ons idee
    gezien het huidige lage renteniveau en het stabiele karakter van Acomo zelf te
    verdedigen is.



    Dat is juist het punt waar ik mijn twijfels bij zet, het is een veronderstelling, het recent verschenen tussenrapport van Acomo zelf bevestigde dat, winst viel tegen.
  4. forum rang 5 MOEdig Voorwaarts 18 maart 2021 14:29
    Het lijkt er in ieder geval op dat er naast Toddemij nog een hardnekkige verkoper actief is; de koers komt immers amper van zijn plaats en af en toe worden er flink wat stukken de markt in gegooid.

    Ik heb zelf een aardige startpositie in Acomo, maar wil graag bevestiging zien dat de nieuwe aankoop goed rendeert; op de totale omvang van de onderneming is het toch een fikse acquisitie. Toen ik er destijds naar keek, zag ik dat de resultaten van Tradin de afgelopen jaren vrij volatiel waren. Voordat ik er een "conviction" positie met dito weging van maak, wacht ik dus graag de eerste resultaten van de nieuwe combi af. Als dat inderdaad goed loopt, kan ik me overigens wel vinden in het genoemde koersdoel. Voorlopig lijkt de koers echter nergens heen te gaan, dus dan wacht ik de ontwikkelingen maar gewoon geduldig af.
  5. forum rang 4 maci 23 maart 2021 13:19
    quote:

    Felix07 schreef op 22 maart 2021 17:17:


    hahaha die Geert toch. Die heeft zeker zelf vrijdag nog wat stukken gekocht. Hij hoopt dat met deze nieuwe aandacht de koers snel een procent of 10 stijgt, zodat hij er snel met een winstje vanaf kan. Mooie strategie hoor.


    Klopt, medio vorige week had "ome Greet" ze nog niet. Nu staan ze (nog) wel in z'n lijstje.

    Aan Brunel heeft hij recent een flinke kater overgehouden denk ik, want die stonden er vorige week niet meer in toen de koerssprong daar begon.
    Brunel had hij een paar weken geleden aangeprezen.
  6. forum rang 4 Toddemij 23 maart 2021 14:06
    Ik hoorde bovendien van een insider dat de organic sesame seed productie en hulling facility in N Ethiopië (van Tradin) door de interne oorlog en ook de spanningen in het gebied met Soedan, een bedreiging vormen voor de continuiteit. men heeft daar belangen in dat crisisgebied. betreft ook de koffie.
186 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 10 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Amsterdam Commodities Meer »

Koers 23,600   Verschil -0,20 (-0,84%)
Laag 23,300   Volume 40.163
Hoog 23,900   Gem. Volume 17.294
17 sep 2021 17:35
label premium

Blowout numbers van Acomo

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links